大華繼顯：騰訊控股次季業績強勁 目標價升至 736 港元

大華繼顯發佈研報稱，騰訊控股今年第二季業績超出預期，收入同比增長 14.5% 至 1,845 億元人民幣，較該行及市場一致預期高 3%。毛利率同比擴張 3.6 個百分點至 56.9%，超出市場預期。該行維持對騰訊 “買入” 評級，將目標價從 650 港元上調至 736 港元，意味着相當於 2026 年預測市盈率 22 倍。該行分別上調騰訊 2025 年第三季和 2025 年收入預測 3% 和 1%，分別代表同比 11.6% 及 12.6% 的收入增長;又上調騰訊 2025 年第三季度非國際財務報告準則淨利潤預測 3%，但 2025 年預測保持不變，意味着 2025 年第三季度和 2025 年分別為 8% 和 12% 的同比增長，以及 34.5% 與 34% 的淨利潤率。