<p><strong>以太坊</strong>(ETH -2.61%) 最近經歷了多年來最好的階段，在七月和八月實現了兩位數的百分比回報。它還在 8 月 24 日達到了近 5000 美元的新歷史高點，儘管自那時以來價格有所回落。</p>
<p>當然，許多加密貨幣在短期內都取得了成功。長期贏家則少之又少。在其前 10 年中，你可以認為以太坊是這一羣體的一部分。自 2015 年推出以來，截至 9 月 2 日，其價格上漲超過 140,000%。</p>
<p>對於加密投資者來説，問題在於以太坊是否仍然是一個良好的長期投資。儘管加密貨幣始終是一項風險投資，但我認為以太坊是更強的投資選擇之一。以下是原因。</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://g.foolcdn.com/image//query-b3A9cmVzaXplJnVybD1odHRwczovL2cuZm9vbGNkbi5jb20vZWRpdG9yaWFsL2ltYWdlcy84MzEzMjgvZ2V0dHlpbWFnZXMtMTM2NjE0NjE5OS0xMjAweDc5OC0zNmI3YTJlLmpwZyZ3PTcwMA?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://g.foolcdn.com/image//query-b3A9cmVzaXplJnVybD1odHRwczovL2cuZm9vbGNkbi5jb20vZWRpdG9yaWFsL2ltYWdlcy84MzEzMjgvZ2V0dHlpbWFnZXMtMTM2NjE0NjE5OS0xMjAweDc5OC0zNmI3YTJlLmpwZyZ3PTcwMA"/></p>
<p>圖片來源：Getty Images。</p>
<h2>穩定幣和去中心化金融的領先區塊鏈</h2>
<p>加密貨幣信仰者與懷疑者之間最大的爭論點是加密貨幣和區塊鏈技術的現實世界效用。多年來出現了不少所謂的應用案例，而一些案例的有效性仍在審議中，比如非同質化代幣（NFT）。</p>
<p>但現在有一些應用案例正在獲得關注，應該會有持久的影響力。第一個是穩定幣，這是一種旨在跟隨其他資產價值的加密貨幣。最大的穩定幣與美元 1:1 掛鈎，整個穩定幣市場的總值超過 2800 億美元，預計到 2028 年可能達到 2 萬億美元。</p>
<p>去中心化金融（DeFi），指的是建立在區塊鏈上的金融系統，是人們使用加密貨幣的另一種方式。這裏有加密儲蓄協議、貸款和代表現實世界資產（RWAs）的加密代幣，例如股票。</p>
<p>這對以太坊有利的原因是：它是穩定幣和 DeFi 服務的頂級區塊鏈。以太坊上有價值 1500 億美元的穩定幣，意味着它佔據了整個市場的一半以上。它在 DeFi 協議中鎖定的總價值（TVL）為 900 億美元，幾乎佔所有區塊鏈總 TVL 的 60%。</p>
<p>以太坊之所以遙遙領先，是因為它是第一個能夠運行智能合約的區塊鏈，而智能合約對於發行加密代幣和在區塊鏈上開發協議至關重要。這使得它在大多數競爭對手出現之前就建立了龐大的用户和開發者基礎。</p>
<h2>不斷增長的機構採用</h2>
<p>以太坊在這個夏天飆升的一個主要原因是機構採用。企業已經開始購買市場領導者 <strong>比特幣</strong>，但在 6 月底，著名投資策略師湯姆·李成為 <strong>Bitmine</strong> 的董事長，並宣佈計劃將以太坊納入其企業財庫。他最終希望 Bitmine 持有 5% 的整個以太坊供應。</p>
<p>這一舉動引發了公司購買以太坊作為加密財庫的熱潮。CoinGecko 目前列出了 11 家上市公司，以 Bitmine 為首，持有約 140 億美元的以太坊。他們目前擁有不到 3% 的以太坊供應。比特幣供應中稍微超過 7% 在企業財庫中，因此以太坊可能會繼續吸引企業投資。</p>
<p>此外，對以太坊的興趣增加吸引了更多的交易所交易基金（ETF）投資。證券交易委員會（SEC）在 2024 年 7 月批准了首個現貨以太坊 ETF，但早期流入量較小。在過去兩個月中，這一情況發生了變化，7 月流入 54 億美元，8 月流入 39 億美元。這兩個月的流入量佔截至 8 月 29 日累計 ETF 流入量 135 億美元的大部分。</p>
<h2>以太坊的長期前景</h2>
<p>以太坊有很多值得關注的地方，但也存在風險。儘管它目前是主導區塊鏈，但面臨激烈的競爭。<strong>Solana</strong> 速度更快，交易費用更低，這幫助它侵蝕了以太坊的市場份額。<strong>Tron</strong> 是穩定幣領域的重要參與者，擁有 810 億美元的穩定幣，佔總市場的 29%，並且在某些地區是穩定幣支付的最受歡迎區塊鏈。</p>
<p>以太坊也高度波動，經歷了長期的下跌。如果你在 2021 年 11 月的最後一個高峰時購買了以太坊，直到上個月底你才會在投資上有所回報（而且在今天的價格下你又會虧損）。</p>
<p>風險是投資加密貨幣的一部分——也是保持小額頭寸的原因。以太坊作為穩定幣和 DeFi 協議平台的成功，加上它在機構投資者中的日益受歡迎，使其成為一個引人注目的投資。如果你在尋找可以在未來 10 年內購買和持有的加密貨幣，我認為以太坊和比特幣是兩個最安全的選擇。</p>

ETHE

<p>以太坊最近經歷了顯著增長，在八月份達到了近 5000 美元的歷史最高點。自 2015 年推出以來，它的增長超過了 140,000%。以太坊是穩定幣和去中心化金融（DeFi）的領先區塊鏈，擁有超過一半的穩定幣市場份額，以及在 DeFi 協議中鎖定的可觀總價值。機構採用率正在上升，像 Bitmine 這樣的公司計劃持有大量以太坊。儘管面臨競爭和波動，以太坊仍然是加密投資者的強勁長期投資選擇</p>

<p><strong>Ethereum</strong>(ETH -2.61%) has had its best stretch in years recently, posting double-digit percentage returns in July and August. It also reached a new all-time high of nearly $5,000 on Aug. 24, although the price has pulled back since then.</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>以太坊</strong>(ETH -2.61%) 最近經歷了多年來最好的階段，在七月和八月實現了兩位數的百分比回報。它還在 8 月 24 日達到了近 5000 美元的新歷史高點，儘管自那時以來價格有所回落。</p>
</div><p>Of course, plenty of cryptocurrencies have been successful for short periods of time. The long-term winners are much fewer and further between. You could already consider Ethereum part of that group during its first 10 years. Since its launch in 2015, it's up more than 140,000% (as of Sept. 2).</p>
<div class="lb-trans"><p>當然，許多加密貨幣在短期內都取得了成功。長期贏家則少之又少。在其前 10 年中，你可以認為以太坊是這一羣體的一部分。自 2015 年推出以來，截至 9 月 2 日，其價格上漲超過 140,000%。</p>
</div><p>The question for crypto investors is whether Ethereum is still a good long-term investment. Although cryptocurrencies are always a risky proposition, I think Ethereum is one of the stronger investment options. Here's why.</p>
<div class="lb-trans"><p>對於加密投資者來説，問題在於以太坊是否仍然是一個良好的長期投資。儘管加密貨幣始終是一項風險投資，但我認為以太坊是更強的投資選擇之一。以下是原因。</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://g.foolcdn.com/image//query-b3A9cmVzaXplJnVybD1odHRwczovL2cuZm9vbGNkbi5jb20vZWRpdG9yaWFsL2ltYWdlcy84MzEzMjgvZ2V0dHlpbWFnZXMtMTM2NjE0NjE5OS0xMjAweDc5OC0zNmI3YTJlLmpwZyZ3PTcwMA" alt="" original-src="https://g.foolcdn.com/image/?url=https%3A%2F%2Fg.foolcdn.com%2Feditorial%2Fimages%2F831328%2Fgettyimages-1366146199-1200x798-36b7a2e.jpg&amp;op=resize&amp;w=700"/></p>
<p>Image source: Getty Images.</p>
<div class="lb-trans"><p>圖片來源：Getty Images。</p>
</div><h2>The leading blockchain for stablecoins and DeFi</h2>
<div class="lb-trans"><h2>穩定幣和去中心化金融的領先區塊鏈</h2>
</div><p>The biggest point of contention between crypto believers and skeptics is the real-world utility of cryptocurrencies and blockchain technology. There have been quite a few supposed use cases over the years, and the jury's still out on some of them, like non-fungible tokens (NFTs).</p>
<div class="lb-trans"><p>加密貨幣信仰者與懷疑者之間最大的爭論點是加密貨幣和區塊鏈技術的現實世界效用。多年來出現了不少所謂的應用案例，而一些案例的有效性仍在審議中，比如非同質化代幣（NFT）。</p>
</div><p>But there are a few use cases gaining traction right now that should have staying power. The first is stablecoins, which are cryptocurrencies designed to follow the value of another asset. The largest stablecoins are pegged 1-to-1 to the U.S. dollar, and the stablecoin market as a whole is worth more than $280 billion, with projections that it could be worth as much as $2 trillion by 2028.</p>
<div class="lb-trans"><p>但現在有一些應用案例正在獲得關注，應該會有持久的影響力。第一個是穩定幣，這是一種旨在跟隨其他資產價值的加密貨幣。最大的穩定幣與美元 1:1 掛鈎，整個穩定幣市場的總值超過 2800 億美元，預計到 2028 年可能達到 2 萬億美元。</p>
</div><p>Decentralized finance (DeFi), referring to financial systems built on a blockchain, is another way people are using cryptocurrencies. There are crypto savings protocols, loans, and crypto tokens that represent real-world assets (RWAs), such as stocks.</p>
<div class="lb-trans"><p>去中心化金融（DeFi），指的是建立在區塊鏈上的金融系統，是人們使用加密貨幣的另一種方式。這裏有加密儲蓄協議、貸款和代表現實世界資產（RWAs）的加密代幣，例如股票。</p>
</div><p>Here's why this is good for Ethereum: It's the top blockchain for stablecoins and DeFi services. There's $150 billion worth of stablecoins on Ethereum, meaning it accounts for more than half the entire market. It also has $90 billion of total value locked (TVL) into its DeFi protocols, nearly 60% of the TVL across all blockchains combined.</p>
<div class="lb-trans"><p>這對以太坊有利的原因是：它是穩定幣和 DeFi 服務的頂級區塊鏈。以太坊上有價值 1500 億美元的穩定幣，意味着它佔據了整個市場的一半以上。它在 DeFi 協議中鎖定的總價值（TVL）為 900 億美元，幾乎佔所有區塊鏈總 TVL 的 60%。</p>
</div><p>The reason Ethereum is so far ahead is because it was the first blockchain capable of running smart contracts, which are essential for issuing crypto tokens and developing protocols on a blockchain. That allowed it to build up a large user and developer base years before most of its competitors emerged.</p>
<div class="lb-trans"><p>以太坊之所以遙遙領先，是因為它是第一個能夠運行智能合約的區塊鏈，而智能合約對於發行加密代幣和在區塊鏈上開發協議至關重要。這使得它在大多數競爭對手出現之前就建立了龐大的用户和開發者基礎。</p>
</div><h2>Growing institutional adoption</h2>
<div class="lb-trans"><h2>不斷增長的機構採用</h2>
</div><p>One of the biggest reasons Ethereum has been soaring this summer is institutional adoption. Corporations had already been buying market leader <strong>Bitcoin</strong>, but at the end of June, renowned investment strategist Tom Lee became the chairman of <strong>Bitmine</strong> and announced plans to add Ethereum to its corporate treasury. He eventually wants Bitmine to hold 5% of the entire Ethereum supply.</p>
<div class="lb-trans"><p>以太坊在這個夏天飆升的一個主要原因是機構採用。企業已經開始購買市場領導者 <strong>比特幣</strong>，但在 6 月底，著名投資策略師湯姆·李成為 <strong>Bitmine</strong> 的董事長，並宣佈計劃將以太坊納入其企業財庫。他最終希望 Bitmine 持有 5% 的整個以太坊供應。</p>
</div><p>The move kicked off a rise in companies buying Ethereum for crypto treasuries. CoinGecko currently lists 11 public companies, led by Bitmine, with about $14 billion in Ethereum holdings. They own under 3% of the Ethereum supply so far. A little more than 7% of the Bitcoin supply is in corporate treasuries, so Ethereum could see continued corporate investments.</p>
<div class="lb-trans"><p>這一舉動引發了公司購買以太坊作為加密財庫的熱潮。CoinGecko 目前列出了 11 家上市公司，以 Bitmine 為首，持有約 140 億美元的以太坊。他們目前擁有不到 3% 的以太坊供應。比特幣供應中稍微超過 7% 在企業財庫中，因此以太坊可能會繼續吸引企業投資。</p>
</div><p>In addition, the increased interest in Ethereum attracted more exchange-traded fund (ETF) investments. The Securities and Exchange Commission (SEC) approved the first spot Ethereum ETFs in July 2024, but early inflows were modest. That changed during the past two months, with inflows of $5.4 billion in July and $3.9 billion in August. Those two months account for most of the cumulative ETF inflows of $13.5 billion (as of Aug. 29).</p>
<div class="lb-trans"><p>此外，對以太坊的興趣增加吸引了更多的交易所交易基金（ETF）投資。證券交易委員會（SEC）在 2024 年 7 月批准了首個現貨以太坊 ETF，但早期流入量較小。在過去兩個月中，這一情況發生了變化，7 月流入 54 億美元，8 月流入 39 億美元。這兩個月的流入量佔截至 8 月 29 日累計 ETF 流入量 135 億美元的大部分。</p>
</div><h2>The long-term outlook for Ethereum</h2>
<div class="lb-trans"><h2>以太坊的長期前景</h2>
</div><p>There's a lot to like about Ethereum, but it also has risks. Although it's the dominant blockchain right now, it faces stiff competition. <strong>Solana</strong> is faster and has much lower transaction fees, which has helped it cut into Ethereum's market share. <strong>Tron</strong> is a major player in the stablecoin niche. It has $81 billion in stablecoins, 29% of the total market, and it's the most popular blockchain for stablecoin payments in some regions of the world.</p>
<div class="lb-trans"><p>以太坊有很多值得關注的地方，但也存在風險。儘管它目前是主導區塊鏈，但面臨激烈的競爭。<strong>Solana</strong> 速度更快，交易費用更低，這幫助它侵蝕了以太坊的市場份額。<strong>Tron</strong> 是穩定幣領域的重要參與者，擁有 810 億美元的穩定幣，佔總市場的 29%，並且在某些地區是穩定幣支付的最受歡迎區塊鏈。</p>
</div><p>Ethereum is also highly volatile and has gone through extended downturns. If you had bought Ethereum during its last peak in November 2021, you wouldn't have been up on your investment until the end of last month (and you'd already be down again at today's prices).</p>
<div class="lb-trans"><p>以太坊也高度波動，經歷了長期的下跌。如果你在 2021 年 11 月的最後一個高峰時購買了以太坊，直到上個月底你才會在投資上有所回報（而且在今天的價格下你又會虧損）。</p>
</div><p>Risk is part of investing in cryptocurrency, though -- and a reason to keep your positions small. Ethereum's success as a platform for stablecoins and DeFi protocols, along with its increasing popularity among institutional investors, make it a compelling investment. If you're looking for cryptocurrencies to buy and hold during the next 10 years, I think Ethereum and Bitcoin are the two safest options.</p>
<div class="lb-trans"><p>風險是投資加密貨幣的一部分——也是保持小額頭寸的原因。以太坊作為穩定幣和 DeFi 協議平台的成功，加上它在機構投資者中的日益受歡迎，使其成為一個引人注目的投資。如果你在尋找可以在未來 10 年內購買和持有的加密貨幣，我認為以太坊和比特幣是兩個最安全的選擇。</p>
</div>

以太坊能否成為長期的贏家？