<p>投資於具有韌性商業模式和高增長潛力的公司，通常被證明對長期零售投資者非常有利可圖。雖然尋找這樣的寶藏可能是一個耗時的任務，但其中一個就隱藏在顯而易見的地方。</p>
<p><strong>微軟</strong>（MSFT -0.13%）是一個技術公司，它在不斷增長的企業軟件領域中擁有穩固的市場主導地位，同時也涉足人工智能（AI）和量子計算等新興增長領域。</p>
<p>以下是微軟在 2025 年成為明智長期投資選擇的原因。</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://g.foolcdn.com/image//query-b3A9cmVzaXplJnVybD1odHRwczovL2cuZm9vbGNkbi5jb20vZWRpdG9yaWFsL2ltYWdlcy84Mjg5OTcvY29sbGVhZ3Vlc19kaXNjdXNzaW5nX2NoYXJ0c19vbl9hX2Rlc2t0b3AuanBnJnc9NzAw?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" width="700" height="466" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://g.foolcdn.com/image//query-b3A9cmVzaXplJnVybD1odHRwczovL2cuZm9vbGNkbi5jb20vZWRpdG9yaWFsL2ltYWdlcy84Mjg5OTcvY29sbGVhZ3Vlc19kaXNjdXNzaW5nX2NoYXJ0c19vbl9hX2Rlc2t0b3AuanBnJnc9NzAw"/></p>
<p>圖片來源：Getty Images。</p>
<h2>有利可圖的 AI 戰略</h2>
<p>微軟的 AI 戰略使公司能夠在 AI 應用領域的競爭加劇和技術突破中受益。公司並沒有專注於構建 AI 應用或模型，而是建立了支持整個生態系統所需的基本 AI 基礎設施。</p>
<p>當你研究 OpenAI 的 ChatGPT 如何工作時，這一點變得清晰。ChatGPT 上的每次用户交互都需要微軟的 Cosmos DB（全球分佈的 NoSQL 數據庫服務）來存儲聊天記錄、用户檔案和對話狀態。公司的 Azure PostgreSQL（雲數據庫服務）管理 ChatGPT 交互的基本元數據。</p>
<p>微軟最近推出了 Azure AI Foundry 服務，幫助客户設計、定製、管理和擴展 AI 應用和代理。該服務還允許客户使用一系列最適合其性能要求、預算和用例要求的 AI 模型。Azure AI Foundry 服務目前已被近 80% 的財富 500 強客户使用。</p>
<h2><strong>強勁的財務表現</strong></h2>
<p>微軟最近的財務結果顯示出所有業務部門的卓越表現。公司在 2025 財年（截至 6 月 30 日）報告收入超過 2810 億美元，同比增長 15%，而營業收入同比增長 17%，達到 1280 億美元。</p>
<p>微軟在所有業務領域都展現出強勁的實力。圍繞微軟 365 商業和消費者產品構建的生產力和業務流程部門，產生了 1208 億美元的收入和 698 億美元的營業收入。</p>
<p>與此同時，由 Azure 驅動的智能雲部門實現了 1063 億美元的年收入和 446 億美元的營業收入。更個人化的計算部門產生了 546 億美元的收入和 141 億美元的營業收入。</p>
<p>微軟還因 3680 億美元的合同積壓而擁有卓越的未來收入可見性。</p>
<h2>競爭優勢</h2>
<p>微軟在多個互聯業務領域創建了強大的競爭壁壘。</p>
<p>Azure 雲計算平台在 2025 財年產生了 750 億美元的收入，同比增長 34%。公司的 Azure 基礎設施現在覆蓋 70 個地區的 400 多個數據中心——超過任何其他雲服務提供商運營的數據中心數量。公司在 2025 財年還新增了超過 2 吉瓦的數據中心容量。微軟還優化了這些數據中心，以高效運行 AI 工作負載。</p>
<p>微軟還在 Azure 基礎設施上建立了強大的軟件生態系統，該生態系統也正在獲得強勁的吸引力。公司的 Microsoft Fabric 數據平台在 2025 財年的收入同比增長了 55%。隨着企業越來越多地將這些服務整合到其核心運營中，轉向競爭對手變得困難。</p>
<p>企業對微軟 365 Copilot 的採用也在以驚人的速度加速。自推出該服務以來，微軟在第四季度增加了更多的 Copilot 席位，甚至現有客户也在迅速增加使用。</p>
<h2>巨大的可尋址市場</h2>
<p><strong>高盛</strong> 預計，全球雲計算銷售將從 2023 年的 4960 億美元增長到 2030 年的 2 萬億美元。目前，微軟佔全球雲支出的 20%，是第二大雲服務提供商，並且在這個快速增長的市場中處於良好位置，能夠捕獲顯著份額。</p>
<p>微軟正在大力投資以捕獲這些增長機會。公司計劃在 2026 財年投資近 1000 億美元的資本支出。</p>
<h2>合理的估值</h2>
<p>儘管有許多優點，微軟的估值仍然相對於許多技術同行保持合理。該股票的市盈率僅略高於 38 倍，市銷率約為 14 倍。另一方面，企業軟件同行如 <strong>甲骨文</strong> 和 <strong>ServiceNow</strong> 的市盈率分別為 58 倍和 108 倍。</p>
<p>微軟還擁有出色的資產負債表，截至 2025 財年末現金為 945 億美元。公司在最近一個季度產生了 426 億美元的經營現金流和 256 億美元的自由現金流。這一財務基礎使公司的激進資本支出戰略成為可能，同時向股東返還近 370 億美元的股息和回購。</p>
<p>考慮到這些因素，微軟在投資者中脱穎而出，成為一個傑出的長期投資選擇。</p>

微軟

2 倍做多 MSFT ETF - GraniteShares

MSFO

微軟每日 1 倍做空 ETF - Direxion

微軟每日 2 倍做多 ETF - Direxion

MSFX

MSFY

<p>微軟因其在企業軟件領域的強大市場地位以及在人工智能和雲計算方面的增長而被認為是一個頂級的長期投資。該公司在 2025 財年報告了 2810 億美元的收入，各個業務部門均實現了顯著增長。微軟的 Azure 平台正在快速擴展，並且擁有 945 億美元的現金，財務基礎穩健。儘管微軟具備這些優勢，但與同行相比，其估值合理，使其成為尋求穩定和增長的投資者的一個有吸引力的選擇</p>

<p>Investing in companies with resilient business models and high growth potential has often proved to be very lucrative for long-term retail investors. While finding such gems can be a time-consuming task, one is hiding in plain sight.</p>
<div class="lb-trans"><p>投資於具有韌性商業模式和高增長潛力的公司，通常被證明對長期零售投資者非常有利可圖。雖然尋找這樣的寶藏可能是一個耗時的任務，但其中一個就隱藏在顯而易見的地方。</p>
</div><p><strong>Microsoft</strong>(MSFT -0.13%) is one technology player that combines a well-established market dominance in the growing enterprise software space with exposure to emerging growth areas such as artificial intelligence (AI) and quantum computing.</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>微軟</strong>（MSFT -0.13%）是一個技術公司，它在不斷增長的企業軟件領域中擁有穩固的市場主導地位，同時也涉足人工智能（AI）和量子計算等新興增長領域。</p>
</div><p>Here's why Microsoft can be a smart long-term pick in 2025.</p>
<div class="lb-trans"><p>以下是微軟在 2025 年成為明智長期投資選擇的原因。</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://g.foolcdn.com/image//query-b3A9cmVzaXplJnVybD1odHRwczovL2cuZm9vbGNkbi5jb20vZWRpdG9yaWFsL2ltYWdlcy84Mjg5OTcvY29sbGVhZ3Vlc19kaXNjdXNzaW5nX2NoYXJ0c19vbl9hX2Rlc2t0b3AuanBnJnc9NzAw" alt="" original-src="https://g.foolcdn.com/image/?url=https%3A%2F%2Fg.foolcdn.com%2Feditorial%2Fimages%2F828997%2Fcolleagues_discussing_charts_on_a_desktop.jpg&amp;op=resize&amp;w=700"/></p>
<p>Image source: Getty Images.</p>
<div class="lb-trans"><p>圖片來源：Getty Images。</p>
</div><h2>Lucrative AI strategy</h2>
<div class="lb-trans"><h2>有利可圖的 AI 戰略</h2>
</div><p>Microsoft's AI strategy has positioned the company to benefit regardless of increasing competition and technological breakthroughs in the AI application space. Instead of focusing on building AI applications or models, the company has built the essential AI infrastructure required to support the entire ecosystem.</p>
<div class="lb-trans"><p>微軟的 AI 戰略使公司能夠在 AI 應用領域的競爭加劇和技術突破中受益。公司並沒有專注於構建 AI 應用或模型，而是建立了支持整個生態系統所需的基本 AI 基礎設施。</p>
</div><p>This becomes clear when you study how OpenAI's ChatGPT works. Every user interaction on ChatGPT requires Microsoft's Cosmos DB (a globally distributed NoSQL database service) to store chat histories, user profiles, and conversational states. The company's Azure PostgreSQL (cloud database service) manages essential metadata of the ChatGPT interaction.</p>
<div class="lb-trans"><p>當你研究 OpenAI 的 ChatGPT 如何工作時，這一點變得清晰。ChatGPT 上的每次用户交互都需要微軟的 Cosmos DB（全球分佈的 NoSQL 數據庫服務）來存儲聊天記錄、用户檔案和對話狀態。公司的 Azure PostgreSQL（雲數據庫服務）管理 ChatGPT 交互的基本元數據。</p>
</div><p>Microsoft recently launched the Azure AI Foundry service to help clients design, customize, manage, and scale AI applications and agents. The service also allows clients to use a range of AI models best suited to their performance requirements, budget, and use case requirements. Azure AI Foundry service is already being used by nearly 80% of Fortune 500 clients.</p>
<div class="lb-trans"><p>微軟最近推出了 Azure AI Foundry 服務，幫助客户設計、定製、管理和擴展 AI 應用和代理。該服務還允許客户使用一系列最適合其性能要求、預算和用例要求的 AI 模型。Azure AI Foundry 服務目前已被近 80% 的財富 500 強客户使用。</p>
</div><h2><strong>Robust financial performance</strong></h2>
<div class="lb-trans"><h2><strong>強勁的財務表現</strong></h2>
</div><p>Microsoft's recent financial results demonstrate exceptional performance across all business segments. The company reported revenue of over $281 billion in fiscal 2025 (ended June 30), up 15% year over year, while operating income expanded 17% year over year to reach $128 billion.</p>
<div class="lb-trans"><p>微軟最近的財務結果顯示出所有業務部門的卓越表現。公司在 2025 財年（截至 6 月 30 日）報告收入超過 2810 億美元，同比增長 15%，而營業收入同比增長 17%，達到 1280 億美元。</p>
</div><p>Microsoft has demonstrated strength across all its business areas. The productivity and business processes segment, built around Microsoft 365 commercial and consumer products offered as cloud services, generated $120.8 billion in revenue and $69.8 billion in operating income.</p>
<div class="lb-trans"><p>微軟在所有業務領域都展現出強勁的實力。圍繞微軟 365 商業和消費者產品構建的生產力和業務流程部門，產生了 1208 億美元的收入和 698 億美元的營業收入。</p>
</div><p>Meanwhile, the intelligent cloud segment, powered by Azure, achieved $106.3 billion in annual revenue and $44.6 billion in operating income. The more personal computing segment generated $54.6 billion in revenue and $14.1 billion in operating income.</p>
<div class="lb-trans"><p>與此同時，由 Azure 驅動的智能雲部門實現了 1063 億美元的年收入和 446 億美元的營業收入。更個人化的計算部門產生了 546 億美元的收入和 141 億美元的營業收入。</p>
</div><p>Microsoft also boasts of exceptional future revenue visibility thanks to the $368 billion in contracted backlog.</p>
<div class="lb-trans"><p>微軟還因 3680 億美元的合同積壓而擁有卓越的未來收入可見性。</p>
</div><h2>Competitive advantages</h2>
<div class="lb-trans"><h2>競爭優勢</h2>
</div><p>Microsoft has created a strong competitive moat across multiple interconnected business areas.</p>
<div class="lb-trans"><p>微軟在多個互聯業務領域創建了強大的競爭壁壘。</p>
</div><p>The Azure cloud computing platform generated $75 billion in revenue in fiscal 2025, up 34% year over year. The company's Azure infrastructure now spans over 400 data centers across 70 regions -- more than the number of data centers operated by any other cloud provider. The company also added over 2 gigawatts of new data center capacity in fiscal 2025. Microsoft has also optimized these data centers to run AI workloads efficiently.</p>
<div class="lb-trans"><p>Azure 雲計算平台在 2025 財年產生了 750 億美元的收入，同比增長 34%。公司的 Azure 基礎設施現在覆蓋 70 個地區的 400 多個數據中心——超過任何其他雲服務提供商運營的數據中心數量。公司在 2025 財年還新增了超過 2 吉瓦的數據中心容量。微軟還優化了這些數據中心，以高效運行 AI 工作負載。</p>
</div><p>Microsoft has also built a robust software ecosystem atop the Azure infrastructure, which is also seeing strong traction. The company's Microsoft Fabric data platform saw revenue soar 55% year over year in fiscal 2025. As enterprises increasingly integrate these services into their core operations, it becomes difficult for them to switch to the competition.</p>
<div class="lb-trans"><p>微軟還在 Azure 基礎設施上建立了強大的軟件生態系統，該生態系統也正在獲得強勁的吸引力。公司的 Microsoft Fabric 數據平台在 2025 財年的收入同比增長了 55%。隨着企業越來越多地將這些服務整合到其核心運營中，轉向競爭對手變得困難。</p>
</div><p>Enterprise adoption of Microsoft 365 Copilot is also accelerating at a dramatic pace. Microsoft has added more Copilot seats during the fourth quarter since launching the service, as even existing customers are rapidly increasing usage.</p>
<div class="lb-trans"><p>企業對微軟 365 Copilot 的採用也在以驚人的速度加速。自推出該服務以來，微軟在第四季度增加了更多的 Copilot 席位，甚至現有客户也在迅速增加使用。</p>
</div><h2>Large addressable market</h2>
<div class="lb-trans"><h2>巨大的可尋址市場</h2>
</div><p><strong>Goldman Sachs</strong> expects cloud computing sales globally to grow from $496 billion in 2023 to $2 trillion by 2030. Currently accounting for a 20% share of the global cloud spending, Microsoft is the second-leading cloud player and is well-positioned to capture a significant share in this rapidly growing market.</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>高盛</strong> 預計，全球雲計算銷售將從 2023 年的 4960 億美元增長到 2030 年的 2 萬億美元。目前，微軟佔全球雲支出的 20%，是第二大雲服務提供商，並且在這個快速增長的市場中處於良好位置，能夠捕獲顯著份額。</p>
</div><p>Microsoft is investing heavily to capture these growth opportunities. The company plans to invest nearly $100 billion in capital expenditures in fiscal 2026.</p>
<div class="lb-trans"><p>微軟正在大力投資以捕獲這些增長機會。公司計劃在 2026 財年投資近 1000 億美元的資本支出。</p>
</div><h2>Reasonable valuation</h2>
<div class="lb-trans"><h2>合理的估值</h2>
</div><p>Despite the many pros, Microsoft remains at reasonable valuations compared to many of its technology peers. The stock is trading at just over 38 times earnings and about 14 times sales. On the other hand, enterprise software peers such as <strong>Oracle</strong> and <strong>ServiceNow</strong> trade at 58 times earnings and 108 times earnings, respectively.</p>
<div class="lb-trans"><p>儘管有許多優點，微軟的估值仍然相對於許多技術同行保持合理。該股票的市盈率僅略高於 38 倍，市銷率約為 14 倍。另一方面，企業軟件同行如 <strong>甲骨文</strong> 和 <strong>ServiceNow</strong> 的市盈率分別為 58 倍和 108 倍。</p>
</div><p>Microsoft also boasts a stellar balance sheet with $94.5 billion in cash at the end of fiscal 2025. The company generated $42.6 billion in operating cash flow and free cash flow of $25.6 billion during the most recent quarter. This financial foundation has enabled the company's aggressive capex strategy, while returning nearly $37 billion to shareholders as dividends and buybacks.</p>
<div class="lb-trans"><p>微軟還擁有出色的資產負債表，截至 2025 財年末現金為 945 億美元。公司在最近一個季度產生了 426 億美元的經營現金流和 256 億美元的自由現金流。這一財務基礎使公司的激進資本支出戰略成為可能，同時向股東返還近 370 億美元的股息和回購。</p>
</div><p>Considering these factors, Microsoft stands out as a stellar long-term pick for investors.</p>
<div class="lb-trans"><p>考慮到這些因素，微軟在投資者中脱穎而出，成為一個傑出的長期投資選擇。</p>
</div>

If I Could Only Buy and Hold a Single Stock, This Would Be It

- 微軟在企業軟件和人工智能領域展現出強勁增長潛力。  
- 2025 財年收入超過 2810 億美元，年增長 15%。  
- 公司計劃在 2026 財年投資近 1000 億美元以抓住市場機會。  

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