<p>在科技和商業領域，沒有哪個話題比人工智能（AI）更難以迴避。在過去的幾年裏，它一直是最熱門的話題。隨着人們對這一話題的興趣激增，許多科技股的估值也隨之上升，投資者紛紛湧向這一新的增長機會。</p>
<p>在人工智能熱潮中，沒有哪兩家公司比 <strong>英偉達</strong>（Nvidia）（NVDA -3.38%）和 <strong>Palantir</strong>（PLTR -0.92%）受益更多。它使英偉達成為全球最有價值的上市公司，並推動 Palantir 的股價自 2024 年初以來上漲超過 810%。</p>
<p>這兩家公司都創造了世代回報，但如果你必須在這兩隻成長股中選擇一隻進行投資，哪一隻更好呢？</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://g.foolcdn.com/image//query-b3A9cmVzaXplJnVybD1odHRwczovL2cuZm9vbGNkbi5jb20vZWRpdG9yaWFsL2ltYWdlcy84MzAzNTcvZ2V0dHlpbWFnZXMtMTQyNzQ0NDQzMy5qcGcmdz03MDA?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" width="700" height="376" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://g.foolcdn.com/image//query-b3A9cmVzaXplJnVybD1odHRwczovL2cuZm9vbGNkbi5jb20vZWRpdG9yaWFsL2ltYWdlcy84MzAzNTcvZ2V0dHlpbWFnZXMtMTQyNzQ0NDQzMy5qcGcmdz03MDA"/></p>
<p>圖片來源：Getty Images。</p>
<h2>英偉達的優勢</h2>
<p>英偉達無疑是人工智能領域最重要的公司之一。它生產的圖形處理單元（GPU）為數據中心提供動力，使得訓練、部署和擴展我們今天所知的人工智能成為可能。在最新的一個季度中，英偉達的數據中心收入同比增長 56%，達到 411 億美元（佔其總收入的 88%）。</p>
<p>英偉達為遊戲主機、汽車應用和網絡設備製造 GPU，但數據中心是其主要業務。該公司計劃全力以赴成為一家人工智能基礎設施公司。</p>
<p>這一轉型對英偉達來説是成功的，並預計將繼續如此，因為該公司預計未來五年內，人工智能基礎設施支出將從一些最大的人工智能支出者（包括 “七大巨頭” 股票）中增加 3000 億到 4000 億美元。英偉達預計可以捕獲高達 70% 的這一支出。</p>
<h2>Palantir 的優勢</h2>
<p>Palantir 是一家軟件公司，利用人工智能將大量數據轉化為可操作的洞察。雖然它在人工智能生態系統中的重要性不及英偉達，但其應用案例不斷增長，這推動了其在過去幾年的增長。Palantir 最初的重點是政府實體，如國防部、中央情報局和聯邦調查局，但它已經擴展並證明在商業領域也能取得成功。</p>
<p>其美國政府部門仍然是其收入的主要來源（佔總收入的 42%），但其美國商業部門是增長最快的部分。在第二季度，美國商業收入同比增長 93%，達到 3.06 億美元。兩個部門的增長幫助 Palantir 實現了其首個十億美元的季度收入，比三年前的收入翻了一番。</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://media.ycharts.com/charts/7d442306a2581691c1d53be4c465ca86.png?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" width="720" height="441" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://media.ycharts.com/charts/7d442306a2581691c1d53be4c465ca86.png"/></p>
<p>PLTR 收入（季度）數據來源於 YCharts</p>
<p>Palantir 的人工智能平台（AIP）是其近期商業成功的關鍵。隨着其在各個行業的持續採用，Palantir 的收入基礎應該會多樣化，從而增強其長期吸引力。</p>
<h2>每家公司有哪些缺點？</h2>
<p>英偉大的最大 “障礙” 是它處於美國與中國之間的動盪關係中。特朗普政府在四月對向中國銷售 H20 芯片（英偉達符合中國標準的人工智能芯片）實施了禁令，但在七月撤回了這一決定，原因是英偉達同意向政府支付 15% 的人工智能芯片在中國產生的收入税（該協議已達成，但尚未最終確定）。值得關注的是這一局勢的發展。</p>
<p>Palantir 的缺點在於其對美國政府合同的依賴。這些合同可以提供豐厚的機會，但也可能受到政府預算和政治優先事項變化的影響。在當前政治環境如此動盪的情況下，這些合同被重組或完全取消並非不可能。Palantir 的商業業務正在增長，但它仍然依賴美國政府合同來維持運營。</p>
<h2>你不能忽視每家公司的估值</h2>
<p>儘管這兩家公司都有良好的增長前景，但在決定哪一家公司更值得擁有之前，你必須查看它們的估值。截至 8 月 28 日，英偉達的前瞻市盈率為 41 倍，而 Palantir 的前瞻市盈率為 242 倍。</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://media.ycharts.com/charts/7911c4952de66964711c15c698799b22.png?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" width="720" height="456" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://media.ycharts.com/charts/7911c4952de66964711c15c698799b22.png"/></p>
<p>NVDA 前瞻市盈率數據來源於 YCharts</p>
<p>英偉達的 41 倍前瞻市盈率在大多數標準下都算昂貴，但 Palantir 的估值是歷史上最高的之一。甚至有《經濟學人》文章提到，Palantir“可能是有史以來最被高估的公司”。</p>
<p>當我考慮哪一隻股票更值得擁有時，我會想到哪一隻股票的錯誤容忍度更高，因為成長股以波動性著稱，尤其是那些受到人工智能熱潮支撐的股票。英偉達在其估值上幾乎沒有錯誤容忍度，而 Palantir 在當前估值下幾乎沒有錯誤容忍度。</p>
<p>在我看來，這使得英偉達在兩者之間成為更好的選擇。</p>

英偉達

PLTR

2 倍做多英偉達 ETF - GraniteShares

南方兩倍做多英偉達

南方兩倍做空英偉達

英偉達期權收益策略 ETF - YieldMax

1 倍做空英偉達 ETF - Direxion

2 倍做多 NVDA ETF - T-Rex

2 倍做空 NVDA ETF - T-Rex

半導體 3 倍做多 - Direxion

<p>英偉達和 Palantir 是兩家在人工智能熱潮中受益的領先公司，英偉達成為全球最有價值的上市公司，而 Palantir 的股票在 2024 年上漲超過 810%。英偉達的數據中心收入激增 56%，達到 411 億美元，而 Palantir 則憑藉其人工智能平台實現了首個十億美元的季度業績。然而，英偉達面臨着美中關係的挑戰，而 Palantir 則在很大程度上依賴政府合同。在估值方面，英偉達的市盈率為 41 倍，而 Palantir 的市盈率為 242 倍，這使得英偉達成為更具吸引力的投資選擇，因為其風險水平較低</p>

<p>In the tech and business world, no topic has been harder to avoid than artificial intelligence (AI). Over the past couple of years, it has been <em>the</em> topic. With this surge in interest has come a rise in the valuations of many tech stocks as investors rush to capitalize on new growth opportunities.</p>
<div class="lb-trans"><p>在科技和商業領域，沒有哪個話題比人工智能（AI）更難以迴避。在過去的幾年裏，它一直是最熱門的話題。隨着人們對這一話題的興趣激增，許多科技股的估值也隨之上升，投資者紛紛湧向這一新的增長機會。</p>
</div><p>No two companies have benefited more from the AI hype than <strong>Nvidia</strong>(NVDA -3.38%) and <strong>Palantir</strong>(PLTR -0.92%). It has propelled Nvidia to the world's most valuable public company and pushed Palantir's stock price up over 810% since the beginning of 2024.</p>
<div class="lb-trans"><p>在人工智能熱潮中，沒有哪兩家公司比 <strong>英偉達</strong>（Nvidia）（NVDA -3.38%）和 <strong>Palantir</strong>（PLTR -0.92%）受益更多。它使英偉達成為全球最有價值的上市公司，並推動 Palantir 的股價自 2024 年初以來上漲超過 810%。</p>
</div><p>Both companies have produced generational returns, but if you had to choose one of the growth stocks to invest in, which is the better choice?</p>
<div class="lb-trans"><p>這兩家公司都創造了世代回報，但如果你必須在這兩隻成長股中選擇一隻進行投資，哪一隻更好呢？</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://g.foolcdn.com/image//query-b3A9cmVzaXplJnVybD1odHRwczovL2cuZm9vbGNkbi5jb20vZWRpdG9yaWFsL2ltYWdlcy84MzAzNTcvZ2V0dHlpbWFnZXMtMTQyNzQ0NDQzMy5qcGcmdz03MDA" alt="" original-src="https://g.foolcdn.com/image/?url=https%3A%2F%2Fg.foolcdn.com%2Feditorial%2Fimages%2F830357%2Fgettyimages-1427444433.jpg&amp;op=resize&amp;w=700"/></p>
<p>Image source: Getty Images.</p>
<div class="lb-trans"><p>圖片來源：Getty Images。</p>
</div><h2>What Nvidia has going for it</h2>
<div class="lb-trans"><h2>英偉達的優勢</h2>
</div><p>Nvidia is undoubtedly one of the most important companies in the AI world. It produces graphics processing units (GPUs) that power data centers, making it possible to train, deploy, and scale AI as we know it today. In its latest quarter, Nvidia's data center revenue increased 56% from a year ago to $41.1 billion (88% of its total revenue).</p>
<div class="lb-trans"><p>英偉達無疑是人工智能領域最重要的公司之一。它生產的圖形處理單元（GPU）為數據中心提供動力，使得訓練、部署和擴展我們今天所知的人工智能成為可能。在最新的一個季度中，英偉達的數據中心收入同比增長 56%，達到 411 億美元（佔其總收入的 88%）。</p>
</div><p>Nvidia makes GPUs for gaming consoles, automotive applications, and networking, but data centers are its bread and butter. The company plans to go all in on becoming an AI infrastructure company.</p>
<div class="lb-trans"><p>英偉達為遊戲主機、汽車應用和網絡設備製造 GPU，但數據中心是其主要業務。該公司計劃全力以赴成為一家人工智能基礎設施公司。</p>
</div><p>This pivot has worked out in Nvidia's favor and is expected to continue doing so, as the company anticipates AI infrastructure spending to increase between $3 trillion and $4 trillion over the next five years from some of AI's largest spenders, including the &#34;Magnificent Seven&#34; stocks. Nvidia expects it can capture up to 70% of this spending.</p>
<div class="lb-trans"><p>這一轉型對英偉達來説是成功的，並預計將繼續如此，因為該公司預計未來五年內，人工智能基礎設施支出將從一些最大的人工智能支出者（包括 “七大巨頭” 股票）中增加 3000 億到 4000 億美元。英偉達預計可以捕獲高達 70% 的這一支出。</p>
</div><h2>What Palantir has going for it</h2>
<div class="lb-trans"><h2>Palantir 的優勢</h2>
</div><p>Palantir is a software company that uses AI to turn vast amounts of data into actionable insights. It's not as important to the AI ecosystem as Nvidia, but its use cases are continuously growing, which has fueled its growth over the past couple of years. Palantir's initial focus was on government entities, such as the Department of Defense, CIA, and FBI, but it has expanded and shown it can be successful in the commercial sector, too.</p>
<div class="lb-trans"><p>Palantir 是一家軟件公司，利用人工智能將大量數據轉化為可操作的洞察。雖然它在人工智能生態系統中的重要性不及英偉達，但其應用案例不斷增長，這推動了其在過去幾年的增長。Palantir 最初的重點是政府實體，如國防部、中央情報局和聯邦調查局，但它已經擴展並證明在商業領域也能取得成功。</p>
</div><p>Its U.S. government segment is still the bulk of its revenue (42% of total revenue), but its U.S. commercial segment is its fastest-growing segment. In the second quarter, U.S. commercial revenue grew 93% year over year to $306 million. The growth of both segments helped Palantir achieve its first billion-dollar quarter, more than doubling its revenue from just three years ago.</p>
<div class="lb-trans"><p>其美國政府部門仍然是其收入的主要來源（佔總收入的 42%），但其美國商業部門是增長最快的部分。在第二季度，美國商業收入同比增長 93%，達到 3.06 億美元。兩個部門的增長幫助 Palantir 實現了其首個十億美元的季度收入，比三年前的收入翻了一番。</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://media.ycharts.com/charts/7d442306a2581691c1d53be4c465ca86.png" alt="" original-src="https://media.ycharts.com/charts/7d442306a2581691c1d53be4c465ca86.png"/></p>
<p>PLTR Revenue (Quarterly) data by YCharts</p>
<div class="lb-trans"><p>PLTR 收入（季度）數據來源於 YCharts</p>
</div><p>Palantir's AI Platform (AIP) is responsible for its recent commercial success. As it continues to gain adoption across various industries, Palantir should see its revenue base diversify, enhancing its long-term appeal.</p>
<div class="lb-trans"><p>Palantir 的人工智能平台（AIP）是其近期商業成功的關鍵。隨着其在各個行業的持續採用，Palantir 的收入基礎應該會多樣化，從而增強其長期吸引力。</p>
</div><h2>What downsides does each company have?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>每家公司有哪些缺點？</h2>
</div><p>Nvidia's largest &#34;roadblock&#34; is that it's in the middle of a volatile relationship between the U.S. and China. The Trump administration imposed a ban on sales of the H20 chip (Nvidia's China-compliant AI chip) to China in April, but reversed the decision in July after Nvidia agreed to pay the government a 15% tax on AI chip revenue generated in China (the deal is in place, but has not yet been finalized). It's worth keeping an eye on how this plays out.</p>
<div class="lb-trans"><p>英偉大的最大 “障礙” 是它處於美國與中國之間的動盪關係中。特朗普政府在四月對向中國銷售 H20 芯片（英偉達符合中國標準的人工智能芯片）實施了禁令，但在七月撤回了這一決定，原因是英偉達同意向政府支付 15% 的人工智能芯片在中國產生的收入税（該協議已達成，但尚未最終確定）。值得關注的是這一局勢的發展。</p>
</div><p>Palantir's downside is its reliance on U.S. government contracts. These contracts can provide lucrative opportunities, but they can also be subject to changing government budgets and political priorities. As volatile as the current political environment is, it wouldn't be far-fetched for some of these contracts to be restructured or canceled completely. Palantir's commercial business is growing, but it still relies on U.S. government contracts to keep the lights on.</p>
<div class="lb-trans"><p>Palantir 的缺點在於其對美國政府合同的依賴。這些合同可以提供豐厚的機會，但也可能受到政府預算和政治優先事項變化的影響。在當前政治環境如此動盪的情況下，這些合同被重組或完全取消並非不可能。Palantir 的商業業務正在增長，但它仍然依賴美國政府合同來維持運營。</p>
</div><h2>You can't ignore how each company is valued</h2>
<div class="lb-trans"><h2>你不能忽視每家公司的估值</h2>
</div><p>Although both companies have great growth prospects, you can't decide on which is the better one to own without looking at their valuations. As of Aug. 28, Nvidia is trading at 41 times its forward earnings, while Palantir is trading at 242 times its forward earnings.</p>
<div class="lb-trans"><p>儘管這兩家公司都有良好的增長前景，但在決定哪一家公司更值得擁有之前，你必須查看它們的估值。截至 8 月 28 日，英偉達的前瞻市盈率為 41 倍，而 Palantir 的前瞻市盈率為 242 倍。</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://media.ycharts.com/charts/7911c4952de66964711c15c698799b22.png" alt="" original-src="https://media.ycharts.com/charts/7911c4952de66964711c15c698799b22.png"/></p>
<p>NVDA PE Ratio (Forward) data by YCharts</p>
<div class="lb-trans"><p>NVDA 前瞻市盈率數據來源於 YCharts</p>
</div><p>Nvidia's 41 forward P/E ratio is expensive by most standards, but Palantir's valuation is one of the highest in history. It has gotten to the point where an <em>Economist</em> article mentioned that Palantir &#34;might be the most overvalued firm of all time.&#34;</p>
<div class="lb-trans"><p>英偉達的 41 倍前瞻市盈率在大多數標準下都算昂貴，但 Palantir 的估值是歷史上最高的之一。甚至有《經濟學人》文章提到，Palantir“可能是有史以來最被高估的公司”。</p>
</div><p>When I think of which is the better stock to own, I think about which one has more margin for error because growth stocks are known for being volatile -- especially ones propped up by AI hype. Nvidia has little room for error with its valuation, but Palantir has virtually <em>no</em> room for error at its current valuation.</p>
<div class="lb-trans"><p>當我考慮哪一隻股票更值得擁有時，我會想到哪一隻股票的錯誤容忍度更高，因為成長股以波動性著稱，尤其是那些受到人工智能熱潮支撐的股票。英偉達在其估值上幾乎沒有錯誤容忍度，而 Palantir 在當前估值下幾乎沒有錯誤容忍度。</p>
</div><p>In my opinion, that makes Nvidia the better choice between the two.</p>
<div class="lb-trans"><p>在我看來，這使得英偉達在兩者之間成為更好的選擇。</p>
</div>

Nvidia vs. Palantir: The Better Growth Stock to Own Today

- Nvidia 和 Palantir 在 AI 熱潮中受益顯著，市值大幅提升。  
- Nvidia 數據中心收入增長 56%，預計 AI 基礎設施支出將達 3-4 萬億美元。  
- Palantir 依賴美國政府合同，商業收入增長 93%，但面臨政治風險。

英偉達與 Palantir：哪一個是今天更值得擁有的成長股