《大行》華興資本升心動公司目標價至 80 元 評級「持有」

華興資本發表研究報告指，心動公司 (02400.HK) 上半年收入按年升 39%，經調整後純利按年急升 235%，受惠遊戲及平台 TapTap 業務增長，符合早前盈喜預告。該行認為其中績穩固，主要是其行銷費用增長不大，並實現遊戲業務按年增長 39%，而 TapTap 業務則憑藉轉換效率改善和更高的用户參與度實現增長。

該行對其 2025 年至 2027 年收入預測上調介乎 23% 至 25%，上調經調整後淨利潤預測介乎 83% 至 86%，並提升估值基礎並延展至 2026 年，以預測明年市盈率 18 倍 (原先為預測今年市盈率 15 倍) 計，其目標價上調至 80 元，其評級為「持有」。

該行解釋，其目標市盈率低於網易-S(09999.HK) 的 20 倍，因心動遊戲組合規模較小，以及今年以後的增長可見度有限。