<h3>Powell Industries 昨天的收入未達預期，為我們提供了另一個參與核能繁榮的機會。</h3>
<h3>反向看待一家好公司的糟糕業績</h3>
<p><strong>背景。</strong> 在五月底，我們強調了 <strong>Powell Industries, Inc.</strong> (POWL) 作為參與核能建設和由 AI 數據中心驅動的電力容量爭奪的經典 <em>工具與設備</em> 方式。</p>
<p>Powell 不建造反應堆——它建造的是開關設備、電氣房/打包電力室、母線槽和相關設備，這些設備位於高可靠性電力分配的核心。這就是持續需求所在。</p>
<p><strong>自那時以來。</strong> 與核能相關的公司提醒大家這個主題的重要性：<strong>OKLO, Inc.</strong> (OKLO) 和 <strong>Centrus Energy Corp.</strong> (LEU) 最近都大幅上漲，反映出投資者對 “更多電子、更高可靠性” 交易的需求。</p>
<p>我們在 OKLO 上有一個開放的交易。</p>
<ul>
<li>Powell 在週二收盤後的報告與這一趨勢相悖（每股收益強勁，收入疲軟），股票下跌。<strong>儘管如此，我們今天退出了對 Powell 的交易。</strong></li>
</ul>
<h4>發生了什麼變化（以及沒有變化的是什麼）</h4>
<p><strong>變化：</strong> 短期情緒。收入未達預期迅速震盪了快錢，並在短期內壓縮了倍數。</p>
<p><strong>沒有變化：</strong> 結構性驅動因素——數據中心的電力需求、電網現代化和日益增長的核能勢頭——依然存在。Powell 在將發電與負載連接的設備供應中的角色沒有因為一個季度的波動而改變。</p>
<h3>我們的計劃</h3>
<p>我們利用財報後的下跌 <strong>增加對 POWL 的看漲期權頭寸</strong>。在下跌過程中，賣出期權變得更加昂貴，這使我們能夠構建一個 <strong>受益於高賣出期權定價</strong> 的交易，同時在股票穩定並逐步上漲時保持顯著的上行空間。</p>
<h3>這如何符合我們的宏觀圖譜</h3>
<p>該交易與我們相互關聯的主題 <strong>再工業化、具身 AI 和能源</strong> 相一致：工廠和機器人需要電力，AI 數據中心需要 <em>大量</em> 電力，而電網需要更強大、更智能以提供電力。我們希望擁有使這一切成為可能的供應商。</p>
<p><strong><em>Benzinga 免責聲明：本文來自一位未付費的外部貢獻者。它不代表 Benzinga 的報道，並且未經過內容或準確性的編輯。</em></strong></p>

POWL

<p>Powell Industries 報告了收入未達預期，影響了短期情緒，但並未改變對電力分配設備需求的長期結構性驅動因素。該公司在核能建設和由人工智能數據中心推動的電力產能擴張中發揮着關鍵作用。儘管股票下跌，但計劃通過在 POWL 中增加看漲期權頭寸來利用財報後的下跌，這與再工業化和能源主題相一致</p>

<h3>Powell Industries’ revenue miss yesterday gives us another entry into a picks &amp; shovels play on the nuclear boom.</h3>
<div class="lb-trans"><h3>Powell Industries 昨天的收入未達預期，為我們提供了另一個參與核能繁榮的機會。</h3>
</div><h3>Taking the Other Side of a Good Company's Bad Print</h3>
<div class="lb-trans"><h3>反向看待一家好公司的糟糕業績</h3>
</div><p><strong>Context.</strong> In late May, we highlighted <strong>Powell Industries, Inc.</strong> POWL as a classic <em>picks &amp; shovels</em> way to play the nuclear build-out and the broader scramble for power capacity driven by AI data centers.</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>背景。</strong> 在五月底，我們強調了 <strong>Powell Industries, Inc.</strong> (POWL) 作為參與核能建設和由 AI 數據中心驅動的電力容量爭奪的經典 <em>工具與設備</em> 方式。</p>
</div><p>Powell doesn't build reactors—it builds the switchgear, e-houses/packaged power rooms, bus duct, and related equipment that sit at the center of high-reliability power distribution. That's where the sustained demand is.</p>
<div class="lb-trans"><p>Powell 不建造反應堆——它建造的是開關設備、電氣房/打包電力室、母線槽和相關設備，這些設備位於高可靠性電力分配的核心。這就是持續需求所在。</p>
</div><p><strong>Since then.</strong> Nuclear-adjacent names have reminded everyone why this theme matters: <strong>OKLO, Inc.</strong>(OKLO <strong>)</strong> and <strong>Centrus Energy Corp.</strong>(LEU) have both ripped recently, reflecting investor appetite for the &#34;more electrons, more reliability&#34; trade.</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>自那時以來。</strong> 與核能相關的公司提醒大家這個主題的重要性：<strong>OKLO, Inc.</strong> (OKLO) 和 <strong>Centrus Energy Corp.</strong> (LEU) 最近都大幅上漲，反映出投資者對 “更多電子、更高可靠性” 交易的需求。</p>
</div><p>We have an open trade in OKLO.</p>
<div class="lb-trans"><p>我們在 OKLO 上有一個開放的交易。</p>
</div><ul>
<li>Powell's report after Tuesday's close cut against that grain near-term (EPS strong, revenue light), and the stock sold off. <strong>Nevertheless, we exited our trade on Powell today</strong>.</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>Powell 在週二收盤後的報告與這一趨勢相悖（每股收益強勁，收入疲軟），股票下跌。<strong>儘管如此，我們今天退出了對 Powell 的交易。</strong></li>
</ul>
</div><h4>What changed (and what didn't)</h4>
<div class="lb-trans"><h4>發生了什麼變化（以及沒有變化的是什麼）</h4>
</div><p><strong>Changed:</strong> Near-term sentiment. A revenue miss shakes out fast money and compresses multiples in the short run.</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>變化：</strong> 短期情緒。收入未達預期迅速震盪了快錢，並在短期內壓縮了倍數。</p>
</div><p><strong>Didn't change:</strong> The structural drivers—data-center power needs, grid modernization, and growing nuclear momentum—are intact. Powell's role supplying the gear that ties generation to load hasn't changed because one quarter was lumpy.</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>沒有變化：</strong> 結構性驅動因素——數據中心的電力需求、電網現代化和日益增長的核能勢頭——依然存在。Powell 在將發電與負載連接的設備供應中的角色沒有因為一個季度的波動而改變。</p>
</div><h3>Our Plan</h3>
<div class="lb-trans"><h3>我們的計劃</h3>
</div><p>We're using the post-earnings drop to <strong>add a bullish options position in POWL</strong>. Put options have become more expensive into and after the slide, which lets us structure a trade that <strong>benefits from elevated put pricing</strong> while maintaining meaningful upside if the shares stabilize and grind higher.</p>
<div class="lb-trans"><p>我們利用財報後的下跌 <strong>增加對 POWL 的看漲期權頭寸</strong>。在下跌過程中，賣出期權變得更加昂貴，這使我們能夠構建一個 <strong>受益於高賣出期權定價</strong> 的交易，同時在股票穩定並逐步上漲時保持顯著的上行空間。</p>
</div><h3>How this fits our macro map</h3>
<div class="lb-trans"><h3>這如何符合我們的宏觀圖譜</h3>
</div><p>The trade lines up with our interlocked themes of <strong>Reindustrialization, Embodied AI, and Energy</strong>: factories and robots need power, AI data centers need <em>a lot</em> of power, and the grid needs to be tougher and smarter to deliver it. We want to own the suppliers that make that possible.</p>
<div class="lb-trans"><p>該交易與我們相互關聯的主題 <strong>再工業化、具身 AI 和能源</strong> 相一致：工廠和機器人需要電力，AI 數據中心需要 <em>大量</em> 電力，而電網需要更強大、更智能以提供電力。我們希望擁有使這一切成為可能的供應商。</p>
</div><p><strong><em>Benzinga Disclaimer: This article is from an unpaid external contributor. It does not represent Benzinga’s reporting and has not been edited for content or accuracy.</em></strong></p>
<div class="lb-trans"><p><strong><em>Benzinga 免責聲明：本文來自一位未付費的外部貢獻者。它不代表 Benzinga 的報道，並且未經過內容或準確性的編輯。</em></strong></p>
</div>

Another Bite At The Nuclear Apple

- Powell Industries 收入未達預期，影響短期市場情緒。  
- 核能相關需求持續，結構性驅動因素未變。  
- 我們計劃在收益下跌後增加 POWL 的看漲期權頭寸。  

再次嘗試核能的機會