<p><strong>英偉達</strong>（NVDA -0.16%）在人工智能（AI）硬件市場的開創性角色使其成為全球最有價值的公司。它目前的市值為 4.2 萬億美元，在過去五年中交出了超過 1310% 的驚人回報。</p>
<p>投資者可能會想，考慮到其昂貴的估值和市值，英偉達是否能夠在未來五年內交付更多的收益。但還有另一家半導體公司正在從多方面的 AI 應用中受益，並有能力在 2030 年前交付比英偉達更大的收益。</p>
<p>讓我們更仔細地看看這家公司。</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://g.foolcdn.com/image//query-b3A9cmVzaXplJnVybD1odHRwczovL2cuZm9vbGNkbi5jb20vZWRpdG9yaWFsL2ltYWdlcy84MjgzNDUvYWJzdHJhY3RfYWlfYmxvY2tzLmpwZyZ3PTcwMA?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" width="700" height="411" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://g.foolcdn.com/image//query-b3A9cmVzaXplJnVybD1odHRwczovL2cuZm9vbGNkbi5jb20vZWRpdG9yaWFsL2ltYWdlcy84MjgzNDUvYWJzdHJhY3RfYWlfYmxvY2tzLmpwZyZ3PTcwMA"/></p>
<p>圖片來源：Getty Images</p>
<h2>尋找下一個英偉達的投資者不應忽視這家芯片設計公司</h2>
<p><strong>超威半導體</strong>（AMD -0.70%）在過去五年中一直處於英偉達的陰影之下。與其更大的競爭對手相比，該股的漲幅僅為 99%，這並不令人驚訝，因為它未能抓住 AI 數據中心的繁榮。AMD 據報道在去年僅佔據數據中心圖形處理單元（GPU）市場的 4%，遠遠落後於英偉達的 92% 市場份額。</p>
<p>但僅僅根據 AMD 的數據中心業務來評估其 AI 潛力並不正確。該公司還銷售用於個人電腦、遊戲主機和工業應用（如機器人和工廠自動化）的處理器和 GPU。與英偉達相比，它的產品線更加多樣化，因為它還銷售在數據中心部署的服務器處理器。</p>
<p>這些市場可能會幫助 AMD 在未來五年內實現強勁增長。仔細看看該公司 2025 年第二季度的最新業績，我們可以看到它已經在充分利用這些市場。</p>
<p>整體收入在第二季度同比增長了 32%，達到了創紀錄的 77 億美元。預計在當前季度將再增長 28%。</p>
<p>AI 個人電腦、服務器中央處理單元（CPU）和遊戲市場的長期增長機會是 AMD 能夠在 2030 年前保持勢頭的三個關鍵因素。例如，根據第三方報告，AI 個人電腦市場的收入預計到 2030 年將比去年增長四倍半。</p>
<p>AMD 在 PC 處理器市場的份額正在不斷擴大。在第二季度末，它控制了 23.9% 的客户端 CPU 市場，比去年同期增加了 2.8 個百分點。其收入份額幾乎增加了 10 個百分點，達到了 27.8%。</p>
<p>對 AMD 最近發佈的以 AI 為重點的 PC 處理器的強勁需求在幫助其增加市場份額方面發揮了重要作用。此外，收入份額的更快增長表明它享有強大的定價能力。該公司專注於推出具備 AI 能力的 PC 處理器，可能會幫助其在未來獲得更大的客户端 CPU 市場份額。</p>
<p>在服務器處理器領域，類似的故事也可能會展開，其 Epyc 芯片正在用於處理數據中心的 AI 工作負載。管理層在公司最近的財報電話會議上表示，得益於 <strong>Alphabet</strong> 的谷歌和 <strong>Oracle</strong>，其 Epyc 處理器的採用有所改善。</p>
<p>AMD 表示，其 Epyc 服務器芯片非常適合在雲中運行 AI 推理應用。考慮到 AMD 已經為其 AI 服務器處理器和 GPU 建立了強大的客户基礎，包括 <strong>微軟</strong>、<strong>Meta Platforms</strong>、<strong>亞馬遜</strong> 等，其數據中心業務似乎在未來五年內有望實現卓越增長。</p>
<p>此外，投資者不應忘記，AMD 的增長可能會因 <strong>微軟</strong> 和 <strong>索尼</strong> 推出下一代遊戲主機而得到極大推動。根據各種估計，這些公司的主機預計將在未來三年內上市。AMD 將再次設計為這些主機提供動力的半定製芯片。</p>
<p>該公司在新主機推出時通常會見證銷售和收益的大幅增長，未來五年可能會出現類似的情況。</p>
<h2>投資者到 2030 年可以期待多少上漲空間？</h2>
<p>分析師預測，AMD 的收益在 2027 年前將實現健康增長，預計今年將增長 18%，達到每股 3.91 美元。</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://media.ycharts.com/charts/5291f9de1d9b44dd7549a0356b85aa05.png?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" width="720" height="380" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://media.ycharts.com/charts/5291f9de1d9b44dd7549a0356b85aa05.png"/></p>
<p>AMD 當前財年的每股收益估計數據來自 YCharts；每股收益 = 每股收益。</p>
<p>在 2027 年之後的三年內，它可以維持這種健康的增長勢頭。假設公司在 2028 年、2029 年和 2030 年能夠以保守的年增長率 15% 增加收益，其淨利潤在五年後可能躍升至每股 11.30 美元。該股的五年遠期市盈率為 31，略低於科技股密集的 <strong>納斯達克 100</strong> 指數的平均市盈率 33.6。</p>
<p>如果 AMD 在五年後以 30 倍的市盈率交易，其股價可能會基於 2030 年的預期收益達到 339 美元。這意味着從當前水平來看，潛在收益為 109%，高於英偉達在同一時期可能交付的收益。</p>

AMDL

<p>英偉達作為領先的人工智能硬件公司，在五年內實現了驚人的 1310% 的回報，但其高估值引發了擔憂。相比之下，儘管在同一時期內僅增長了 99%，超微半導體（AMD）預計到 2030 年將超越英偉達。AMD 在人工智能、遊戲和數據中心的多樣化產品組合，以及 2025 年第二季度 32% 的收入增長，表明其強勁的增長潛力。分析師預測，AMD 的每股收益到 2030 年可能達到 11.30 美元，這得益於市場份額的提升和新遊戲主機的發佈</p>

<p><strong>Nvidia</strong>'s (NVDA -0.16%) pioneering role in the artificial intelligence (AI) hardware market helped it become the world's most valuable company. It now has a market cap of $4.2 trillion, and it has delivered incredible returns of more than 1,310% in the past five years.</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>英偉達</strong>（NVDA -0.16%）在人工智能（AI）硬件市場的開創性角色使其成為全球最有價值的公司。它目前的市值為 4.2 萬億美元，在過去五年中交出了超過 1310% 的驚人回報。</p>
</div><p>Investors may be wondering if Nvidia is capable of delivering more gains over the next five years considering its expensive valuation and market cap. But there is another semiconductor stock that's benefiting from the adoption of AI on multiple fronts and has the ability to deliver bigger gains than Nvidia by 2030.</p>
<div class="lb-trans"><p>投資者可能會想，考慮到其昂貴的估值和市值，英偉達是否能夠在未來五年內交付更多的收益。但還有另一家半導體公司正在從多方面的 AI 應用中受益，並有能力在 2030 年前交付比英偉達更大的收益。</p>
</div><p>Let's take a closer look at that company.</p>
<div class="lb-trans"><p>讓我們更仔細地看看這家公司。</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://g.foolcdn.com/image//query-b3A9cmVzaXplJnVybD1odHRwczovL2cuZm9vbGNkbi5jb20vZWRpdG9yaWFsL2ltYWdlcy84MjgzNDUvYWJzdHJhY3RfYWlfYmxvY2tzLmpwZyZ3PTcwMA" alt="" original-src="https://g.foolcdn.com/image/?url=https%3A%2F%2Fg.foolcdn.com%2Feditorial%2Fimages%2F828345%2Fabstract_ai_blocks.jpg&amp;op=resize&amp;w=700"/></p>
<p>Image source: Getty Images</p>
<div class="lb-trans"><p>圖片來源：Getty Images</p>
</div><h2>Investors looking for the next Nvidia shouldn't ignore this chip designer</h2>
<div class="lb-trans"><h2>尋找下一個英偉達的投資者不應忽視這家芯片設計公司</h2>
</div><p><strong>Advanced Micro Devices</strong>(AMD -0.70%) remained in the shadow of Nvidia in the past five years. The stock has registered much smaller gains of 99% as compared to its bigger rival, and that's not surprising because it has failed to capitalize on the AI data center boom. AMD reportedly controlled just 4% of the market for data-center graphics processing units (GPUs) last year, way behind Nvidia's 92% share.</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>超威半導體</strong>（AMD -0.70%）在過去五年中一直處於英偉達的陰影之下。與其更大的競爭對手相比，該股的漲幅僅為 99%，這並不令人驚訝，因為它未能抓住 AI 數據中心的繁榮。AMD 據報道在去年僅佔據數據中心圖形處理單元（GPU）市場的 4%，遠遠落後於英偉達的 92% 市場份額。</p>
</div><p>But it won't be right to gauge AMD's AI potential based on just its data center business. The company also sells processors and GPUs that are used in personal computers, gaming consoles, and industrial applications such as robotics and factory automation. It is more diversified than Nvidia because it also sells server processors that are deployed in data centers.</p>
<div class="lb-trans"><p>但僅僅根據 AMD 的數據中心業務來評估其 AI 潛力並不正確。該公司還銷售用於個人電腦、遊戲主機和工業應用（如機器人和工廠自動化）的處理器和 GPU。與英偉達相比，它的產品線更加多樣化，因為它還銷售在數據中心部署的服務器處理器。</p>
</div><p>These markets are likely to help AMD register robust growth over the next five years. A closer look at the company's recent results for the second quarter of 2025 tells us that it is already making the most of these markets.</p>
<div class="lb-trans"><p>這些市場可能會幫助 AMD 在未來五年內實現強勁增長。仔細看看該公司 2025 年第二季度的最新業績，我們可以看到它已經在充分利用這些市場。</p>
</div><p>Overall revenue increased by a healthy 32% year over year in the second quarter to a record $7.7 billion. It is expecting another jump of 28% in the current quarter.</p>
<div class="lb-trans"><p>整體收入在第二季度同比增長了 32%，達到了創紀錄的 77 億美元。預計在當前季度將再增長 28%。</p>
</div><p>The secular growth opportunity in each of the markets for AI personal computers, server central processing units (CPUs), and gaming markets are three key factors that should enable AMD to sustain momentum through 2030. For instance, revenue in the AI personal computer market is expected to jump by a multiple of four and a half by 2030 as compared to last year, according to a third-party report.</p>
<div class="lb-trans"><p>AI 個人電腦、服務器中央處理單元（CPU）和遊戲市場的長期增長機會是 AMD 能夠在 2030 年前保持勢頭的三個關鍵因素。例如，根據第三方報告，AI 個人電腦市場的收入預計到 2030 年將比去年增長四倍半。</p>
</div><p>AMD has been grabbing a bigger slice of the PC processor market. At the end of the second quarter, it controlled 23.9% of the client CPU market, an increase of 2.8 percentage points from the prior-year period. Its revenue share increased by almost 10 points to 27.8%.</p>
<div class="lb-trans"><p>AMD 在 PC 處理器市場的份額正在不斷擴大。在第二季度末，它控制了 23.9% 的客户端 CPU 市場，比去年同期增加了 2.8 個百分點。其收入份額幾乎增加了 10 個百分點，達到了 27.8%。</p>
</div><p>The strong demand for AMD's recently released AI-focused PC processors has been instrumental in helping it increase its share. Also, the faster growth in its revenue share suggests that it is enjoying strong pricing power. The company's focus on launching AI-capable PC processors could help it land a bigger share of the client CPU market in the future.</p>
<div class="lb-trans"><p>對 AMD 最近發佈的以 AI 為重點的 PC 處理器的強勁需求在幫助其增加市場份額方面發揮了重要作用。此外，收入份額的更快增長表明它享有強大的定價能力。該公司專注於推出具備 AI 能力的 PC 處理器，可能會幫助其在未來獲得更大的客户端 CPU 市場份額。</p>
</div><p>A similar story is likely to unfold in the server processor space, where its Epyc chips are being used for tackling AI workloads in data centers. Management said on the company's recent earnings conference call that the adoption of its Epyc processors improved thanks to <strong>Alphabet</strong>'s Google and <strong>Oracle</strong>.</p>
<div class="lb-trans"><p>在服務器處理器領域，類似的故事也可能會展開，其 Epyc 芯片正在用於處理數據中心的 AI 工作負載。管理層在公司最近的財報電話會議上表示，得益於 <strong>Alphabet</strong> 的谷歌和 <strong>Oracle</strong>，其 Epyc 處理器的採用有所改善。</p>
</div><p>AMD says that its Epyc server chips are ideal for running AI inference applications in the cloud. Given that AMD already established a strong customer base for its AI server processors and GPUs, including the likes of <strong>Microsoft</strong>, <strong>Meta Platforms</strong>, <strong>Amazon</strong>, and others, its data center business seems poised for outstanding growth over the next five years.</p>
<div class="lb-trans"><p>AMD 表示，其 Epyc 服務器芯片非常適合在雲中運行 AI 推理應用。考慮到 AMD 已經為其 AI 服務器處理器和 GPU 建立了強大的客户基礎，包括 <strong>微軟</strong>、<strong>Meta Platforms</strong>、<strong>亞馬遜</strong> 等，其數據中心業務似乎在未來五年內有望實現卓越增長。</p>
</div><p>Moreover, investors shouldn't forget that AMD's growth is likely to be supercharged by the launch of the next-generation gaming consoles from Microsoft and <strong>Sony</strong>. The consoles from these companies are expected to arrive in the next three years, as per various estimates. AMD is once again going to design the semi-custom chips powering these consoles.</p>
<div class="lb-trans"><p>此外，投資者不應忘記，AMD 的增長可能會因 <strong>微軟</strong> 和 <strong>索尼</strong> 推出下一代遊戲主機而得到極大推動。根據各種估計，這些公司的主機預計將在未來三年內上市。AMD 將再次設計為這些主機提供動力的半定製芯片。</p>
</div><p>The company historically witnesses a big jump in sales and earnings when new consoles are launched, and a similar story could unfold in the next five years.</p>
<div class="lb-trans"><p>該公司在新主機推出時通常會見證銷售和收益的大幅增長，未來五年可能會出現類似的情況。</p>
</div><h2>How much upside can investors expect by 2030?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>投資者到 2030 年可以期待多少上漲空間？</h2>
</div><p>Analysts are forecasting healthy growth in AMD's earnings through 2027 following an estimated jump of 18% this year to $3.91 per share.</p>
<div class="lb-trans"><p>分析師預測，AMD 的收益在 2027 年前將實現健康增長，預計今年將增長 18%，達到每股 3.91 美元。</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://media.ycharts.com/charts/5291f9de1d9b44dd7549a0356b85aa05.png" alt="" original-src="https://media.ycharts.com/charts/5291f9de1d9b44dd7549a0356b85aa05.png"/></p>
<p>AMD EPS Estimates for Current Fiscal Year data by YCharts; EPS = earnings per share.</p>
<div class="lb-trans"><p>AMD 當前財年的每股收益估計數據來自 YCharts；每股收益 = 每股收益。</p>
</div><p>It can sustain this healthy momentum in the three years beyond 2027. Assuming that the company can increase its earnings at a conservative annual rate of 15% in 2028, 2029, and 2030, its bottom line could jump to $11.30 per share after five years. The stock has a five-year forward earnings multiple of 31, which is a slight discount to the tech-laden <strong>Nasdaq-100</strong> index's average earnings multiple of 33.6.</p>
<div class="lb-trans"><p>在 2027 年之後的三年內，它可以維持這種健康的增長勢頭。假設公司在 2028 年、2029 年和 2030 年能夠以保守的年增長率 15% 增加收益，其淨利潤在五年後可能躍升至每股 11.30 美元。該股的五年遠期市盈率為 31，略低於科技股密集的 <strong>納斯達克 100</strong> 指數的平均市盈率 33.6。</p>
</div><p>If AMD trades at even 30 times earnings after five years, its stock price could hit $339 based on its projected earnings in 2030. That points toward potential gains of 109% from current levels and is higher than what Nvidia may deliver over the same period.</p>
<div class="lb-trans"><p>如果 AMD 在五年後以 30 倍的市盈率交易，其股價可能會基於 2030 年的預期收益達到 339 美元。這意味着從當前水平來看，潛在收益為 109%，高於英偉達在同一時期可能交付的收益。</p>
</div>

Prediction: This Artificial Intelligence (AI) Stock Will Outperform Nvidia by 2030

- Nvidia 在人工智能硬件市場的領先地位使其市值達到 4.2 萬億美元。  
- AMD 在多個領域受益於 AI 的採用，預計到 2030 年將實現更大收益。  
- AMD 的營收在 2025 年第二季度同比增長 32%，並預計未來將持續增長。  

預測：這隻人工智能（AI）股票將在 2030 年之前表現優於英偉達