《大行》花旗升光大環境目標價至 5 元 重申「買入」評級

花旗研究報告指，重申對光大環境 (00257.HK) 的「買入」評級，認為上半年淨利潤 10.1% 的跌幅並不是大問題，主要受匯兑損失拖累；剔除該因素後，税前利潤實際按年增長 11.2%。另外，公司的盈利質量持續改善，營運收入佔比按年升 9 個百分點至 70%。同時，中期息按年增長 7.1%，超出市場預期，自由現金流上半年按年倍增達 20 億元，且下半年有望按季增長。

基於建設收入減少，該行將光大環境 2025 年淨利潤預測下調 9.7%，但將目標價由 4.3 元上調至 5 元，因自由現金流預期更正面。(ss/)