<p><strong>英偉達</strong>(NVDA 0.57%) 對投資者來説並不陌生，常常會帶來震撼的消息。大多數時候，這些驚喜都是積極的，而它最新的公告也屬於這一類。儘管它預計到今年年底，四大超大規模數據中心的資本支出將達到 6000 億美元，但預計到 2030 年，這一數字將在全球範圍內上升至 3 萬億到 4 萬億美元。</p>
<p>這在短短五年內是一個巨大的擴張，突顯出我們仍處於人工智能軍備競賽的早期階段。雖然這聽起來像是一個不切實際的預測，但英偉達與其最大客户保持密切聯繫，並可能與他們合作，以準備滿足未來幾年的預期需求。這使得英偉達對人工智能芯片領域即將發生的事情有着無與倫比的洞察力。</p>
<p>因此，我認為投資者應該認真對待公司的預測，並考慮如果這一預測成真可能帶來的後果。</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://g.foolcdn.com/image//query-b3A9cmVzaXplJnVybD1odHRwczovL2cuZm9vbGNkbi5jb20vZWRpdG9yaWFsL2ltYWdlcy84MzE1MTMvbnZpZGlhLXZveWFnZXItaGVhZHF1YXJ0ZXJzLmpwZyZ3PTcwMA?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" width="700" height="466" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://g.foolcdn.com/image//query-b3A9cmVzaXplJnVybD1odHRwczovL2cuZm9vbGNkbi5jb20vZWRpdG9yaWFsL2ltYWdlcy84MzE1MTMvbnZpZGlhLXZveWFnZXItaGVhZHF1YXJ0ZXJzLmpwZyZ3PTcwMA"/></p>
<p>圖片來源：Getty Images。</p>
<h2>英偉達已經從數據中心建設中獲得了大量收益</h2>
<p>英偉達在其電話會議中透露的另一個重大消息是，它從建設數據中心的成本中獲得約 35% 的收益。因此，如果某個人工智能超大規模公司宣佈計劃在 2026 年花費 500 億美元用於數據中心，那麼可以安全地假設英偉達將獲得約 175 億美元。這是人工智能行業資本支出蛋糕中的一大塊，這也引出了下一個令人震驚的預測。</p>
<p>如果英偉達預測的 2030 年每年 3 萬億到 4 萬億的人工智能基礎設施支出是準確的，並且公司繼續吸收 35% 的數據中心資本支出，這意味着到本世紀末，它的年收入可能在 1 萬億到 1.4 萬億美元之間。考慮到目前全球收入最高的公司是 <strong>沃爾瑪</strong>（6850 億美元）和 <strong>亞馬遜</strong>（6700 億美元），這將是一個巨大的成就。</p>
<p>此外，這兩家公司都沒有特別高的利潤率，而英偉達的利潤率則是最好的之一：它將每一美元的收入大約一半轉化為淨收入。</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://media.ycharts.com/charts/9590748ff90e1763999227e6fa3d1f2f.png?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" width="720" height="441" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://media.ycharts.com/charts/9590748ff90e1763999227e6fa3d1f2f.png"/></p>
<p>NVDA 利潤率數據來源於 YCharts。</p>
<p>如果我們假設英偉達能夠維持約 50% 的利潤率，那麼它對 1 萬億到 1.4 萬億美元收入的預測意味着 5000 億到 7000 億美元的利潤。</p>
<p>這就是英偉達真正開始與眾不同的地方。目前，<strong>Alphabet</strong> 是美國上市公司中利潤最高的，過去 12 個月的利潤為 1150 億美元。</p>
<p>因此，英偉達要實現 5000 億美元的利潤將是一個難以置信的成就——而這只是預測範圍的下限。但這對股價會有什麼影響呢？</p>
<h2>如果預測成真，英偉達的回報將是不可思議的</h2>
<p>英偉達的股票目前的交易市盈率為 49 倍，未來市盈率為 38 倍。基於 50 倍的市盈率估值和 7000 億美元利潤的高端估計，這將使英偉達在 2030 年的估值達到 34.3 萬億美元。</p>
<p>目前，英偉達的市值為 4.2 萬億美元，已經是全球最大的公司。但如果價值飆升至 34 萬億美元，它將遠遠超過市場的其他部分。這也將為長期股東提供優異的回報。即使採取更保守的方式，在五年內給英偉達分配 30 倍的市盈率，然後假設它僅達到這一估計利潤範圍的下限，該公司仍將值 150 萬億美元——是其目前市值的 3.5 倍以上。</p>
<p>我仍然認為這些是英偉達管理層非常樂觀的假設。然而，即使市場機會最終只有它預測的一半，英偉達在未來五年內仍將是一個優秀的投資。沒有比英偉達更好的股票可以利用人工智能軍備競賽，並且隨着大量人工智能基礎設施的建設，它將獲得最大的利益。我相信英偉達將繼續成為一隻市場壓制股票，今天以長期持有的心態進行投資將是一個明智的策略。</p>

英偉達

2 倍做多英偉達 ETF - GraniteShares

南方兩倍做多英偉達

南方兩倍做空英偉達

英偉達期權收益策略 ETF - YieldMax

1 倍做空英偉達 ETF - Direxion

2 倍做多 NVDA ETF - T-Rex

2 倍做空 NVDA ETF - T-Rex

半導體 3 倍做多 - Direxion

<p>英偉達預計數據中心資本支出到年底將達到 6000 億美元，可能在 2030 年前上升至 3-4 萬億美元。該公司佔據約 35% 的數據中心成本，這意味着到 2030 年可能實現 10000 億至 14000 億美元的年收入，利潤在 5000 億至 7000 億美元之間。這可能將英偉達的市值提升至 34 萬億美元，顯著增加投資者的回報。即使是保守的估計也顯示出強勁的增長潛力，使英偉達成為人工智能領域一個引人注目的長期投資</p>

<p><strong>Nvidia</strong>(NVDA 0.57%) is no stranger to dropping bombshells on investors. Most of the time, those surprises are positive, and its latest announcement falls into that category. Although it expects data center capital expenditures to reach $600 billion by the end of this year among the big four hyperscalers, that number is expected to rise to $3 trillion to $4 trillion worldwide by 2030.</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>英偉達</strong>(NVDA 0.57%) 對投資者來説並不陌生，常常會帶來震撼的消息。大多數時候，這些驚喜都是積極的，而它最新的公告也屬於這一類。儘管它預計到今年年底，四大超大規模數據中心的資本支出將達到 6000 億美元，但預計到 2030 年，這一數字將在全球範圍內上升至 3 萬億到 4 萬億美元。</p>
</div><p>That's a huge expansion in just five years, and underscores the fact that we're still in the early innings of the AI arms race. While this may sound like a far-fetched prediction, Nvidia is in close contact with its biggest clients and is likely collaborating with them to prepare to meet their expected demand years down the road. This gives Nidia unparalleled insight into what's coming in the AI chip space.</p>
<div class="lb-trans"><p>這在短短五年內是一個巨大的擴張，突顯出我們仍處於人工智能軍備競賽的早期階段。雖然這聽起來像是一個不切實際的預測，但英偉達與其最大客户保持密切聯繫，並可能與他們合作，以準備滿足未來幾年的預期需求。這使得英偉達對人工智能芯片領域即將發生的事情有着無與倫比的洞察力。</p>
</div><p>As a result, I believe investors should take the company's projection seriously and consider the potential consequences if it pans out.</p>
<div class="lb-trans"><p>因此，我認為投資者應該認真對待公司的預測，並考慮如果這一預測成真可能帶來的後果。</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://g.foolcdn.com/image//query-b3A9cmVzaXplJnVybD1odHRwczovL2cuZm9vbGNkbi5jb20vZWRpdG9yaWFsL2ltYWdlcy84MzE1MTMvbnZpZGlhLXZveWFnZXItaGVhZHF1YXJ0ZXJzLmpwZyZ3PTcwMA" alt="" original-src="https://g.foolcdn.com/image/?url=https%3A%2F%2Fg.foolcdn.com%2Feditorial%2Fimages%2F831513%2Fnvidia-voyager-headquarters.jpg&amp;op=resize&amp;w=700"/></p>
<p>Image source: Getty Images.</p>
<div class="lb-trans"><p>圖片來源：Getty Images。</p>
</div><h2>Nvidia already generates a ton of money from data center buildouts</h2>
<div class="lb-trans"><h2>英偉達已經從數據中心建設中獲得了大量收益</h2>
</div><p>Another huge revelation Nvidia made during its conference call is that it gets about 35% of the cost to build a data center. So, if an AI hyperscaler announced that it planned to spend $50 billion on data centers in 2026, it's safe to assume that Nvidia would receive about $17.5 billion of that. That's a massive slice of the AI sector's capital expenditure pie, and that leads to the next mind-numbing projection.</p>
<div class="lb-trans"><p>英偉達在其電話會議中透露的另一個重大消息是，它從建設數據中心的成本中獲得約 35% 的收益。因此，如果某個人工智能超大規模公司宣佈計劃在 2026 年花費 500 億美元用於數據中心，那麼可以安全地假設英偉達將獲得約 175 億美元。這是人工智能行業資本支出蛋糕中的一大塊，這也引出了下一個令人震驚的預測。</p>
</div><p>If Nvidia's projection for $3 trillion to $4 trillion in annual AI infrastructure spending by 2030 proves accurate and the company continues to soak up 35% of data center capital expenditures, that indicates it could have annual revenues between $1 trillion and $1.4 trillion by the end of the decade. Considering that the largest companies by revenue in the world are currently <strong>Walmart</strong> at $685 billion and <strong>Amazon</strong> at $670 billion, this would be a huge feat.</p>
<div class="lb-trans"><p>如果英偉達預測的 2030 年每年 3 萬億到 4 萬億的人工智能基礎設施支出是準確的，並且公司繼續吸收 35% 的數據中心資本支出，這意味着到本世紀末，它的年收入可能在 1 萬億到 1.4 萬億美元之間。考慮到目前全球收入最高的公司是 <strong>沃爾瑪</strong>（6850 億美元）和 <strong>亞馬遜</strong>（6700 億美元），這將是一個巨大的成就。</p>
</div><p>Moreover, neither of these two has a particularly huge profit margin, while Nvidia's profit margins are among the best: It converts approximately half of every dollar it books in revenue into net income.</p>
<div class="lb-trans"><p>此外，這兩家公司都沒有特別高的利潤率，而英偉達的利潤率則是最好的之一：它將每一美元的收入大約一半轉化為淨收入。</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://media.ycharts.com/charts/9590748ff90e1763999227e6fa3d1f2f.png" alt="" original-src="https://media.ycharts.com/charts/9590748ff90e1763999227e6fa3d1f2f.png"/></p>
<p>NVDA Profit Margin data by YCharts.</p>
<div class="lb-trans"><p>NVDA 利潤率數據來源於 YCharts。</p>
</div><p>If we assume that Nvidia can maintain around a 50% profit margin, then its forecast for $1 trillion to $1.4 trillion in revenue implies $500 billion to $700 billion in profit.</p>
<div class="lb-trans"><p>如果我們假設英偉達能夠維持約 50% 的利潤率，那麼它對 1 萬億到 1.4 萬億美元收入的預測意味着 5000 億到 7000 億美元的利潤。</p>
</div><p>This is where Nvidia really starts to separate itself from the pack. Currently, <strong>Alphabet</strong> generates the most profits of any U.S.-listed company -- $115 billion over the past 12 months.</p>
<div class="lb-trans"><p>這就是英偉達真正開始與眾不同的地方。目前，<strong>Alphabet</strong> 是美國上市公司中利潤最高的，過去 12 個月的利潤為 1150 億美元。</p>
</div><p>So, for Nvidia to generate $500 billion in profits would be an unbelievable achievement -- and that's the bottom end of the projected range. But what ramifications would that have for the stock price?</p>
<div class="lb-trans"><p>因此，英偉達要實現 5000 億美元的利潤將是一個難以置信的成就——而這只是預測範圍的下限。但這對股價會有什麼影響呢？</p>
</div><h2>Nvidia's returns would be nothing short of incredible if the projections pan out</h2>
<div class="lb-trans"><h2>如果預測成真，英偉達的回報將是不可思議的</h2>
</div><p>Nvidia stock currently trades at 49 times trailing earnings and 38 times forward earnings. Based on a valuation of 50 times trailing earnings and the $700 billion profit figure at the high end of the estimated range, that would value Nvidia at $34.3 trillion in 2030.</p>
<div class="lb-trans"><p>英偉達的股票目前的交易市盈率為 49 倍，未來市盈率為 38 倍。基於 50 倍的市盈率估值和 7000 億美元利潤的高端估計，這將使英偉達在 2030 年的估值達到 34.3 萬億美元。</p>
</div><p>With a market capitalization of $4.2 trillion today, Nvidia is already the world's largest company. But a surge in value to $34 trillion would leave it dwarfing the rest of the market. It would also provide long-term shareholders with excellent returns along the way. Even taking a more conservative approach and assigning Nvidia a P/E ratio of 30 in five years, and then assuming it only hits the bottom end of this estimated profit range, the company would still be worth $15 trillion -- more than 3.5 times its market cap today.</p>
<div class="lb-trans"><p>目前，英偉達的市值為 4.2 萬億美元，已經是全球最大的公司。但如果價值飆升至 34 萬億美元，它將遠遠超過市場的其他部分。這也將為長期股東提供優異的回報。即使採取更保守的方式，在五年內給英偉達分配 30 倍的市盈率，然後假設它僅達到這一估計利潤範圍的下限，該公司仍將值 150 萬億美元——是其目前市值的 3.5 倍以上。</p>
</div><p>I still think these are incredibly bullish assumptions from Nvidia's management. However, even if the market opportunity turns out to be half of what it predicts, Nvidia will still be an excellent investment over the next five years. There are few better stocks to capitalize on the AI arms race than Nvidia, and with massive quantities of AI infrastructure still being constructed, it stands to benefit the most. I believe Nvidia will continue to be a market-crushing stock, and investing today with the mindset of holding for the long term would be a wise strategy.</p>
<div class="lb-trans"><p>我仍然認為這些是英偉達管理層非常樂觀的假設。然而，即使市場機會最終只有它預測的一半，英偉達在未來五年內仍將是一個優秀的投資。沒有比英偉達更好的股票可以利用人工智能軍備競賽，並且隨着大量人工智能基礎設施的建設，它將獲得最大的利益。我相信英偉達將繼續成為一隻市場壓制股票，今天以長期持有的心態進行投資將是一個明智的策略。</p>
</div>

1 Jaw-Dropping Projection That Makes Nvidia a No-Brainer Stock to Buy Right Now

- Nvidia 預計到 2030 年全球數據中心資本支出將達 3 萬億至 4 萬億美元。  
- 如果維持 35% 的市場份額，Nvidia 年收入可能達到 1 萬億至 1.4 萬億美元。  
- 這將使其市值在 2030 年達到 34.3 萬億美元，遠超當前市值。  

一個令人驚歎的預測，使英偉達成為當前購買的明智選擇