美股前瞻 | 三大股指期貨漲跌不一，今晚美國 8 月 PPI 數據來襲

1. 9 月 10 日 (週三) 美股盤前，美股三大股指期貨漲跌不一。截至發稿，道指期貨跌 0.13%，標普 500 指數期貨漲 0.39%，納指期貨漲 0.37%。

2. 截至發稿，德國 DAX 指數漲 0.01%，英國富時 100 指數漲 0.21%，法國 CAC40 指數漲 0.44%，歐洲斯托克 50 指數漲 0.26%。

3. 截至發稿，WTI 原油漲 0.97%，報 63.24 美元/桶。布倫特原油漲 0.92%，報 67.00 美元/桶。

市場消息

美國 8 月 PPI 數據來襲！市場或迎波動。北京時間今晚 20:30，美國 8 月 PPI 數據將出爐。經濟學家預計，美國 8 月 PPI 年率保持在 3.3% 不變。核心 PPI 年率預計將從 3.7% 降至 3.5%。分析指出，若美國 PPI 數據出現意外上行，或能消除美元近期的空頭情緒，並抑制金價創紀錄的漲勢。

美股屢創新高催生華爾街 “撕研報” 熱潮！ 7000 點成標普 500 指數新錨。隨着強勁的企業盈利增長數據與市場對人工智能重燃的火熱看漲熱情推動美股自 4 月以來強勁上漲且近期更是屢創歷史新高點位，來自華爾街的頂級分析師們正在爭相上調對標普 500 指數的展望。自今年以來長期看跌美股的分析人士不斷 “撕研報”——即在今年多次更新上調標普 500 指數目標點位，以跟上同行們的看漲預期以及美股史詩級的牛市步伐。整體而言，這些華爾街最頂級分析師普遍預計標普 500 指數成分股的整體盈利以及該基準指數的投資回報率將在 2025 年和 2026 年擴張，一些分析師預測該指數到今年年末或者明年年初可能將大幅上漲至 7,000 點左右。

即使明晚通脹升温也難擾美股，就業數據引領市場走向。華爾街交易部門預計週四即將公佈的消費者價格指數 (CPI) 將顯著上升，但他們認為股市不會因此出現大幅波動，因為就業數據仍是市場關注的主要話題。花旗集團美國股票交易策略主管斯圖爾特·凱澤指出，期權交易員押注標普 500 指數在 CPI 報告發布後僅會出現約 0.7% 的小幅波動，這一預期低於過去一年 CPI 日平均實際波動 0.9% 的水平，也低於 10 月 3 日就業報告發布時的隱含波動預期。當前市場核心矛盾在於如何解讀美聯儲利率走勢——近期就業數據已顯示經濟疲軟程度達到威脅增長的臨界點，因此市場普遍預期美聯儲將在 9 月 17 日會議降息 25 個基點，並可能在 10 月和 12 月繼續降息。

美聯儲降息在即，景順 “極度看空” 美元。景順資深投資組合經理 Alessio de Longis 認為，隨着美聯儲即將放鬆貨幣政策，美元將會面臨更大的壓力。因為此舉將使其相對於其他貨幣的收益率優勢縮小。de Longis 在 9 月的一份報告中向客户表示，其團隊已增強了對美元的看跌觀點，從 “減持” 調整為 “最大程度的減持”。他指出，收益率差異的縮小以及美國以外經濟數據的積極意外情況是這一轉變的原因。該團隊對美元的看空態度是自 2024 年 6 月以來最為強烈的。de Longis 寫道：“儘管美元的收益率仍高於發達市場的其他貨幣，但這種預期中的美元收益率優勢的削弱，歷來會對美元走勢形成下行壓力”

美國就業數據重大修正強化降息預期，金價一度突破 3670 美元創新高。由於交易員對美國經濟數據的評估進一步強化了美聯儲降息預期，金價於週二創下歷史新高。金價盤中一度突破每盎司 3,674 美元，隨後雖回落至 3,643 美元附近，但仍維持高位運行。此次金價飆升的直接導火索是美國勞工部對就業數據的初步修正——數據顯示，此前報告的就業崗位數量可能被高估了 91.1 萬，這一修正幅度創歷史紀錄，加劇了市場對美國勞動力市場放緩的擔憂。美聯儲將於下週召開貨幣政策會議，而本週三、週四將先後公佈的美國生產者價格指數和消費者價格指數，將成為左右美聯儲決策的關鍵數據。

個股消息

AI 算力需求炸裂！甲骨文 (ORCL.US) 5000 億美元雲訂單引燃股價創新高，邁向美股市值 Top10。由於甲骨文公佈第一財季業務預訂量大幅增長、大幅上調雲基礎設施業務的營收指引，其股價上漲。截至發稿，在最新季度業績發佈後，甲骨文盤前上漲 31.97%。若該股票在週三的交易中持續保持，那麼這將創下歷史新高。根據週二的收盤價計算，此次市值的增長將使甲骨文公司超越摩根大通、沃爾瑪、禮來和 Visa，成為標普 500 指數中市值排名第十的公司，其市值約為 8700 億美元。甲骨文在該季度與三家不同的客户簽訂了四份價值數十億美元的合同，該公司預計在未來幾個月還將與更多客户達成合作，從而使剩餘的履約義務金額超過 5000 億美元。

新思科技 (SNPS.US) Q3 業績及指引遜於預期，股價盤前暴跌 23.27%。週二美股盤前，電子設計自動化 (EDA) 軟件公司新思科技股價暴跌 23.27%，此前該公司公佈的第三財季業績及指引均遜於預期。新思科技表示，在截至 7 月 31 日的第三財季，其營收同比增長 14%，達到 17.4 億美元;調整後每股收益為 3.39 美元。分析師此前預計該公司營收為 17.7 億美元，調整後每股收益為 3.80 美元。第三財季設計自動化業務營收同比增長 23%，達到 13.1 億美元，高於市場預期的 11.8 億美元。然而，設計知識產權 (IP) 業務營收同比下降 7.7%，至 4.276 億美元，低於市場預期的 5.521 億美元。該季度調整後營業利潤為 6.698 億美元。

台積電 (TSM.US) 8 月銷售額攀升 34%，再證 AI 堅實需求。台積電 8 月營收同比增長 34%，這一數據表明，全球市場對尖端人工智能 (AI) 芯片的需求持續旺盛。作為英偉達 (NVDA.US) 的主要芯片代工合作伙伴，台積電上月銷售額達 3358 億新台幣 (約合 111 億美元)，環比增長 3.9%。1 月至 8 月營收總計 24319.8 億元新台幣，同比增長 37.1%。分析師普遍預計，該公司 2024 年第三季度 (截至 9 月) 營收將實現約 25% 的增長。

谷歌雲手握 1060 億美元訂單，2027 年前營收將新增 580 億美元。據 Alphabet 公司旗下谷歌雲 (Google Cloud) 部門首席執行官托馬斯·庫裏安 (Thomas Kurian) 透露，目前谷歌雲已簽訂但尚未履行的現有客户合同中，承諾金額累計高達 1060 億美元。庫裏安於週二表示，未來兩年內，隨着這些服務逐步交付，預計其中至少 55%(即 580 億美元) 的合同金額將轉化為公司實際營收。“合同承諾金額的增長速度超過了我們的營收增速，” 他補充道，“這意味着我們不僅在實現營收增長，未履行合同義務 (剩餘待確認收入) 的規模也在擴大。” 當前，科技企業正紛紛加大數據中心產能建設，以滿足日益增長的人工智能 (AI) 算力需求，Alphabet 便是其中之一。

蘋果 (AAPL.US) 手錶迎來三年最大革新，新增血壓監測和衞星通信功能。蘋果三年來首次推出智能手錶系列的端到端更新，為高端產品增加了血壓監測功能和衞星通信功能，並對入門級產品進行了改進。蘋果週二在新品發佈會上推出全新一代 iPhone 17 系列，並同步更新蘋果手錶、AirPods 等產品。蘋果表示，新款手錶將通過新的蜂窩調制解調器實現 5G 連接功能。Series 11 和 Ultra 系列手錶將配備新的高血壓檢測系統以及全新的錶盤設計。而低端的 SE 版則新增了健康功能、配備更快的芯片以及升級的顯示屏。新款 Ultra 3 型號還新增了一項專為徒步旅行者設計的功能：在沒有移動網絡覆蓋的區域也能接入衞星網絡。

傳微軟 (MSFT.US) 擬在 Office 365 引入 Anthropic，部分取代 OpenAI 技術。微軟似乎正準備在其 Office 365 應用中，用 Anthropic 的部分人工智能 (AI) 技術取代 OpenAI 的部分技術。這將打破 OpenAI 自 2023 年 1 月微軟對其投資數十億美元以來在微軟內部的壟斷地位。此前，OpenAI 的技術一直被用於微軟生產力軟件套件 (包括 Word、Excel、Outlook 和 PowerPoint) 的新功能開發。Anthropic 的技術得到了亞馬遜 (AMZN.US)、谷歌 (GOOGL.US) 等公司的支持報道稱，作為協議的一部分，微軟將向亞馬遜 AWS 支付費用，以使用 Anthropic 的模型。AWS 是 Anthropic 模型的唯一提供商。

重要經濟數據和事件預告

北京時間 20:30：美國 8 月 PPI 年率 (%)。

北京時間 22:00：美國 7 月批發庫存月率終值 (%)。

北京時間 22:30：美國截至 9 月 5 日當週 EIA 原油庫存變動 (萬桶)。

北京時間 23:00：美國 9 月 IPSOS 主要消費者情緒指數 PCSI。

次日北京時間凌晨 01:00：美國 9 月 10 日 10 年期國債競拍 - 總金額 (億美元)。

美國參議院銀行委員會就米蘭的美聯儲理事提名進行投票，通過後待進行全體投票。

待定 美國財政部長貝森特主持金融穩定監管委員會 (FSOC) 會議。

業績預告

週四盤前：克羅格 (KR.US)