信義光能漲 5% 協鑫彈一成 兩部委指依法治理光伏等產品低價競爭

國家工信部、市場監督管理總局指依法治理光伏等產品低價競爭、引導地方有序佈局光伏、鋰電池產業。光伏、鋰電池板塊今早造好，協鑫科技 (03800.HK) 今早高開 2.3% 後升幅擴大，盤中高見 1.47 元一度彈高 12.2%，最新報 1.45 元上揚 10.7%，成交額 14.48 億元。協鑫新能源 (00451.HK) 揚 13.3%。

信義光能 (00968.HK) 上揚 5.2% 報 3.63 元、福萊特玻璃 (06865.HK) 抽高 8% 報 12.09 元、新特能源 (01799.HK) 飆 13.5%。

國家工信部、市場監督管理總局印發《電子資訊製造業 2025－2026 年穩增長行動方案》，方案指出，在破除「內卷式」競爭中實現光伏等領域高質量發展，依法治理光伏等產品低價競爭。引導地方有序佈局光伏、鋰電池產業，指導地方梳理產能情況。

《方案》提及，實施光伏組件、鋰電池產品質量管理，深入落實《光伏製造行業規範條件》等文件，強化與投資、金融、安全等政策聯動，推動行業技術進步。加快研究以強制性國家標準為基礎的儲能電池產品安全推薦目錄。支持協會商會建立行業自律機制，加強重點行業監測預警和風險提示，有序調整產業規模。

開源證券表示，本輪光伏行業反內卷在自上而下引導和行業自律中持續推進。自 7 月以來相關會議密集召開，8 月 19 日由工信部等六部門聯合召開光伏產業座談會，明確規範行業競爭秩序，強化反內卷決心。當前市場方面已出現積極信號，在多晶矽環節，矽料收儲方案與行業自律同步推進，7 月以來成交價持續回暖，9 月 1 日多晶矽報價進一步上調，棒狀矽升至 55 元人民幣 (下同)/公斤，顆粒矽報價 49 元/公斤。8 月 25 日華潤 3GW 組件集採項目中標候選人投標價均突破 0.7 元/瓦，高於當前主流水平。企業經營依然承壓 2025 年二季度，主產業鏈各環節仍普遍虧損，專業化企業整體業績優於一體化企業。電池組件部分企業經營環比改善，但整體仍未擺脱虧損。矽料、矽片環節持續深度虧損，各家企業淨利率均超-10%。輔材環節盈利表現優於主鏈，多數企業實現不虧或微利。各細分領域市佔率領先的龍頭企業，具備更強議價能力和盈利能力。光伏反內卷高層支持、方向明晰，已取得階段性進展，隨着需求側價格傳導機制逐步暢通，以及供給側矽料收儲計劃穩步推進，行業供需結構有望迎來實質性改善。