一個令人驚歎的預測，使英偉達成為當前購買的明智選擇

英偉達(NVDA 0.57%) 對投資者來説並不陌生，常常會帶來震撼的消息。大多數時候，這些驚喜都是積極的，而它最新的公告也屬於這一類。儘管它預計到今年年底，四大超大規模數據中心的資本支出將達到 6000 億美元，但預計到 2030 年，這一數字將在全球範圍內上升至 3 萬億到 4 萬億美元。

這在短短五年內是一個巨大的擴張，突顯出我們仍處於人工智能軍備競賽的早期階段。雖然這聽起來像是一個不切實際的預測，但英偉達與其最大客户保持密切聯繫，並可能與他們合作，以準備滿足未來幾年的預期需求。這使得英偉達對人工智能芯片領域即將發生的事情有着無與倫比的洞察力。

因此，我認為投資者應該認真對待公司的預測，並考慮如果這一預測成真可能帶來的後果。

圖片來源：Getty Images。

英偉達已經從數據中心建設中獲得了大量收益

英偉達在其電話會議中透露的另一個重大消息是，它從建設數據中心的成本中獲得約 35% 的收益。因此，如果某個人工智能超大規模公司宣佈計劃在 2026 年花費 500 億美元用於數據中心，那麼可以安全地假設英偉達將獲得約 175 億美元。這是人工智能行業資本支出蛋糕中的一大塊，這也引出了下一個令人震驚的預測。

如果英偉達預測的 2030 年每年 3 萬億到 4 萬億的人工智能基礎設施支出是準確的，並且公司繼續吸收 35% 的數據中心資本支出，這意味着到本世紀末，它的年收入可能在 1 萬億到 1.4 萬億美元之間。考慮到目前全球收入最高的公司是 沃爾瑪（6850 億美元）和 亞馬遜（6700 億美元），這將是一個巨大的成就。

此外，這兩家公司都沒有特別高的利潤率，而英偉達的利潤率則是最好的之一：它將每一美元的收入大約一半轉化為淨收入。

NVDA 利潤率數據來源於 YCharts。

如果我們假設英偉達能夠維持約 50% 的利潤率，那麼它對 1 萬億到 1.4 萬億美元收入的預測意味着 5000 億到 7000 億美元的利潤。

這就是英偉達真正開始與眾不同的地方。目前，Alphabet 是美國上市公司中利潤最高的，過去 12 個月的利潤為 1150 億美元。

因此，英偉達要實現 5000 億美元的利潤將是一個難以置信的成就——而這只是預測範圍的下限。但這對股價會有什麼影響呢？

如果預測成真，英偉達的回報將是不可思議的

英偉達的股票目前的交易市盈率為 49 倍，未來市盈率為 38 倍。基於 50 倍的市盈率估值和 7000 億美元利潤的高端估計，這將使英偉達在 2030 年的估值達到 34.3 萬億美元。

目前，英偉達的市值為 4.2 萬億美元，已經是全球最大的公司。但如果價值飆升至 34 萬億美元，它將遠遠超過市場的其他部分。這也將為長期股東提供優異的回報。即使採取更保守的方式，在五年內給英偉達分配 30 倍的市盈率，然後假設它僅達到這一估計利潤範圍的下限，該公司仍將值 150 萬億美元——是其目前市值的 3.5 倍以上。

我仍然認為這些是英偉達管理層非常樂觀的假設。然而，即使市場機會最終只有它預測的一半，英偉達在未來五年內仍將是一個優秀的投資。沒有比英偉達更好的股票可以利用人工智能軍備競賽，並且隨着大量人工智能基礎設施的建設，它將獲得最大的利益。我相信英偉達將繼續成為一隻市場壓制股票，今天以長期持有的心態進行投資將是一個明智的策略。