在被市場稱為 “歷史級別” 而二季度中，對沖基金大舉押注微軟等科技巨頭，而中概股阿里巴巴則遭遇大規模減倉。
儘管特朗普 4 月初的關税政策一度引發市場震盪，但美國股市隨後強勁反彈。標普 500 指數錄得自 2023 年 12 月以來最佳季度表現，從 4 月低點飆升約 25%，納斯達克 100 指數則創下兩年多來最佳漲幅。
在劇烈的市場波動中，對沖基金進行了大規模倉位調整。據彭博分析 716 家對沖基金二季度 13F 報告顯示：
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微軟成為最受青睞的標的，基金持倉增加 120 億美元至 470 億美元；而中概股阿里巴巴遭遇最大規模減倉，持倉價值下降 15.5 億美元。
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數據顯示，716 家對沖基金合計持倉從三個月前的 6229.4 億美元增至 7265.4 億美元。從行業配置看，科技股佔其投資組合最大權重，達 23%，金融股以 17% 位居第二。
<h2 style="text-align: left">微軟成最大持倉標的，阿里減倉最大</h2>
在二季度的投資組合重構中，科技股獲得對沖基金的顯著增持。微軟以 468.3 億美元成為對沖基金持有的最有價值資產，持倉規模較一季度增長 120 億美元至 470 億美元。
其中，橋水成為微軟的最大增持方，新增 90.56 萬股，Walleye Capital 緊隨其後增持 88.29 萬股。
對沖基金對微軟持倉價值的大幅增長既來自淨買入，也受益於該公司股價飆升。在人工智能概念推動下，微軟股價在二季度錄得顯著漲幅，為投資者帶來豐厚回報。
此外，Netflix 同樣受到追捧，顯示出對沖基金對流媒體和雲計算等高成長板塊的持續信心。
中國科技巨頭阿里巴巴成為二季度對沖基金減倉幅度最大的標的，持倉市值下降 15.5 億美元。橋水領銜減持，拋售 566 萬股，Coatue Management 也減持 293 萬股。
這一減倉趨勢反映出對沖基金對中概股的謹慎態度。
<h2 style="text-align: left">科技股佔投資組合權重最大</h2>
從整體配置看，科技股佔對沖基金投資組合的最大權重，達到 23%，顯示出投資者對科技行業長期增長前景的信心。金融股以 17% 的權重位居第二，反映了對利率環境和經濟復甦的樂觀預期。
相比之下，能源板塊投資價值增長最少。Arrowstreet Capital LP 減持 2120 萬股巴西石油公司股票，為該投資集團最大減倉幅度，Oaktree Capital Management LP 也減持 266 萬股。
在個股操作方面，亞馬遜獲得 177 家投資機構增持或新建倉位，成為獲得最多機構青睞的股票。相比之下，Meta 平台被 147 家投資者減持或清倉，成為被拋售最多的個股。
值得注意的是，面對聯合健康集團二季度近 40% 的大幅下跌，股神巴菲特和對沖基金大佬 Tepper 選擇逆向操作，大舉買入該醫療保健巨頭股票。這一操作體現了資深投資者在市場恐慌時尋找價值投資機會的策略。

微軟

據 716 家對沖基金二季度 13F 報告顯示，二季度，微軟成為最受青睞的標的，基金持倉增加 120 億美元至 470 億美元，橋水成為微軟的最大增持方；而中概股阿里巴巴遭遇最大規模減倉，持倉價值下降 15.5 億美元，橋水領銜減持。從行業配置看，科技股佔其投資組合最大權重，達 23%，金融股以 17% 位居第二。

- 對沖基金在二季度大幅增持微軟，持倉增至 470 億美元。  
- 阿里巴巴遭遇減倉，持倉市值下降 15.5 億美元。  
- 科技股佔對沖基金投資組合最大權重，達 23%。  

“歷史級別” 的二季度，對沖基金如何操作？微軟買得最多，阿里減倉最大