<p>我們可以做出的最佳投資之一就是在我們自己的知識和技能上。考慮到這一點，本文將探討如何利用股本回報率（ROE）更好地理解一家公司。為了使課程更具實用性，我們將使用 ROE 來更好地理解 TUI AG（ETR:TUI1）。</p>
<p>股本回報率或 ROE 是評估公司管理層如何有效利用公司資本的關鍵指標。簡而言之，ROE 顯示了每一美元相對於股東投資所產生的利潤。</p>
<p>人工智能即將改變醫療保健。這 20 只股票正在從早期診斷到藥物發現等各個方面進行工作。最棒的是——它們的市值都在 100 億美元以下——現在仍然有機會提前入場。</p>
<h2>ROE 是如何計算的？</h2>
<p><strong>股本回報率的公式</strong> 是：</p>
<p>股本回報率 = 淨利潤（來自持續經營）÷ 股東權益</p>
<p>因此，根據上述公式，TUI 的 ROE 為：</p>
<p>54% = €866m ÷ €1.6b（基於截至 2025 年 6 月的過去十二個月）。</p>
<p>“回報” 是過去十二個月的利潤。這意味着，對於每€1 的股東投資，公司產生了€0.54 的利潤。</p>
<p>查看我們對 TUI 的最新分析</p>
<h2>TUI 的 ROE 好嗎？</h2>
<p>通過將公司的 ROE 與行業平均水平進行比較，我們可以快速衡量其表現。重要的是，這遠不是一個完美的衡量標準，因為同一行業分類內的公司差異顯著。令人欣慰的是，TUI 的 ROE 優於酒店行業的平均水平（20%）。</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/asset/chart/552711-roe-1-dark-2/1757149063475?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/asset/chart/552711-roe-1-dark-2/1757149063475"/></p>
<p>XTRA:TUI1 股本回報率 2025 年 9 月 6 日</p>
<p>這正是我們想看到的。不過，高 ROE 並不總是意味着高盈利能力。除了淨收入的變化，高 ROE 也可能是相對於股本的高債務的結果，這表明風險。</p>
<h2>債務對股本回報率的重要性</h2>
<p>大多數公司需要資金——來自某個地方——以增長其利潤。這筆資金可以來自留存收益、發行新股（股本）或債務。在前兩種情況下，ROE 將反映這種現金用於投資業務的情況。在後者的情況下，債務的使用將提高回報，但不會改變股本。因此，債務的使用可以提高 ROE，儘管在風雨交加的情況下會帶來額外風險，打個比方。</p>
<h2>TUI 的債務及其 54% ROE</h2>
<p>值得注意的是，TUI 的高債務使用導致其債務與股本比率為 1.27。毫無疑問，ROE 令人印象深刻，但值得記住的是，如果公司減少債務，該指標可能會更低。債務確實帶來了額外風險，因此只有在公司從中獲得相當可觀的回報時才真正值得。</p>
<h2>總結</h2>
<p>股本回報率對於比較不同企業的質量非常有用。能夠在沒有債務的情況下實現高股本回報率的公司可以被視為高質量企業。如果兩家公司具有相同的 ROE，我通常會更傾向於選擇債務較少的那家公司。</p>
<p>但是，當一家企業質量高時，市場往往會將其價格抬高到反映這一點的水平。必須考慮利潤增長的可能性與當前價格中反映的利潤增長預期之間的比率。因此，我認為查看這份 <strong>免費的</strong> 公司分析師預測報告可能是值得的。</p>
<p>但請注意：<strong>TUI 可能不是最佳購買股票</strong>。因此，看看這份 <strong>免費的</strong> 高 ROE 和低債務的有趣公司名單。</p>

TUI1

<p>這篇文章分析了 TUI AG 的股本回報率（ROE），其為 54%，顯著高於酒店行業平均水平的 20%。雖然高 ROE 表明資本使用效率高，但 TUI 的債務與股本比率為 1.27，暗示風險增加。文章強調，高 ROE 可能源於高債務，因此在考慮將 TUI 作為投資時應保持謹慎。最後指出，儘管 TUI 的 ROE 表現強勁，但潛在投資者還應尋找高 ROE 和低債務的公司，以獲得更高質量的投資</p>

<p>One of the best investments we can make is in our own knowledge and skill set. With that in mind, this article will work through how we can use Return On Equity (ROE) to better understand a business. To keep the lesson grounded in practicality, we'll use ROE to better understand TUI AG (ETR:TUI1).</p>
<div class="lb-trans"><p>我們可以做出的最佳投資之一就是在我們自己的知識和技能上。考慮到這一點，本文將探討如何利用股本回報率（ROE）更好地理解一家公司。為了使課程更具實用性，我們將使用 ROE 來更好地理解 TUI AG（ETR:TUI1）。</p>
</div><p>Return on equity or ROE is a key measure used to assess how efficiently a company's management is utilizing the company's capital. In short, ROE shows the profit each dollar generates with respect to its shareholder investments.</p>
<div class="lb-trans"><p>股本回報率或 ROE 是評估公司管理層如何有效利用公司資本的關鍵指標。簡而言之，ROE 顯示了每一美元相對於股東投資所產生的利潤。</p>
</div><p>AI is about to change healthcare. These 20 stocks are working on everything from early diagnostics to drug discovery. The best part - they are all under $10bn in marketcap - there is still time to get in early.</p>
<div class="lb-trans"><p>人工智能即將改變醫療保健。這 20 只股票正在從早期診斷到藥物發現等各個方面進行工作。最棒的是——它們的市值都在 100 億美元以下——現在仍然有機會提前入場。</p>
</div><h2>How Is ROE Calculated?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>ROE 是如何計算的？</h2>
</div><p>The <strong>formula for return on equity</strong> is:</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>股本回報率的公式</strong> 是：</p>
</div><p>Return on Equity = Net Profit (from continuing operations) ÷ Shareholders' Equity</p>
<div class="lb-trans"><p>股本回報率 = 淨利潤（來自持續經營）÷ 股東權益</p>
</div><p>So, based on the above formula, the ROE for TUI is:</p>
<div class="lb-trans"><p>因此，根據上述公式，TUI 的 ROE 為：</p>
</div><p>54% = €866m ÷ €1.6b (Based on the trailing twelve months to June 2025).</p>
<div class="lb-trans"><p>54% = €866m ÷ €1.6b（基於截至 2025 年 6 月的過去十二個月）。</p>
</div><p>The 'return' is the profit over the last twelve months. So, this means that for every €1 of its shareholder's investments, the company generates a profit of €0.54.</p>
<div class="lb-trans"><p>“回報” 是過去十二個月的利潤。這意味着，對於每€1 的股東投資，公司產生了€0.54 的利潤。</p>
</div><p>View our latest analysis for TUI</p>
<div class="lb-trans"><p>查看我們對 TUI 的最新分析</p>
</div><h2>Does TUI Have A Good ROE?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>TUI 的 ROE 好嗎？</h2>
</div><p>By comparing a company's ROE with its industry average, we can get a quick measure of how good it is. Importantly, this is far from a perfect measure, because companies differ significantly within the same industry classification. Pleasingly, TUI has a superior ROE than the average (20%) in the Hospitality industry.</p>
<div class="lb-trans"><p>通過將公司的 ROE 與行業平均水平進行比較，我們可以快速衡量其表現。重要的是，這遠不是一個完美的衡量標準，因為同一行業分類內的公司差異顯著。令人欣慰的是，TUI 的 ROE 優於酒店行業的平均水平（20%）。</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/asset/chart/552711-roe-1-dark-2/1757149063475" alt="" original-src="https://images.simplywall.st/asset/chart/552711-roe-1-dark-2/1757149063475"/></p>
<p>XTRA:TUI1 Return on Equity September 6th 2025</p>
<div class="lb-trans"><p>XTRA:TUI1 股本回報率 2025 年 9 月 6 日</p>
</div><p>That's what we like to see. With that said, a high ROE doesn't always indicate high profitability. Aside from changes in net income, a high ROE can also be the outcome of high debt relative to equity, which indicates risk.</p>
<div class="lb-trans"><p>這正是我們想看到的。不過，高 ROE 並不總是意味着高盈利能力。除了淨收入的變化，高 ROE 也可能是相對於股本的高債務的結果，這表明風險。</p>
</div><h2>The Importance Of Debt To Return On Equity</h2>
<div class="lb-trans"><h2>債務對股本回報率的重要性</h2>
</div><p>Most companies need money -- from somewhere -- to grow their profits. That cash can come from retained earnings, issuing new shares (equity), or debt. In the first and second cases, the ROE will reflect this use of cash for investment in the business. In the latter case, the use of debt will improve the returns, but will not change the equity. Thus the use of debt can improve ROE, albeit along with extra risk in the case of stormy weather, metaphorically speaking.</p>
<div class="lb-trans"><p>大多數公司需要資金——來自某個地方——以增長其利潤。這筆資金可以來自留存收益、發行新股（股本）或債務。在前兩種情況下，ROE 將反映這種現金用於投資業務的情況。在後者的情況下，債務的使用將提高回報，但不會改變股本。因此，債務的使用可以提高 ROE，儘管在風雨交加的情況下會帶來額外風險，打個比方。</p>
</div><h2>TUI's Debt And Its 54% ROE</h2>
<div class="lb-trans"><h2>TUI 的債務及其 54% ROE</h2>
</div><p>It's worth noting the high use of debt by TUI, leading to its debt to equity ratio of 1.27. There's no doubt the ROE is impressive, but it's worth keeping in mind that the metric could have been lower if the company were to reduce its debt. Debt does bring extra risk, so it's only really worthwhile when a company generates some decent returns from it.</p>
<div class="lb-trans"><p>值得注意的是，TUI 的高債務使用導致其債務與股本比率為 1.27。毫無疑問，ROE 令人印象深刻，但值得記住的是，如果公司減少債務，該指標可能會更低。債務確實帶來了額外風險，因此只有在公司從中獲得相當可觀的回報時才真正值得。</p>
</div><h2>Summary</h2>
<div class="lb-trans"><h2>總結</h2>
</div><p>Return on equity is useful for comparing the quality of different businesses. A company that can achieve a high return on equity without debt could be considered a high quality business. If two companies have the same ROE, then I would generally prefer the one with less debt.</p>
<div class="lb-trans"><p>股本回報率對於比較不同企業的質量非常有用。能夠在沒有債務的情況下實現高股本回報率的公司可以被視為高質量企業。如果兩家公司具有相同的 ROE，我通常會更傾向於選擇債務較少的那家公司。</p>
</div><p>But when a business is high quality, the market often bids it up to a price that reflects this. The rate at which profits are likely to grow, relative to the expectations of profit growth reflected in the current price, must be considered, too. So I think it may be worth checking this <strong>free</strong> report on analyst forecasts for the company.</p>
<div class="lb-trans"><p>但是，當一家企業質量高時，市場往往會將其價格抬高到反映這一點的水平。必須考慮利潤增長的可能性與當前價格中反映的利潤增長預期之間的比率。因此，我認為查看這份 <strong>免費的</strong> 公司分析師預測報告可能是值得的。</p>
</div><p>But note: <strong>TUI may not be the best stock to buy</strong>. So take a peek at this <strong>free</strong> list of interesting companies with high ROE and low debt.</p>
<div class="lb-trans"><p>但請注意：<strong>TUI 可能不是最佳購買股票</strong>。因此，看看這份 <strong>免費的</strong> 高 ROE 和低債務的有趣公司名單。</p>
</div>

為什麼 TUI AG（ETR:TUI1）被認為是一家優質公司