<h2>關鍵要點</h2>
<p><em>Hyperliquid 鏈現在控制了 31% 的總區塊鏈收入。其去中心化交易所（DEX）的總交易量也超過了 Robinhood；這種增長是否會延續其主導地位？</em></p>
<hr/>
<p>自 2025 年 5 月以來，Hyperliquid [HYPE] 在網絡收入方面表現出顯著的主導地位。</p>
<p>值得注意的是，根據 Blockworks 的數據，Hyperliquid 在 7 月的收入達到了 8770 萬美元，而 Solana [SOL] 以 8700 萬美元位居第二。</p>
<p>僅在過去的三十天裏，Hyperliquid 就獲得了 1.04 億美元（31.6%），而 Solana 吸引了 7750 萬美元，佔總收入的 23.5%。</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://ambcrypto.com/wp-content/uploads/2025/08/Network-Revenue.png?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://ambcrypto.com/wp-content/uploads/2025/08/Network-Revenue.png"/></p>
<p>來源：Blockworks</p>
<h2><strong>Hyperliquid DEX 增長前景</strong></h2>
<p>但 Hyperliquid 的增長可能會更高。加密風險投資公司 Syncracy Capital 的聯合創始人 Ryan Watkins 預測，Hyperliquid 到 2025 年底可能會佔據 50% 的區塊鏈收入。</p>
<p>他提到，日間市場的增長和即將推出的 HIP-3 市場將使 Hyperliquid 的使用範圍從股票擴展到預測。</p>
<blockquote>
<p>“我認為 $HYPE 到 2025 年底捕獲 50% 的所有區塊鏈收入是可能的。日間市場的增長和通過 HIP-3 市場（美國股票、IPO 前初創公司、預測市場等）的市場總量擴展可能會讓我們實現這一目標。”</p>
</blockquote>
<p>事實上，目前的大部分活動都是由運行在 Hyperliquid L1 上的 Hyperliquid DEX 驅動的。</p>
<p>該 DEX 的現貨和永續合約交易量在 7 月達到了 3300 億美元。</p>
<p>相比之下，Robinhood 的交易量為 2370 億美元，這表明 Hyperliquid 超過了該零售應用程序 900 億美元。這是連續第三個月在交易量上超過 Robinhood。</p>
<p>Hyperliquid DEX 在比特幣 [BTC]、以太坊 [ETH] 和 SOL 等主要現貨交易量方面獲得了顯著的市場份額。</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://ambcrypto.com/wp-content/uploads/2025/08/Hyperliquid-DEX-vs-CEXes.jpg?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://ambcrypto.com/wp-content/uploads/2025/08/Hyperliquid-DEX-vs-CEXes.jpg"/></p>
<p>來源：Blockworks</p>
<p>總體而言，HYPE 可能是增長的主要受益者，一位分析師得出結論認為該代幣要麼便宜，要麼大多數 L1 代幣被高估。</p>
<p>事實上，Arthur Hayes 預測該山寨幣可能會爆炸性增長 126 倍。</p>
<p>在市場方面，HYPE 的未平倉合約（OI）在報道時達到了 23 億美元的歷史新高，暗示期貨市場的巨大需求。</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://ambcrypto.com/wp-content/uploads/2025/08/Screenshot-2025-08-27-100922.png?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://ambcrypto.com/wp-content/uploads/2025/08/Screenshot-2025-08-27-100922.png"/></p>
<p>來源：CoinGlass</p>
<p>強勁的需求使 HYPE 在過去 24 小時內上漲 10% 後達到了 51.07 美元的新歷史高點。</p>
<p>到目前為止，價格走勢形成了一個上升三角形模式，這是一種看漲形態，如果得到確認，可能會推動其進一步上漲。</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://ambcrypto.com/wp-content/uploads/2025/08/HYPEUSDT_2025-08-27_10-32-05.png?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://ambcrypto.com/wp-content/uploads/2025/08/HYPEUSDT_2025-08-27_10-32-05.png"/></p>
<p>來源：HYPE/USDT，TradingView</p>
<p>與此同時，約 990 萬個 HYPE 代幣將在 11 月解鎖，可能會影響第四季度的市場。</p>
<p>毫無疑問，Hyperliquid 的增長和主導地位提升了 HYPE。它將如何應對 11 月的解鎖和其他看漲催化劑，仍有待觀察。</p>

HOOD

<p>Hyperliquid DEX 已經飆升至控制 31% 的總區塊鏈收入，交易量超過了 Robinhood。7 月，它的收入達到了 8770 萬美元，略微領先於 Solana。分析師預測，Hyperliquid 到 2025 年可能會佔據 50% 的區塊鏈收入，市場的擴展將推動這一增長。HYPE 代幣在上漲 10% 後達到了 51.07 美元的歷史最高點，創下了 23 億美元的未平倉合約記錄，顯示出強勁的需求。即將在 11 月解鎖的 990 萬個 HYPE 代幣可能會影響市場動態</p>

<h2>Key Takeaways</h2>
<div class="lb-trans"><h2>關鍵要點</h2>
</div><p><em>Hyperliquid chain now controls 31% of total blockchain revenue. Its DEX has also surpassed Robinhood in total trading volume; will the growth extend its dominance?</em></p>
<div class="lb-trans"><p><em>Hyperliquid 鏈現在控制了 31% 的總區塊鏈收入。其去中心化交易所（DEX）的總交易量也超過了 Robinhood；這種增長是否會延續其主導地位？</em></p>
</div><hr/>
<div class="lb-trans"><hr/>
</div><p>Hyperliquid [HYPE] has seen remarkable dominance in network revenue since May 2025.</p>
<div class="lb-trans"><p>自 2025 年 5 月以來，Hyperliquid [HYPE] 在網絡收入方面表現出顯著的主導地位。</p>
</div><p>Notably, Hyperliquid made $87.7 million in revenue in July, while Solana [SOL] came in second at $87.0 million, according to Blockworks data.</p>
<div class="lb-trans"><p>值得注意的是，根據 Blockworks 的數據，Hyperliquid 在 7 月的收入達到了 8770 萬美元，而 Solana [SOL] 以 8700 萬美元位居第二。</p>
</div><p>In the past thirty days alone, Hyperliquid raked in $104 milliom (31.6%) while Solana attracted $77.5 million or 23.5% of total revenue.</p>
<div class="lb-trans"><p>僅在過去的三十天裏，Hyperliquid 就獲得了 1.04 億美元（31.6%），而 Solana 吸引了 7750 萬美元，佔總收入的 23.5%。</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://ambcrypto.com/wp-content/uploads/2025/08/Network-Revenue.png" alt="" original-src="https://ambcrypto.com/wp-content/uploads/2025/08/Network-Revenue.png"/></p>
<p>Source: Blockworks</p>
<div class="lb-trans"><p>來源：Blockworks</p>
</div><h2><strong>Hyperliquid DEX growth outlook</strong></h2>
<div class="lb-trans"><h2><strong>Hyperliquid DEX 增長前景</strong></h2>
</div><p>But Hyperliquid could growth could go higher. Ryan Watkins, co-founder of crypto VC Syncracy Capital, projected Hyperliquid could command 50% of blockchain revenue by the end of 2025.</p>
<div class="lb-trans"><p>但 Hyperliquid 的增長可能會更高。加密風險投資公司 Syncracy Capital 的聯合創始人 Ryan Watkins 預測，Hyperliquid 到 2025 年底可能會佔據 50% 的區塊鏈收入。</p>
</div><p>He cited the growing spot market and upcoming HIP-3 markets that would expand Hyperliquid usage from stocks to predictions.</p>
<div class="lb-trans"><p>他提到，日間市場的增長和即將推出的 HIP-3 市場將使 Hyperliquid 的使用範圍從股票擴展到預測。</p>
</div><blockquote>
<p>“Think it’s possible $HYPE captures 50% of all blockchain revenue by the end of 2025. Spot markets ramping and TAM expansion through HIP-3 markets (U.S. equities, pre-IPO startups, prediction markets, etc) likely gets us there.”</p>
</blockquote>
<div class="lb-trans"><blockquote>
<p>“我認為 $HYPE 到 2025 年底捕獲 50% 的所有區塊鏈收入是可能的。日間市場的增長和通過 HIP-3 市場（美國股票、IPO 前初創公司、預測市場等）的市場總量擴展可能會讓我們實現這一目標。”</p>
</blockquote>
</div><p>In fact, most of the current activity was being driven by the Hyperliquid DEX that runs on the Hyperliquid L1.</p>
<div class="lb-trans"><p>事實上，目前的大部分活動都是由運行在 Hyperliquid L1 上的 Hyperliquid DEX 驅動的。</p>
</div><p>The DEX’s combined spot and perps trading volume hit $330 billion in July.</p>
<div class="lb-trans"><p>該 DEX 的現貨和永續合約交易量在 7 月達到了 3300 億美元。</p>
</div><p>In comparison, Robinhood did $237 billion, suggesting that Hyperliquid topped the retail app by over $90 billion. This was the third month straight of outperforming Robinhood on trading volumes.</p>
<div class="lb-trans"><p>相比之下，Robinhood 的交易量為 2370 億美元，這表明 Hyperliquid 超過了該零售應用程序 900 億美元。這是連續第三個月在交易量上超過 Robinhood。</p>
</div><p>Hyperliquid DEX gained significant market share against most CEXes for spot volumes across majors like Bitcoin [BTC], Ethereum [ETH], and SOL.</p>
<div class="lb-trans"><p>Hyperliquid DEX 在比特幣 [BTC]、以太坊 [ETH] 和 SOL 等主要現貨交易量方面獲得了顯著的市場份額。</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://ambcrypto.com/wp-content/uploads/2025/08/Hyperliquid-DEX-vs-CEXes.jpg" alt="" original-src="https://ambcrypto.com/wp-content/uploads/2025/08/Hyperliquid-DEX-vs-CEXes.jpg"/></p>
<p>Source: Blockworks</p>
<div class="lb-trans"><p>來源：Blockworks</p>
</div><p>Overall, HYPE could be the primary beneficiary of the growth, and one analyst concluded that the token was either cheap or most L1s were overvalued.</p>
<div class="lb-trans"><p>總體而言，HYPE 可能是增長的主要受益者，一位分析師得出結論認為該代幣要麼便宜，要麼大多數 L1 代幣被高估。</p>
</div><p>In fact, Arthur Hayes projected that the altcoin could explode 126x.</p>
<div class="lb-trans"><p>事實上，Arthur Hayes 預測該山寨幣可能會爆炸性增長 126 倍。</p>
</div><p>On the market front, HYPE’s Open Interest (OI) hit a record high of $2.3 billion, at press time, implying massive demand in the Futures market.</p>
<div class="lb-trans"><p>在市場方面，HYPE 的未平倉合約（OI）在報道時達到了 23 億美元的歷史新高，暗示期貨市場的巨大需求。</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://ambcrypto.com/wp-content/uploads/2025/08/Screenshot-2025-08-27-100922.png" alt="" original-src="https://ambcrypto.com/wp-content/uploads/2025/08/Screenshot-2025-08-27-100922.png"/></p>
<p>Source: CoinGlass</p>
<div class="lb-trans"><p>來源：CoinGlass</p>
</div><p>The raging demand saw HYPE tag a new all-time high of $51.07 after a 10% rally in the past 24 hours.</p>
<div class="lb-trans"><p>強勁的需求使 HYPE 在過去 24 小時內上漲 10% 後達到了 51.07 美元的新歷史高點。</p>
</div><p>So far, the price action has chalked an ascending triangle pattern, a bullish formation that could push it higher if validated.</p>
<div class="lb-trans"><p>到目前為止，價格走勢形成了一個上升三角形模式，這是一種看漲形態，如果得到確認，可能會推動其進一步上漲。</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://ambcrypto.com/wp-content/uploads/2025/08/HYPEUSDT_2025-08-27_10-32-05.png" alt="" original-src="https://ambcrypto.com/wp-content/uploads/2025/08/HYPEUSDT_2025-08-27_10-32-05.png"/></p>
<p>Source: HYPE/USDT, TradingView</p>
<div class="lb-trans"><p>來源：HYPE/USDT，TradingView</p>
</div><p>Meanwhile, about 9.9 million HYPE tokens will be unlocked in November and could impact the market in Q4.</p>
<div class="lb-trans"><p>與此同時，約 990 萬個 HYPE 代幣將在 11 月解鎖，可能會影響第四季度的市場。</p>
</div><p>Undoubtedly, Hyperliquid’s growth and dominance have boosted HYPE. It remains to be seen how it will react to the November unlock and other bullish catalysts.</p>
<div class="lb-trans"><p>毫無疑問，Hyperliquid 的增長和主導地位提升了 HYPE。它將如何應對 11 月的解鎖和其他看漲催化劑，仍有待觀察。</p>
</div>

Hyperliquid 去中心化交易所如何在 24 小時內推動 HYPE 飆升至 51 美元的歷史最高點