<p>傳奇投資者 <strong>沃倫·巴菲特</strong> 曾警告頻繁交易的隱性成本，指出這一習慣悄然侵蝕財富，同時使華爾街受益。</p>
<p>熱門投資機會</p>
<h2><strong>巴菲特致股東的信強調了積極交易的隱性代價</strong></h2>
<p>在他 2016 年的伯克希爾·哈撒韋年報中，巴菲特警告稱，&#34;積極投資者&#34;，即那些頻繁買賣的人，往往表現不如被動指數基金投資者，因為他們累積了層層費用和開支。根據 Investopedia 的説法。</p>
<p>在扣除成本後，&#34;他們的整體結果……將比被動投資者更差，&#34;巴菲特寫道。</p>
<h2><strong>證明指數基金勝過對沖基金的 100 萬美元賭注</strong></h2>
<p>巴菲特將投資者分為兩類：被動指數基金持有者和積極交易者。由於這兩組人共同構成了整個市場，因此在不考慮成本的情況下，他們的總回報應該大致相同。</p>
<p>他在 2007 年以著名的 100 萬美元賭注強調了這一點，挑戰頂級對沖基金在 10 年內擊敗一個低成本的標準普爾 500 指數基金。</p>
<p>結果是：先鋒 500 指數基金年複合增長率約為 7.1%，而一籃子五隻對沖基金的回報在扣除費用和税收後僅為 2.2%。</p>
<p>&#34;即使是最優秀的管理者也無法超越雙層費用結構的拖累，&#34;巴菲特説。</p>
<h2>巴菲特 2015 年對美國夢背後嚴酷現實的警告</h2>
<p>今年四月，這位億萬富翁投資者還警告了税收的影響，指出短期資本利得的税率幾乎是長期利得的兩倍，進一步降低了淨回報。</p>
<p>住房負擔不起，生活必需品的成本比以往任何時候都高，儘管全職工作，有時還要加班，數百萬美國人仍然感到離財務災難只有一次爆胎的距離。</p>
<p>巴菲特在十年前就提到過這個問題，不是作為對未來的警告，而是對當時現實的描述。</p>
<p>&#34;有數百萬人曾實現夢想，&#34;他在 2015 年 PBS 新聞時間的採訪中説。&#34;但伴隨而來的是一個美國夢魘。&#34;</p>
<p>巴菲特所指的是那些遵循社會規則並努力工作的人，但仍然無法取得進展。</p>
<ul>
<li><strong>查理·芒格説致富比以往任何時候都更難，但這就是 ‘美妙之處’——你只需做一次</strong></li>
</ul>
<p><em>照片來源：Shutterstock</em></p>

伯克希爾哈撒韋-B

伯克希爾哈撒韋-A

<p>沃倫·巴菲特警告稱，頻繁交易可能會侵蝕財富，反而使華爾街受益。在他 2016 年的信中，他指出，活躍投資者由於高額費用，往往表現不如被動指數基金投資者。巴菲特的 100 萬美元賭注證明，低成本的標準普爾 500 指數基金在十年內的表現優於對沖基金。他還強調了短期資本利得的税收影響，這進一步減少了回報。巴菲特的見解反映了許多美國人今天面臨的更廣泛的經濟挑戰</p>

<p>Legendary investor <strong>Warren Buffett</strong> once sounded the alarm on the hidden costs of frequent trading, warning that the habit quietly erodes wealth while enriching Wall Street.</p>
<div class="lb-trans"><p>傳奇投資者 <strong>沃倫·巴菲特</strong> 曾警告頻繁交易的隱性成本，指出這一習慣悄然侵蝕財富，同時使華爾街受益。</p>
</div><p>Trending Investment Opportunities</p>
<div class="lb-trans"><p>熱門投資機會</p>
</div><h2><strong>Buffett's Letter To Shareholders Highlights The Hidden Toll Of Active Trading</strong></h2>
<div class="lb-trans"><h2><strong>巴菲特致股東的信強調了積極交易的隱性代價</strong></h2>
</div><p>In his 2016 Berkshire Hathaway annual letter, Buffett cautioned that &#34;active investors,&#34; those who frequently buy and sell, often underperform passive index fund investors because of the layers of fees and expenses they rack up. According to Investopedia.</p>
<div class="lb-trans"><p>在他 2016 年的伯克希爾·哈撒韋年報中，巴菲特警告稱，&#34;積極投資者&#34;，即那些頻繁買賣的人，往往表現不如被動指數基金投資者，因為他們累積了層層費用和開支。根據 Investopedia 的説法。</p>
</div><p>After costs, &#34;their aggregate results… will be worse than those of the passive investors,&#34; Buffett wrote.</p>
<div class="lb-trans"><p>在扣除成本後，&#34;他們的整體結果……將比被動投資者更差，&#34;巴菲特寫道。</p>
</div><h2><strong>The $1 Million Bet That Proved Index Funds Beat Hedge Funds</strong></h2>
<div class="lb-trans"><h2><strong>證明指數基金勝過對沖基金的 100 萬美元賭注</strong></h2>
</div><p>Buffett separates investors into two camps: passive index fund holders and active traders. Since both groups together make up the entire market, their gross returns, before factoring in costs, should be roughly the same.</p>
<div class="lb-trans"><p>巴菲特將投資者分為兩類：被動指數基金持有者和積極交易者。由於這兩組人共同構成了整個市場，因此在不考慮成本的情況下，他們的總回報應該大致相同。</p>
</div><p>He underscored the point with his famous $1 million wager in 2007, challenging top hedge funds to beat a low-cost S&amp;P 500 index fund over 10 years.</p>
<div class="lb-trans"><p>他在 2007 年以著名的 100 萬美元賭注強調了這一點，挑戰頂級對沖基金在 10 年內擊敗一個低成本的標準普爾 500 指數基金。</p>
</div><p>The result: the Vanguard 500 Index Fund compounded at roughly 7.1% annually, while a basket of five funds-of-hedge-funds returned just 2.2% after fees and taxes.</p>
<div class="lb-trans"><p>結果是：先鋒 500 指數基金年複合增長率約為 7.1%，而一籃子五隻對沖基金的回報在扣除費用和税收後僅為 2.2%。</p>
</div><p>&#34;Even the best managers couldn't outrun the drag of a two‑tier fee structure,&#34; Buffett said.</p>
<div class="lb-trans"><p>&#34;即使是最優秀的管理者也無法超越雙層費用結構的拖累，&#34;巴菲特説。</p>
</div><h2>Buffett's 2015 Warning On The Harsh Reality Behind The American Dream</h2>
<div class="lb-trans"><h2>巴菲特 2015 年對美國夢背後嚴酷現實的警告</h2>
</div><p>In April this year, the billionaire investor also warned about the tax bite, noting that short-term capital gains are taxed at nearly twice the rate of long-term gains, further reducing net returns.</p>
<div class="lb-trans"><p>今年四月，這位億萬富翁投資者還警告了税收的影響，指出短期資本利得的税率幾乎是長期利得的兩倍，進一步降低了淨回報。</p>
</div><p>Housing was unaffordable, essentials cost more than ever, and despite working full-time, sometimes more, millions of Americans still felt just one flat tire away from financial disaster.</p>
<div class="lb-trans"><p>住房負擔不起，生活必需品的成本比以往任何時候都高，儘管全職工作，有時還要加班，數百萬美國人仍然感到離財務災難只有一次爆胎的距離。</p>
</div><p>Buffett had addressed this problem a decade earlier, not as a warning about the future but as a description of reality at the time.</p>
<div class="lb-trans"><p>巴菲特在十年前就提到過這個問題，不是作為對未來的警告，而是對當時現實的描述。</p>
</div><p>&#34;There's been millions that have lived the dream,&#34; he said in a 2015 PBS NewsHour interview. &#34;But there's been an American nightmare that has accompanied that.&#34;</p>
<div class="lb-trans"><p>&#34;有數百萬人曾實現夢想，&#34;他在 2015 年 PBS 新聞時間的採訪中説。&#34;但伴隨而來的是一個美國夢魘。&#34;</p>
</div><p>Buffett had been referring to people who followed society's rules and worked hard, yet still couldn't get ahead.</p>
<div class="lb-trans"><p>巴菲特所指的是那些遵循社會規則並努力工作的人，但仍然無法取得進展。</p>
</div><ul>
<li><strong>Charlie Munger Said Getting Rich Is Harder Than Ever, But Here’s ‘The Beauty Of It’ — You Only Have To Do It Once</strong></li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li><strong>查理·芒格説致富比以往任何時候都更難，但這就是 ‘美妙之處’——你只需做一次</strong></li>
</ul>
</div><p><em>Photo courtesy: Shutterstock</em></p>
<div class="lb-trans"><p><em>照片來源：Shutterstock</em></p>
</div>

Warren Buffett Warns Millions Could Be Bleeding Wealth Through This Common Investing Habit Wall Street Loves

- 巴菲特警告頻繁交易的隱性成本，損害投資者財富。  
- 他指出，主動投資者因費用高於被動投資者，表現往往不佳。  
- 巴菲特的百萬賭注證明低成本指數基金優於對沖基金。  

沃倫·巴菲特警告説，數百萬人可能因為華爾街鍾愛的這一常見投資習慣而損失財富