季節性下跌？全球長債迎來 “黑九月”

九月份對長期債券而言歷來是” 魔咒月份”。過去十年中，期限超過 10 年的政府債券在 9 月份的中位數損失達 2%。這一趨勢的背後是多重因素的疊加效應。九月長債發行量的增加是季節性下跌的主要原因。從歐洲看，荷蘭養老金體系改革正在重塑市場格局。從美國看，投資者正在為週五公佈的就業數據做準備，這將影響市場對美聯儲本月降息的預期。