《大行》美銀證券上調微盟目標價至 2.7 元 重申「中性」評級

美銀證券發表報告，指微盟 (02013.HK) 中期收入跌 11% 至 7.75 億元人民幣 (下同)，符合市場預期，non-GAAP 層面扭虧，經調整淨利潤 1,700 萬元，較去年同期虧損 1.87 億元改善，亦勝於市場及該行預期的逾 1 億元人民幣虧損，受惠利毛利率改善及有效成本控制。管理層目標現財年 non-GAAP 層面收支平衡。

該行上調對公司今年至 2027 年經調整淨利潤預測至 3,400 萬、1.01 億及 1.9 億元，目標價由 2.4 港元上調至 2.7 港元，對公司軟件即服務 (SaaS) 目標市銷率由 5 倍上調至 6 倍，基於該部分盈利能力改善。該行重申對微盟「中性」評級，基於軟件即服務業務收入復甦或需要時間。