智通財經 APP 注意到，儘管在中國市場 H20 芯片存在不確定性，英偉達 (NVDA.US) 的財報與業績指引向投資者明確傳遞了一個信息：人工智能支出熱潮仍在加速。摩根士丹利分析師約瑟夫·摩爾在客户報告中寫道，&#34;市場情緒已轉向更為樂觀，而公司依然跨越了更高門檻，&#34;&#34;幾周前共識預期還是 500 億美元且存在消化擔憂，如今已升至 530 億美元 (含部分中國預期，但未在指引中體現)。這份不含中國市場的 70 億美元增量營收指引——創下企業單季美元營收增長紀錄——僅用一季就實現。根據管理層電話會表述及我們持續驗證，這仍代表真實需求未被充分滿足。Hopper 架構的持續強勢印證了這點，由於算力短缺如此嚴峻，客户甚至仍在採購三年前的 Hopper 產品來滿足部分需求。&#34;摩爾補充稱中國業務前景&#34;難以預測&#34;，英偉達管理層在財報會上態度謹慎。但他指出，54 億美元的 10 月季度營收指引印證了 AI 真實需求。摩爾給予英偉達&#34;增持&#34;評級，財報後將目標股價從 205 美元微調至 210 美元。傑富瑞分析師布萊恩·柯蒂斯同樣不吝讚美，指出 Hopper 和 Blackwell 架構需求&#34;堅若磐石&#34;。&#34;更廣泛的需求前景依然穩固：GPU 投資 300 萬美元現可產生 3000 萬美元 token 收入的回報率提升、超大規模企業資本支出加速，以及主權 AI 預計今年貢獻 200 億美元收入，&#34;柯蒂斯在報告中寫道，&#34;Hopper 與 Blackwell 全線產品持續售罄，甚至有非受限客户採購 H20 芯片。隨着中國局勢逐步解決，計算與網絡業務仍有充足增長空間。&#34;他給予&#34;買入&#34;評級，目標價從 200 美元上調至 205 美元。Wedbush 證券分析師丹·艾夫斯認為這份財報與指引再為英偉達錦上添花。&#34;隨着 AI 基礎設施投資持續增長 (公司預計到 2030 年總規模達 3-4 萬億美元)，芯片領域仍是英偉達的天下，其他玩家只能繳納&amp;#39;租金&amp;#39;——更多主權實體與企業正排隊等候全球最先進芯片，&#34;他在報告中寫道。Stone Fox Capital 投資組合經理指出，即便按 2028 財年 25 倍市盈率計算，該股仍屬&#34;便宜&#34;，&#34;考慮到再次超預期、指引上調及未來中國芯片銷售納入後的上行潛力。&#34;

英偉達

2 倍做多英偉達 ETF - GraniteShares

南方兩倍做多英偉達

南方兩倍做空英偉達

英偉達期權收益策略 ETF - YieldMax

1 倍做空英偉達 ETF - Direxion

2 倍做多 NVDA ETF - T-Rex

2 倍做空 NVDA ETF - T-Rex

半導體 3 倍做多 - Direxion

英偉達儘管面臨中國市場 H20 芯片的不確定性，仍獲得多家大行上調目標價。摩根士丹利分析師指出，人工智能支出熱潮加速，市場情緒樂觀，預計 10 月季度營收 54 億美元，反映真實需求。傑富瑞分析師也稱 Hopper 和 Blackwell 架構需求強勁，整體需求前景穩固。

- 英偉達財報顯示人工智能支出加速，營收指引上調至 530 億美元。  
- 分析師指出 AI 真實需求未被充分滿足，Hopper 架構需求強勁。  
- 中國市場前景不確定，但整體需求依然穩固，目標股價上調。  

無視中國業務不確定性，英偉達獲多家大行上調目標價