劍指美團！阿里明天發佈會，或祭出兩大重磅業務

阿里巴巴正準備對本地生活服務市場發起一次重大攻勢，其矛頭直指行業巨頭美團的核心腹地。

據硬 AI 消息，9 月 10 日上午，阿里巴巴將於杭州西溪 C 區總部舉行一場重磅業務發佈會。據瞭解，相關項目已在內部以高級別保密運作數月，但阿里方面未透露發佈會具體內容。市場傳聞稱，阿里屆時將發佈全新的團購產品及評價體系。若此屬實，該業務將與此前的 “閃購” 形成協同，標誌着阿里將在本地生活場景全線發力。

另據新浪科技援引知情人士透露，此次業務調整涉及本地生活服務領域的重大布局，包括重啓口碑網以及高德地圖開展自營團購業務，旨在重新構建本地生活消費決策體系，對標美團的大眾點評等行業巨頭。這是自 2008 年被收購以來，口碑網的第三次重大重啓。

市場對這一系列重磅舉動反響積極，推動阿里巴巴美股盤前上漲 3%。

而其主要競爭對手美團港股收盤下跌 2.3%。

重啓口碑與高德入局，阿里組合拳浮現

根據知情人士向新浪科技透露的信息，阿里巴巴此次調整首先是備受關注的 “口碑網” 重啓。

口碑網創立於 2004 年，在被阿里收購後，其定位和歸屬歷經多次變動。此次重啓，其戰略目標十分明確：利用自身產品搭建一個全新的、獨立的消費決策評價系統。該系統將整合來自餓了麼、高德和支付寶的商家消費訂單及評價數據，直接對標美團的大眾點評。

變動的另一部分由高德地圖來執行。據透露，高德將開展自營團購業務，目前正在積極搭建相關的產品能力。此舉意味着高德將從一個地圖和導航工具，進一步深入到交易環節，與口碑網的評價體系形成 “決策 + 交易” 的閉環，強化阿里在本地生活場景的滲透力。

在官方消息公佈前，資本市場已對阿里的新動向做出積極反應。繼 9 月 8 日晚間阿里巴巴美股股價大漲超 4% 後，其港股股價在 9 月 9 日也表現出色。昨天，港股通阿里巴巴淨流入 51.46 億港元。

“閃購” 勢頭強勁，即時零售成新增長點

阿里此次在到店業務上的發力，建立在其即時零售業務已取得顯著進展的基礎之上。

自 2024 年 4 月以來，外賣配送和即時零售競爭愈發激烈。美團在 4 月 14 日推出為期三年、總額 1000 億元人民幣的外賣支持計劃，並在 5 月 26 日宣佈 “不惜一切代價贏得競爭”。京東則在 4 月 11 日啓動為期一年、總額 100 億元人民幣的外賣補貼項目。

對比之下，阿里 “外賣戰” 相對較晚，其 7 月 2 日推出為期一年、總額 500 億元人民幣的外賣補貼計劃。

阿里巴巴在截至 6 月的季度財報中，經調整 EBITA 同比有所下降，海通國際認為，這主要受淘天閃購業務投資、用户獲取開支及技術研發投入所拖累，也從側面印證了公司在該領域的戰略投入決心。

據追風交易台此前消息，滙豐在 7 月的一份研報中表示，阿里將在未來幾個季度繼續加大即時零售（Insta）和外賣業務（FD）投資。雖然阿里將大幅投資外賣和即時零售業務拖累短期盈利，但這些因素已基本反映在股價中。基於雲計算超 20% 的增速及 AI 領先優勢，滙豐維持 “買入” 評級，目標價 150 美元。

在本地生活業務之外的雲業務方面，據市場研究機構 Omdia 發佈的《中國 AI 雲市場，1H25》報告顯示，阿里雲在中國 AI 雲市場的份額高達 35.8%，位列第一，市場份額超過第二至第四名的總和。

報告認為，生成式 AI 正在引爆 AI 雲市場，預計 2025 年將增長 148%。有分析指出，AI 正在重構整個雲服務體系，未來可能只存在 MaaS（模型即服務）和 Agent 服務。阿里巴巴在 AI 方向上的投入和技術積累，有望形成差異化優勢，在鞏固其市場領導地位的同時，帶來更高的毛利率和收入增長，從而為公司的長期發展構建更深的護城河。