Alphabet 贏得了價值 100 億美元的 Meta 雲協議，這對谷歌的人工智能發展和投資者來説是一個勝利

在過去幾年中，像 亞馬遜、微軟 和 谷歌（GOOGL 0.63%）（GOOG 0.56%）這樣的超大規模雲計算公司投入了數千億美元用於人工智能（AI）基礎設施。

這些資金大部分用於確保獲取圖形處理單元（GPU）和設計來自 英偉達、超微半導體 和 博通 的定製硅芯片——這些是人工智能基礎設施革命的支柱。

但是，為什麼大型科技公司在追求 AI 硬件方面如此不懈？表面上，答案很簡單：建立龐大的數據中心，填滿高性能芯片集羣，以支持 AI 工作負載。然而，深層次的動機正在變得更加清晰，而 Meta Platforms（META -1.69%）可能剛剛給我們提供了最大的線索。

據報道，Meta 與谷歌雲平台（GCP）達成了一項為期六年的 100 億美元協議。這不僅僅是關於價格標籤。這表明超大規模雲計算公司如何為 AI 時代的雲計算下一個篇章做好定位。

讓我們深入探討 Meta 最近的基礎設施投資，看看它們如何與這項新的雲協議相一致。對於谷歌來説，這項交易的影響可能是巨大的——投資者應該密切關注。

Meta 的支出狂潮繼續...

Meta 與谷歌雲的合作正值該公司加大創紀錄的資本支出之際。

META 資本支出（TTM）數據來自 YCharts；TTM = 最近 12 個月。

除了其巨大的數據中心建設外，Meta 最近還投資了 143 億美元於 Scale AI，這是一家領先的數據標註初創公司。對於那些不熟悉數據標註的人來説，這是一種對原始數據（即圖像、音頻）進行標記的過程，以便 AI 模型能夠理解和學習。這對 Meta 至關重要，因為高質量的數據集是準確訓練和擴展其 AI 系統的基礎。Meta 還推出了一個新的研究小組，名為 Meta 超級智能實驗室（MSL）。這些舉措共同突顯了 Meta 超越傳統大型語言模型（LLM）的雄心，並將自己定位於人工智能下一個前沿：人工通用智能（AGI）。

...這次受益的是谷歌

Meta 與谷歌雲的合作緊隨谷歌雲平台與 ChatGPT 製造商 OpenAI 之間的類似合作，標誌着雲計算格局中的微妙但重要的變化。

即使是與微軟 Azure 和亞馬遜網絡服務（AWS）緊密相關的公司，現在也在多元化，以獲取谷歌的張量處理單元（TPU）芯片及其 AI 優化基礎設施，其中包括先進的網絡安全協議作為主要差異化因素。

雖然 AWS 開創了公共雲，Azure 則找到了主導企業信息技術領域的方法，但谷歌已經確立了作為 AI 優先雲提供商的角色，強調機器學習和數據分析。Meta 和 OpenAI 都選擇谷歌雲的事實，突顯了谷歌的戰略與引領 AI 革命的公司之間的強烈共鳴。

與此同時，多雲策略現在正成為行業常態。企業不再希望被鎖定在單一供應商中，尤其是隨着 AI 訓練和推理工作負載變得越來越複雜。通過在多個提供商之間分配工作負載，公司可以在成本、性能和可用性方面進行優化，同時避免計算瓶頸。

對於 Meta 來説，這種靈活性至關重要。隨着其擴展下一代生成 AI 工具、開發智能助手並增強其廣告算法，利用谷歌雲確保了在激烈的 AI 環境中競爭所需的容量和獨特專業化。

圖片來源：Getty Images。

谷歌股票值得購買嗎？

對於谷歌來説，Meta 的交易強調了其在 AI 雲生態系統中的戰略重要性。確保一項多年、數十億美元的合作關係不僅提升了谷歌雲的收入可見性，還驗證了多年來在 AI 基礎設施上的大量投資。

GOOGL 市盈率（前瞻性）數據來自 YCharts。

然而，儘管取得了這些進展，谷歌股票相對於雲計算領域的同行仍然被低估。

以僅 21 的前瞻市盈率（P/E）交易，市場似乎仍未充分認識到公司業務加速增長的勢頭。

對我來説，谷歌股票現在是一個不容錯過的機會。它看起來非常便宜，而新的 Meta 交易進一步鞏固了公司在 AI 超大規模雲計算公司中的領先地位，即使股票價格並未反映這一點。