中銀國際：升中國通信服務目標價至 5.15 港元 重申評級 “買入”

中銀國際發佈研報稱，中國通信服務上半年淨利潤同比增長 0.2% 至 21.3 億元人民幣，符合預期，總收入同比增長 3.4% 至 769.4 億元人民幣，高出預期。毛利率同比下降 0.6 個百分點至 10.3%，主要由於客户持續推動重點資本投資項目的設計與施工降本。該行表示，將其目標價上調至 5.15 港元，同時調整集團 2025 至 2027 年盈利預測，重申其評級為 “買入”。該行表示，受益於數字基礎設施建設需求旺盛，非電信及國際業務收入同比增長 12.6%，並預計隨着多間中國本地 GPU 廠商加速量產，下半年電信營運商資本開支將明顯提速。