《大行》匯研升固生堂目標價至 42 元續籲買入

滙豐研究報告指，儘管面臨宏觀經濟壓力，固生堂 (02273.HK) 上半年收入仍按年增長 10%，淨利潤亦按年增長 42%。淨利潤符合預期，但收入略低於該行預測，因該行先前低估了消費疲弱對平均售價的影響，同時高估了海外擴張和人工智能發展帶來的收入貢獻。

該行將 2025 至 27 年收入預測下調 8 至 11%，每股盈利預測下調 1 至 3%，但仍看好新診所盈利能力的提升以及持續營運效率改善帶來的積極影響。同時，該行認為短期負面因素已基本被市場消化，在強勁的有機增長和網絡擴張推動下，維持 2026 年每股盈利增長 21% 的預測；目標價由 40 元升至 42 元，維持「買入」評級。