智通財經 APP 獲悉，上海證券發佈研報稱，當前，隨着 AI 服務器、高頻通信等領域的快速增長，高性能電子紗市場供不應求，短期內產能難以匹配市場需求。受下游需求強勁帶動，高階玻璃纖維布整體產能處於供需吃緊狀態，帶動相關產品提價。高性能電子紗供不應求，中國巨石 (600176.SH) 低介電、低膨脹產品開發有序推進中，下游相關認證也在加快推進。隨着存儲芯片價格的止跌回升，可以關注存儲市場新一輪週期的到來。<h2>上海證券主要觀點如下：</h2>供需：AI 需求強勁，高性能電子布短期產能難以匹配市場需求。高性能電子布的核心原材料為高性能玻璃纖維紗，生產工藝具有較高的技術壁壘，目前僅有日本、美國、中國台灣等少數廠家具有量產能力。提價：電子紗產品提價，產能吃緊帶動電子紗漲價預期。受下游需求強勁帶動，高階玻璃纖維布整體產能處於供需吃緊狀態，帶動相關產品提價。其中，全球電子紗巨頭日東紡 (Nittobo) 在 6 月宣佈，自 8 月 1 日起旗下複合材料事業部相關玻纖產品售價全面調漲 20%。同時，根據宏和科技披露的公司電子布平均售價來看，2025 年中報電子級玻璃纖維布平均售價為 4.81 元/平，同比提升 1.15 元/米，且售價同比和環比均連續 4 個季度抬升。玻纖巨頭中國巨石低介電、低膨脹產品開發有序推進中。玻纖巨頭中國巨石表示，公司特種電子布系列產品正在積極有序推進中，下游相關認證也在加快推進。隨着下游 AI 需求的持續爆發，將推動高性能電子布市場的持續擴大。存儲市場逐步回暖，新一輪週期可能到來。根據韓國海關總署數據顯示，2025Q2，韓國存儲芯片出口額同比上升 20.7%，均價同比上升 0.7%。其中，自 2024Q4 開始，韓國存儲芯片出口重量連續增長。從均價來看，自 2023 年下半年開始，韓國存儲芯片價格已經觸底，2025 年 6 月出口均價已回升至 2022 年水平。隨着存儲芯片價格的止跌回升，可以關注存儲市場新一輪週期的到來。投資建議維持電子行業 “增持” 評級，建議關注 AIPCB 中上游材料，建議關注宏和科技、銅冠銅箔、德福科技、東材科技、聖泉集團、天承科技、聯瑞新材、江南新材等。風險提示技術發展不及預期，中美貿易摩擦加劇、終端需求不及預期、市場競爭加劇、國產替代不及預期。

宏和科技

中國巨石

九鼎新材

上海證券發佈研報指出，隨着 AI 服務器和高頻通信領域的快速增長，高性能電子布市場供不應求，短期內產能難以匹配需求。高階玻璃纖維布整體產能緊張，導致相關產品提價。全球電子紗巨頭日東紡宣佈自 8 月起相關玻纖產品售價上漲 20%。同時，存儲市場逐步回暖，韓國存儲芯片出口額在 2025 年第二季度同比上升 20.7%。

上海證券：高性能電子布供不應求 關注存儲市場新一輪週期到來

上海證券：高性能電子布供不應求關注存儲市場新一輪週期到來