<p>Zeon（東京證券交易所代碼：4205）的股票在過去三個月上漲了 20%。然而，我們決定關注公司的基本面，這並沒有明顯表明公司的財務健康狀況。在本文中，我們決定重點關注 Zeon 的股東權益回報率（ROE）。</p>
<p>股東權益回報率（ROE）是評估公司如何有效地利用股東投資產生回報的有用工具。換句話説，它揭示了公司將股東投資轉化為利潤的成功程度。</p>
<p>人工智能即將改變醫療保健。這 20 只股票正在從早期診斷到藥物發現等各個方面進行工作。最棒的是——它們的市值都在 100 億美元以下——現在仍然有機會提前佈局。</p>
<h2>ROE 是如何計算的？</h2>
<p><strong>股東權益回報率可以通過以下公式計算：</strong></p>
<p>股東權益回報率 = 淨利潤（來自持續經營）÷ 股東權益</p>
<p>因此，根據上述公式，Zeon 的 ROE 為：</p>
<p>7.2% = JP¥26b ÷ JP¥356b（基於截至 2025 年 6 月的過去十二個月）。</p>
<p>“回報” 是過去十二個月的利潤。可以這樣理解，對於每 1 日元的股東資本，公司賺取了 0.07 日元的利潤。</p>
<p>查看我們對 Zeon 的最新分析</p>
<h2>ROE 與盈利增長之間的關係是什麼？</h2>
<p>我們已經確定 ROE 作為公司未來盈利的有效利潤生成指標。根據公司選擇再投資或 “保留” 的利潤比例，我們能夠評估公司未來產生利潤的能力。假設其他條件不變，ROE 和利潤保留越高，公司的增長率就越高，相較於那些不一定具備這些特徵的公司。</p>
<h2>Zeon 的盈利增長與 7.2% ROE 的並排比較</h2>
<p>乍一看，Zeon 的 ROE 似乎並不太樂觀。然而，考慮到公司的 ROE 與行業平均 ROE 6.8% 相似，我們可以稍作思考。然而，Zeon 在過去五年中淨收入增長平穩，這並不算太好。請記住，公司的 ROE 本身並不特別出色。因此，這為公司所見的平穩盈利增長提供了一些背景。</p>
<p>接下來，在與行業淨收入增長進行比較時，我們發現行業在過去幾年中盈利增長了 7.5%。</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/asset/chart/874993-past-earnings-growth-1-dark-2/1756077069387?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/asset/chart/874993-past-earnings-growth-1-dark-2/1756077069387"/></p>
<p>東京證券交易所：4205 過去的盈利增長 2025 年 8 月 24 日</p>
<p>對公司的估值在很大程度上與其盈利增長相關。投資者應嘗試確定預期的盈利增長或下降，無論是哪種情況，是否已被定價。通過這樣做，他們將能夠了解股票是否正朝着清澈的水域前進，或者是否有泥濘的水域在等待。一項良好的預期盈利增長指標是市盈率（P/E），它決定了市場願意為一隻股票支付的價格，基於其盈利前景。因此，您可能想檢查 Zeon 是以高市盈率還是低市盈率交易，相對於其行業。</p>
<h2>Zeon 是否有效利用其留存收益？</h2>
<p>儘管在過去三年中，Zeon 的中位派息率為 41%（意味着公司保留了 59% 的利潤），但其盈利增長几乎持平。因此，可能還有其他原因來解釋這一缺乏。例如，業務可能處於下滑狀態。</p>
<p>此外，Zeon 已經支付了至少十年的股息，這表明管理層可能認為股東更喜歡股息而非盈利增長。</p>
<h2>總結</h2>
<p>總體而言，我們對 Zeon 的看法褒貶不一。雖然公司確實有較高的再投資率，但低 ROE 意味着所有的再投資對投資者沒有帶來任何好處，而且對盈利增長產生了負面影響。儘管如此，我們研究了最新的分析師預測，發現儘管公司過去的盈利有所縮減，分析師預計其未來盈利將會增長。要了解更多關於公司未來盈利增長預測的信息，請查看這份 <strong>免費</strong> 的分析師預測報告。</p>

4205

<p>澤恩公司（TSE:4205）在過去三個月的股價上漲了 20%，但其基本面引發了對財務健康的擔憂。該公司的股本回報率（ROE）為 7.2%，略高於行業平均水平 6.8%，然而在過去五年中淨收入增長平穩。儘管其派息比率為 41%，但缺乏盈利增長表明潛在的業務下滑。分析師預測未來盈利增長，儘管過去表現不佳，這表明對公司前景的看法存在分歧</p>

<p>Zeon's (TSE:4205) stock is up by a considerable 20% over the past three months. However, we decided to pay attention to the company's fundamentals which don't appear to give a clear sign about the company's financial health. In this article, we decided to focus on Zeon's ROE.</p>
<div class="lb-trans"><p>Zeon（東京證券交易所代碼：4205）的股票在過去三個月上漲了 20%。然而，我們決定關注公司的基本面，這並沒有明顯表明公司的財務健康狀況。在本文中，我們決定重點關注 Zeon 的股東權益回報率（ROE）。</p>
</div><p>ROE or return on equity is a useful tool to assess how effectively a company can generate returns on the investment it received from its shareholders. Put another way, it reveals the company's success at turning shareholder investments into profits.</p>
<div class="lb-trans"><p>股東權益回報率（ROE）是評估公司如何有效地利用股東投資產生回報的有用工具。換句話説，它揭示了公司將股東投資轉化為利潤的成功程度。</p>
</div><p>AI is about to change healthcare. These 20 stocks are working on everything from early diagnostics to drug discovery. The best part - they are all under $10bn in marketcap - there is still time to get in early.</p>
<div class="lb-trans"><p>人工智能即將改變醫療保健。這 20 只股票正在從早期診斷到藥物發現等各個方面進行工作。最棒的是——它們的市值都在 100 億美元以下——現在仍然有機會提前佈局。</p>
</div><h2>How Is ROE Calculated?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>ROE 是如何計算的？</h2>
</div><p><strong>Return on equity can be calculated by using the formula:</strong></p>
<div class="lb-trans"><p><strong>股東權益回報率可以通過以下公式計算：</strong></p>
</div><p>Return on Equity = Net Profit (from continuing operations) ÷ Shareholders' Equity</p>
<div class="lb-trans"><p>股東權益回報率 = 淨利潤（來自持續經營）÷ 股東權益</p>
</div><p>So, based on the above formula, the ROE for Zeon is:</p>
<div class="lb-trans"><p>因此，根據上述公式，Zeon 的 ROE 為：</p>
</div><p>7.2% = JP¥26b ÷ JP¥356b (Based on the trailing twelve months to June 2025).</p>
<div class="lb-trans"><p>7.2% = JP¥26b ÷ JP¥356b（基於截至 2025 年 6 月的過去十二個月）。</p>
</div><p>The 'return' is the profit over the last twelve months. One way to conceptualize this is that for each ¥1 of shareholders' capital it has, the company made ¥0.07 in profit.</p>
<div class="lb-trans"><p>“回報” 是過去十二個月的利潤。可以這樣理解，對於每 1 日元的股東資本，公司賺取了 0.07 日元的利潤。</p>
</div><p>View our latest analysis for Zeon</p>
<div class="lb-trans"><p>查看我們對 Zeon 的最新分析</p>
</div><h2>What Is The Relationship Between ROE And Earnings Growth?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>ROE 與盈利增長之間的關係是什麼？</h2>
</div><p>We have already established that ROE serves as an efficient profit-generating gauge for a company's future earnings. Based on how much of its profits the company chooses to reinvest or &#34;retain&#34;, we are then able to evaluate a company's future ability to generate profits. Assuming everything else remains unchanged, the higher the ROE and profit retention, the higher the growth rate of a company compared to companies that don't necessarily bear these characteristics.</p>
<div class="lb-trans"><p>我們已經確定 ROE 作為公司未來盈利的有效利潤生成指標。根據公司選擇再投資或 “保留” 的利潤比例，我們能夠評估公司未來產生利潤的能力。假設其他條件不變，ROE 和利潤保留越高，公司的增長率就越高，相較於那些不一定具備這些特徵的公司。</p>
</div><h2>A Side By Side comparison of Zeon's Earnings Growth And 7.2% ROE</h2>
<div class="lb-trans"><h2>Zeon 的盈利增長與 7.2% ROE 的並排比較</h2>
</div><p>At first glance, Zeon's ROE doesn't look very promising. However, given that the company's ROE is similar to the average industry ROE of 6.8%, we may spare it some thought. However, Zeon has seen a flattish net income growth over the past five years, which is not saying much. Remember, the company's ROE is not particularly great to begin with. Hence, this provides some context to the flat earnings growth seen by the company.</p>
<div class="lb-trans"><p>乍一看，Zeon 的 ROE 似乎並不太樂觀。然而，考慮到公司的 ROE 與行業平均 ROE 6.8% 相似，我們可以稍作思考。然而，Zeon 在過去五年中淨收入增長平穩，這並不算太好。請記住，公司的 ROE 本身並不特別出色。因此，這為公司所見的平穩盈利增長提供了一些背景。</p>
</div><p>Next, on comparing with the industry net income growth, we found that the industry grew its earnings by 7.5% over the last few years.</p>
<div class="lb-trans"><p>接下來，在與行業淨收入增長進行比較時，我們發現行業在過去幾年中盈利增長了 7.5%。</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/asset/chart/874993-past-earnings-growth-1-dark-2/1756077069387" alt="" original-src="https://images.simplywall.st/asset/chart/874993-past-earnings-growth-1-dark-2/1756077069387"/></p>
<p>TSE:4205 Past Earnings Growth August 24th 2025</p>
<div class="lb-trans"><p>東京證券交易所：4205 過去的盈利增長 2025 年 8 月 24 日</p>
</div><p>The basis for attaching value to a company is, to a great extent, tied to its earnings growth. The investor should try to establish if the expected growth or decline in earnings, whichever the case may be, is priced in. By doing so, they will have an idea if the stock is headed into clear blue waters or if swampy waters await. One good indicator of expected earnings growth is the P/E ratio which determines the price the market is willing to pay for a stock based on its earnings prospects. So, you may want to check if Zeon is trading on a high P/E or a low P/E, relative to its industry.</p>
<div class="lb-trans"><p>對公司的估值在很大程度上與其盈利增長相關。投資者應嘗試確定預期的盈利增長或下降，無論是哪種情況，是否已被定價。通過這樣做，他們將能夠了解股票是否正朝着清澈的水域前進，或者是否有泥濘的水域在等待。一項良好的預期盈利增長指標是市盈率（P/E），它決定了市場願意為一隻股票支付的價格，基於其盈利前景。因此，您可能想檢查 Zeon 是以高市盈率還是低市盈率交易，相對於其行業。</p>
</div><h2>Is Zeon Using Its Retained Earnings Effectively?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>Zeon 是否有效利用其留存收益？</h2>
</div><p>Despite having a moderate three-year median payout ratio of 41% (meaning the company retains59% of profits) in the last three-year period, Zeon's earnings growth was more or les flat. Therefore, there might be some other reasons to explain the lack in that respect. For example, the business could be in decline.</p>
<div class="lb-trans"><p>儘管在過去三年中，Zeon 的中位派息率為 41%（意味着公司保留了 59% 的利潤），但其盈利增長几乎持平。因此，可能還有其他原因來解釋這一缺乏。例如，業務可能處於下滑狀態。</p>
</div><p>Moreover, Zeon has been paying dividends for at least ten years or more suggesting that management must have perceived that the shareholders prefer dividends over earnings growth.</p>
<div class="lb-trans"><p>此外，Zeon 已經支付了至少十年的股息，這表明管理層可能認為股東更喜歡股息而非盈利增長。</p>
</div><h2>Summary</h2>
<div class="lb-trans"><h2>總結</h2>
</div><p>Overall, we have mixed feelings about Zeon. While the company does have a high rate of reinvestment, the low ROE means that all that reinvestment is not reaping any benefit to its investors, and moreover, its having a negative impact on the earnings growth. With that said, we studied the latest analyst forecasts and found that while the company has shrunk its earnings in the past, analysts expect its earnings to grow in the future. To know more about the company's future earnings growth forecasts take a look at this <strong>free</strong> report on analyst forecasts for the company to find out more.</p>
<div class="lb-trans"><p>總體而言，我們對 Zeon 的看法褒貶不一。雖然公司確實有較高的再投資率，但低 ROE 意味着所有的再投資對投資者沒有帶來任何好處，而且對盈利增長產生了負面影響。儘管如此，我們研究了最新的分析師預測，發現儘管公司過去的盈利有所縮減，分析師預計其未來盈利將會增長。要了解更多關於公司未來盈利增長預測的信息，請查看這份 <strong>免費</strong> 的分析師預測報告。</p>
</div>

混合的基本面因素是否會對 Zeon Corporation（TSE:4205）當前的股價動能產生負面影響？