財報季疊加即時零售大戰，引得各家高管們紛紛下場表態。
8 月 29 日晚，在 2025 年 6 月份季度財報分析師電話會上，阿里巴巴中國電商事業羣 CEO 蔣凡首次詳解淘寶閃購戰略。
他表示，淘寶閃購在訂單規模、用户規模、商家供給和運力等方面均超出預期，外賣到家訂單已行業領先，淘寶閃購在規模和心智上的階段性目標已經超預期實現，長期將在效率上實現行業領先。
他同時介紹，閃購顯著帶動淘寶電商業務，用户規模和活躍度持續增長，可以在長期保持價格競爭力的前提下，對平台整體產生明顯正向經濟收益。他預計未來三年內隨着百萬品牌門店入駐，閃購和即時零售將為平台實現 1 萬億交易增量。
從蔣凡的表態來看，即時零售是電商未來的重要增量，也是各家佈局未來的重要一戰，誰都不願意將機會讓給對方。
蔣凡介紹，今年 8 月，淘寶閃購的日訂單峯值達到 1.2 億單，週日均訂單量達到 8000 萬單，帶動閃購整體的月度交易買家數達到 3 億，對比今年 4 月增長了 200%。
一定程度上，即時零售是一場供應鏈改革的電商之戰，對供給端的考驗尤其明顯。
從商家供給側來看，隨着業務規模的快速增長，大量新商户加入淘寶閃購，優質供給達到行業領先水平。在運力規模方面，閃購的日均活躍騎手已經超過 200 萬的規模，對比 4 月增長 3 倍，“經過過去幾個月的發展，我們第一階段的目標已經超預期實現。”
閃購與電商業務產生了協同效應，拉動電商增長。蔣凡稱，閃購拉動手淘 8 月 DAU 增長 20%，流量上漲帶來了廣告和 CMR 上漲，並提升用户活躍度，起到拉新與減少流失作用，為平台降低了相關費用的投入。
蔣凡認為，隨着淘寶閃購已經達到領先規模，平台將快速提升經營效率。效率的提升主要來自三個方面，即用户結構、訂單結構、履約效率和成本的優化。
用户結構的優化方面，淘寶閃購的用户留存非常好，隨着老客比例的快速提升，平台的單位經濟模型（UE）會隨着用户結構而優化。
訂單結構方面，在下一階段，平台將會持續推動高價值訂單佔比的提升，包括消費者的高單價的正餐訂單，以及零售訂單的佔比。
履約效率和成本方面，7 至 8 月，平台對運力做了額外的大規模投資，隨着後續平台的訂單規模相對穩定，物流成本將會顯著下降。
蔣凡表示，短期通過物流和補貼效率提升，用户訂單結構優化，預計在保持消費者當前優惠投入的情況下，UE 虧損可以縮減一半。
當前，既然行業將這一輪的碰撞稱為外賣大戰也是因為主戰場都是餐飲，而即時零售想要拿下的也是更多非餐飲的相對低頻而高客單價的品類。
關於非餐品類，蔣凡介紹，平台將非餐飲在即時零售的業態分為兩部分，一部分是近場原生模式，一部分遠近場結合模式。
近場原生模式下，過去幾個月閃電倉供給快速發展，淘寶閃購的閃電倉已經超過 5 萬家，訂單同比增長超過 360%。其中閃電倉 25% 的供給來自於阿里生態的供應鏈，同時也依託於盒馬大力發展 “生鮮品類” 的前置倉履約能力，盒馬在接入淘寶閃購後，上線整體訂單已經突破 200 萬，同比增長超過 70%。
在遠近場結合方面，天貓超市全面從 B2C 遠場模式升級為近場閃購模式，在保持遠場的價格競爭力的同時，實現更快速的配送時效體驗。同時，平台也會積極地引入天貓品牌線下門店加入淘寶閃購，預計未來三年百萬家品牌線下門店入駐，淘寶閃購和即時零售將為平台實現 1 萬億交易增量。
蔣凡認為：“外賣行業從一家獨大到多平台參與，讓商家和消費者都有了更多的選擇權，長期對行業一定是有利的，在這個過程中平台真金白銀投入，創造了超過百萬的直接就業，推動行業變革的同時，也促進消費和經濟。”
從財報來看，本輪外賣大戰對各家產生了或積極或消極的影響。然而，行業預測，激烈戰況還將持續，誰擁有更多的資源稟賦，誰能推動行業生態的變革，誰就有可能成為最終的贏家。
以下是阿里巴巴中國電商事業羣 CEO蔣凡在財報電話會上的講話實錄：
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我首先回顧一下我們在閃購業務上的一些階段性進展，同時也分享一下我們對閃購業務後面的一些預期。
淘寶閃購上線四個月來，首先我認為我們在用户商户運營，物流建設，市場營銷方面非常成功，特別是 7 月份開始，我們在訂單規模、用户、商户供給、運力規模上，都超出預期，只看外賣到家訂單份額，我們已經行業領先。我和大傢俱體分享幾個數字：
第一，我們的日訂單峯值達到 1.2 億單，8 月的週日均訂單量達到 8000 萬單。
第二，從用户側來看，閃購整體的月度交易買家數達到 3 億，對比 4 月之前增長 200%。
從商家供給側來看，過去一段時間，隨着業務規模的快速增長，大量新商户加入淘寶閃購，尤其是優質供給達到行業領先水平。
在運力規模方面，閃購的日均活躍騎手已經超過 200 萬的規模，對比四月增長 3 倍，這也意味着我們創造了超過百萬個新的就業崗位。
我在上個季度也講過，我們閃購第一階段的目標首先是用户的規模和心智。經過過去幾個月的發展，我們第一階段的目標已經超預期實現。 
接下來，我講一下閃購對電商業務的拉動。
首先，從用户的視角，淘寶閃購顯著帶動了手淘整體用户規模和活躍度。閃購拉動手淘 8 月 DAU 增長 20%，閃購作為一個更高頻的場景，帶動了手淘大盤用户活躍天數顯著提升。
在用户活躍度提升的過程中，我們看到帶動電商收益的明顯趨勢，主要體現在：
第一，因為流量上漲帶來了廣告和 CMR 上漲。
第二，因為用户活躍度提升以及用户拉新和流失召喚，我們可以減少市場費用的投入。
我們認為這個趨勢會在後續的持續經營中，還會擴大，相信中長期會更顯著帶動電商側的收益。
接下來，我想就大家特別關心的閃購的經營效率和 UE 方面分享我們的看法。
首先關於經營效率。我認為不能拋開規模談效率，過去我們的訂單規模是同行的 1/3，在很多省市，我們過去的份額甚至低於 20%，在這樣一個巨大的市場份額差距下，談論效率沒有意義。目前來看，淘寶閃購已經達到規模領先，我們會快速提升我們的經營效率。
同行在外賣行業做的非常優秀，尤其是效率方面，我們正在努力縮小這一差距。在效率方面我們的提升空間是巨大的。分短期和長期來看，短期內，我們的損益收斂主要來自幾個方面，包括：
第一，用户結構的優化。過去的四個多月，我們投入了很大規模的市場費用，帶來了大量的新用户，但新用户在獲取階段一定會需要更高的投入，我們的用户留存非常好，隨着老客比例的快速提升，平台 UE 會隨着用户結構而優化。
第二，訂單結構的優化。我們在下一階段會持續推動高價值訂單佔比的提升，消費者的高單價的正餐訂單，以及零售訂單的佔比都在提升。隨着平台整體 AOV 的提升，也會帶來整體 UE 的優化。
第三，履約效率和成本的優化。前期訂單規模激增四倍的過程中，我們平台首要任務是保證用户體驗，因為短期運力嚴重不足，7、8 月對運力做了額外的大規模投資。隨着後續一旦平台的訂單規模相對穩定之後，我們物流成本會顯著下降，帶動平台 UE 的進一步優化。
所以短期通過物流和補貼效率提升，用户訂單結構優化，我們預計在保持消費者當前優惠投入的情況下，UE 虧損可以縮減一半。
長期看，隨着我們訂單密度顯著變大，我們物流成本對比 4 月之前依然有很大的優化空間。另外我們精細化的線下商户運營，也存在很大的改善空間。規模是決定效率的第一因素，在新的規模和市場份額下，我們有信心長期在效率方面達到行業領先水平。
與此同時，我們不會單獨看外賣的盈利情況，考慮到電商綜合收益，我們認為可以在長期保持價格競爭力的前提下，閃購對平台整體產生正向經濟收益。
後面我再講一下關於非餐飲零售品類的發展。
我們把非餐飲在即時零售的業態分為兩部分，一部分是近場原生模式，一部分遠近場結合模式。
近場原生模式下，一方面依託我們強大的商品供給和供應鏈發展閃電倉模式，過去幾個月閃電倉供給快速發展，我們的閃電倉已經超過 5 萬家，訂單同比增長超過 360%。其中閃電倉 25% 的供給來自於阿里生態的供應鏈。第二是依託於盒馬大力發展 “生鮮品類” 的前置倉履約能力，盒馬在接入淘寶閃購後，線上整體訂單已經突破 200 萬，同比增長超過 70%。
在遠近場結合方面，天貓超市全面從 B2C 遠場模式升級為近場閃購模式，在保持遠場的價格競爭力的同時，實現更快速的配送時效體驗。
同時我們也會積極的引入天貓品牌線下門店加入淘寶閃購，實現天貓品牌線上線下一體化經營，我們預計未來會有百萬家品牌線下門店入駐淘寶閃購。天貓和淘寶閃購的結合會給品牌商帶來新的生意增長，也給消費者帶來全新的購物體驗。
綜合來看，我們預計在未來三年內，閃購和即時零售為平台帶來 1 萬億的交易增量。同時我們也相信，外賣行業從一家獨大到多平台參與，讓商家和消費者都有了更多的選擇權，長期對行業一定是有利的，在這個過程中平台真金白銀投入，創造了超過百萬的直接就業，推動行業變革的同時，也促進消費和經濟。
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阿里巴巴

阿里巴巴-W

- 阿里巴巴 CEO 蔣凡在財報電話會上詳解淘寶閃購戰略。  
- 淘寶閃購日訂單峯值達 1.2 億，用户規模增長 200%。  
- 預計未來三年將實現 1 萬億交易增量，推動行業變革。  

蔣凡首談淘寶閃購戰略：未來三年百萬品牌門店入駐，實現 1 萬億交易增量