智通港股早知道 | 阿里巴巴 AI 投資同比增長 220% 國常會審議通過《醫療衞生強基工程實施方案》

【今日頭條】

阿里巴巴 (09988) 財報 “交卷” AI 投資創歷史新高

阿里巴巴 8 月 29 日發佈的 2026 財年第一季度 (自然年 2025 年第二季度) 財報顯示，剔除已出售業務影響，集團整體收入同比穩健增長 10%，淨利潤同比增長 76%。阿里巴巴正圍繞 AI+ 雲和大消費兩大戰略重心堅定投入。今年 2 月底，阿里宣佈未來三年投入 3800 億元建設雲和 AI 硬件基礎設施，並於 4 月底上線即時零售業務，7 月宣佈投入 500 億元用於消費領域。

AI+ 雲方面，財報顯示，該季度集團在 AI+ 雲的 Capex(資本支出) 投資達 386 億元，創歷史新高。阿里雲收入增長繼續加速至 26%，創三年新高，AI 相關產品收入已連續 8 個季度實現三位數同比增長。阿里巴巴 2026 財年第一季度財報顯示，該季度，阿里對 AI+ 雲的 Capex(資本支出) 投入達 386 億元，同比增長 220%。

【大勢展望】

美股三大指數悉數下跌 現貨黃金再次接近歷史新高

上週末美股截至收盤，道指跌 92.02 點，跌幅為 0.20%，報 45544.88 點；納指跌 249.61 點，跌幅為 1.15%，報 21455.55 點；標普 500 指數跌 41.60 點，跌幅為 0.64%，報 6460.26 點。英偉達 (NVDA.US) 跌超 3.3%，蘋果 (AAPL.US) 微跌，亞馬遜 (AMZN.US) 跌超 1%。熱門中概股多數上漲，納斯達克中國金龍指數收漲 1.55%，上週累跌 0.1%，8 月份累漲 6.03%，錄得月線 4 連漲。阿里巴巴漲近 13%，創 2023 年 3 月以來最佳單日表現。COMEX 黃金期貨漲 1.19%，報 3515.50 美元/盎司；現貨黃金漲 0.94%，報 3449.01 美元/盎司。正在向歷史新高靠攏。

香港交易所最新披露的數據顯示，摩根大通、花旗集團、摩根士丹利近日增持了寧德時代 (03740)、中興通訊 (00763)、藥明康德 (02359) 等 H 股。另據摩根士丹利摩根士丹利最新發布的報告，全球對沖基金加大了對中國股票的押注力度，8 月有望創下自 2 月以來單月買入規模之最。

受美國勞動節假期影響，美股將於 9 月 1 日休市一日。CME 旗下貴金屬、美油合約交易提前於北京時間 2 日 02:30 結束，股指期貨合約交易提前於北京時間 2 日 01:00 結束；ICE 旗下布倫特原油期貨合約交易提前於北京時間 2 日 01:30 結束。

【熱點前瞻】

國常會：研究在全國部分地區實施要素市場化配置綜合改革試點工作

國務院總理李強 8 月 29 日主持召開國務院常務會議，研究在全國部分地區實施要素市場化配置綜合改革試點工作，部署開展縣域普通高中振興行動，審議通過《醫療衞生強基工程實施方案》。會議指出，深化要素市場化改革是構建高水平社會主義市場經濟體制的重要舉措，是推進全國統一大市場建設的重要內容。

廣州暫停汽車 “置換更新” 補貼

廣州市商務局公告，經研究，決定調整 2025 年廣州市汽車 “置換更新” 政策，汽車 “置換更新” 補貼政策自 2025 年 8 月 30 日零時起暫停實施。參與汽車 “置換更新” 活動的經銷商應及時準確將政策調整情況告知消費者。

美國撤銷三星、SK 海力士、英特爾在華 VEU 豁免 存儲國產化窗口期再度打開

8 月 30 日，《中國經營報》記者查詢聯邦公報 (Federal Register) 於 2025 年 8 月 29 日歸檔的文件瞭解到，特朗普政府已決定撤銷三星電子、SK 海力士在中國業務的 “驗證最終用户”(Validated End-User, VEU) 授權。這一政策變動將於公告發布後 120 天生效，旨在進一步限制中國獲取先進芯片製造技術，或將加劇全球半導體供應鏈的緊張局勢。

華虹公司 A 擬收購華力微 97.4988% 股權 9 月 1 日起復牌

智通財經 APP 訊，華虹公司 (688347.SH) 發佈公告，公司擬通過發行股份及支付現金方式向華虹集團等 4 名交易對方購買其合計持有的上海華力微電子有限公司 (簡稱 “華力微”) 97.4988% 股權，並擬向不超過 35 名符合條件的特定對象發行股票募集配套資金。公司股票將於 2025 年 9 月 1 日開市起復牌。涉及港股華虹半導體 (01347)。

中芯國際 (00981) 擬收購中芯北方少數股權 A 股將自 9 月 1 日起停牌

智通財經 APP 訊，中芯國際 (00981) 發佈公告，該公司正在籌劃以發行人民幣普通股 (A 股) 的方式購買公司控股子公司中芯北方集成電路製造 (北京) 有限公司 (中芯北方) 的少數股權。

浪潮數字企業 (00596) 發佈中期業績，股東應占溢利 1.83 億元，同比增長 73.3%

智通財經 APP 訊，浪潮數字企業 (00596) 發佈 2025 年中期業績，營業額 43.43 億元 (人民幣，下同)，同比增長 4.9%；公司擁有人應占溢利 1.83 億元，同比增長 73.3%；每股基本盈利 16.04 分。

比亞迪股份 (01211) 上半年母公司擁有人應占溢利同比增長 13.79% 至 155.11 億元 汽車業務出海全面開花 實現跨越式增長

智通財經 APP 訊，比亞迪股份 (01211) 公佈 2025 年中期業績，營業額為 3712.81 億元，同比增長 23.3%；毛利 668.66 億元，同比增長 18.24%；母公司擁有人應占溢利 155.11 億元，同比增長 13.79%；每股盈利 1.71 元。

美的集團 (00300) 發佈中期業績，歸母淨利潤 260.14 億元 同比增加 25.04%

智通財經 APP 訊，美的集團 (00300) 發佈截至 2025 年 6 月 30 日止 6 個月中期業績，該集團取得收入 2523.31 億元，同比增加 15.68%；歸屬於公司擁有人的利潤 260.14 億元，同比增加 25.04%；擬派發中期股息每 10 股 5 元。

優必選 (09880) 獲 10 億美元戰略融資授信額度，計劃在中東建超級工廠

8 月 31 日，優必選科技宣佈，公司已與國際投資機構 Infini Capital 正式簽署 10 億美金戰略伙伴合作協議。根據合作協議，Infini Capital 旗下高新技術基金為優必選提供一筆總額為 10 億美金的戰略融資授信額度，融資方式包括參與配售、認購可轉債、授予現金提款權等。雙方還達成多項產業戰略合作內容：Infini Capital 計劃在合適時機增持優必選股票，目標成為優必選不超過 5% 持股比例的重要股東；雙方聯手投資人形機器人上下游產業鏈；同時協助優必選開拓中東市場，成立中東合資公司，計劃在中東建立超級工廠和研發中心以及中東總部。

華新水泥 (06655)：擬分拆境外子公司上市

華新水泥 (06655) 公告，公司擬將下屬全部實際開展生產經營的境外資產整合至擬由華新水泥或其附屬公司設立的境外子公司，並計劃申請該子公司在境外證券交易所上市。此次分拆上市不會影響華新水泥對相關境外資產的控制權，擬分拆子公司仍為華新水泥合併報表範圍內的控股子公司。此次分拆上市旨在進一步拓寬融資渠道、開放整合資源，提高經營能力，增強公司在全球水泥生產和銷售行業的影響力，以及踐行公司 “建設全球領先的跨國建材企業” 的長期戰略目標。具體方案仍在論證和推進過程中。

中聯重科 (01157) 發佈中期業績股東應占利潤 27.53 億元 同比增加 20.69% 中期股利每股 0.2 元

智通財經 APP 訊，中聯重科 (01157) 發佈截至 2025 年 6 月 30 日止 6 個月中期業績，集團總資產為人民幣 1292.62 億元，較 2024 年 12 月 31 日增加人民幣 55.50 億元 (即 4.49%)；營業額為人民幣 248.55 億元，較 2024 年同期增加人民幣 3.20 億元 (即 1.30%)；公司股東應占利潤為人民幣 27.53 億元，較 2024 年同期增加人民幣 4.72 億元 (即 20.69%)；每股盈利為人民幣 0.32 元；中期股利每股人民幣 0.2 元。

【個股點晴】

潼關黃金 (00340)：受益於金價持續上漲

潼關黃金公佈 2025 年中期業績，營業額約為 10.29 億港元，同比增長 21%。公司擁有人應占溢利約 3.43 億港元，同比增長 273%；每股基本盈利為 8.17 港仙。公告稱，營業額及溢利增加乃主要由於礦產金產量及銷售量增加及礦產金平均售價上升所致。礦產金平均售價由 2024 年同期每克人民幣 499 元上升至中期期間每克人民幣 666 元；及礦產金銷量由 2024 年同期約 1.19 噸增加至中期期間約 1.44 噸。

值得一提的是，潼關黃金此前公佈，公司已獲納入 MSCI 全球小型股指數成份股，董事會相信，獲納入 MSCI 全球小型股指數成份股，有助於提升公司的市場流動性及實現公司的投資價值。民生證券指出，2025 年 4 月，公司實現與紫金礦業形成 “股權 + 金屬流” 雙向綁定模式，未來有望藉助紫金力量持續提升公司運營表現。該行認為，隨着公司黃金產量有望在未來逐年增長，同時疊加金價景氣，公司業績有望持續 2024 年表現，進入快速增長階段。公司黃金開採業務進入新發展階段，兩個礦場內生動能強勁，黃金產量有望持續提升。