國信證券：伴隨模型能力提升 AI 基礎設施需求快速增長
國信證券發佈研報表示，AI 背景下 AI Infra 層面臨重構，客户將重新選擇雲/AI 平台，雲廠加大布局 AI/Agent 平台瓜分新市場：微軟聚焦 B 端基礎設施，是市場上模型支持最全面的平台，工具鏈和生態整合全面，安全與穩定性強，雲收入增速顯著領先；谷歌依託 AI Studio 兼顧 B/C 端多場景，多模態強但生態不成熟、市佔率較低；亞馬遜依託 AWS 服務中小企業為主，側重算力銷售與便捷部署但工具鏈分散。國內字節釦子覆蓋全場景，開發者與智能體數量領先；阿里百鍊主攻 B 端全行業、服務 30 餘萬企業客户，MCP 工具鏈和開源生態豐富。伴隨模型能力提升、AI Infra 需求快速增長，推薦 AI 雲平台廠商：微軟、谷歌、亞馬遜、阿里巴巴、騰訊控股，AI 芯片廠商英偉達與 AI Data Infra 數據服務廠商。 
