<p>距離 <strong>美光科技</strong>（MU 9.78%）發佈 2025 財年第四季度財報還有兩週，但 <strong>花旗集團</strong> 並沒有等到數字就對該股票進行了升級。今天早上，花旗分析師克里斯托弗·達內利將這家內存製造商的目標股價上調至每股 175 美元，並重申了他的 “買入” 評級。</p>
<p>美光科技的股價在東部時間上午 11:20 上漲了 8.9%。</p>
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<p>圖片來源：Getty Images。</p>
<h2>花旗對美光科技股票的看法</h2>
<p>大多數分析師預測美光科技將在 9 月 23 日發佈的財報中報告每股收益 2.85 美元，花旗的達內利也同意該公司將與這一預期 “相符”。不過，達內利對美光科技感到非常樂觀的原因在於管理層可能會在第四季度財報的基礎上給出強勁的指引。</p>
<p>分析師認為，進入 2026 財年，DRAM 和 NAND 的銷售和價格都可能非常好，因為 “持續的內存上升趨勢是由於生產受限和超出預期的需求，特別是來自數據中心終端市場的需求。”（翻譯：對人工智能能力的需求正在推動美光科技的業務。）</p>
<p>達內利預測，到 2029 年，所有 NAND 內存芯片中將有 34% 用於人工智能應用，全球 NAND 銷售將增加 290 億美元。</p>
<h2><strong>美光科技股票值得購買嗎？</strong></h2>
<p>達內利可能是對的。大多數跟蹤美光科技股票的分析師預測該公司在 2029 年每股收益可能達到 10 美元。不過，我擔心的是，即使他們是對的，這意味着美光科技的股票已經超過未來四年可能（或可能不）賺取的收益的 15 倍。</p>
<p>投資者正在給予美光科技尚未實際賺取的收益的信用。與此同時，美光科技的自由現金流不到報告收入的三分之一，而該股票今天的市值已經是 82 倍的自由現金流。這超過了我願意支付的價格，因此美光科技對我來説仍然是賣出。</p>

美光科技

<p>美光科技的股票在花旗集團分析師 Christopher Danely 將其目標價上調至 175 美元並維持 “買入” 評級後，飆升了 8.9%。分析師預計每股收益為 2.85 美元，因對 DRAM 和 NAND 需求增加，特別是來自人工智能應用的強勁指引持樂觀態度。然而，關於美光科技高估值的擔憂浮現，其市盈率超過 2029 年預計收益的 15 倍，自由現金流顯著低於報告的收入，導致一些人將其視為賣出</p>

<p>It's two weeks until <strong>Micron</strong>(MU 9.78%) stock reports its earnings for fiscal Q4 2025, but <strong>Citigroup</strong> isn't waiting around for the numbers to upgrade this stock. This morning, Citi analyst Christopher Danely raised his price target on the memory maker to $175 a share, and reiterated his &#34;buy&#34; rating.</p>
<div class="lb-trans"><p>距離 <strong>美光科技</strong>（MU 9.78%）發佈 2025 財年第四季度財報還有兩週，但 <strong>花旗集團</strong> 並沒有等到數字就對該股票進行了升級。今天早上，花旗分析師克里斯托弗·達內利將這家內存製造商的目標股價上調至每股 175 美元，並重申了他的 “買入” 評級。</p>
</div><p>Micron stock jumped 8.9% through 11:20 a.m. ET in response.</p>
<div class="lb-trans"><p>美光科技的股價在東部時間上午 11:20 上漲了 8.9%。</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://g.foolcdn.com/image//query-b3A9cmVzaXplJnVybD1odHRwczovL2cuZm9vbGNkbi5jb20vZWRpdG9yaWFsL2ltYWdlcy84MzMxOTgvMS1ibHVlLXNlbWljb25kdWN0b3ItY29tcHV0ZXItY2hpcC5qcGcmdz03MDA" alt="" original-src="https://g.foolcdn.com/image/?url=https%3A%2F%2Fg.foolcdn.com%2Feditorial%2Fimages%2F833198%2F1-blue-semiconductor-computer-chip.jpg&amp;op=resize&amp;w=700"/></p>
<p>Image source: Getty Images.</p>
<div class="lb-trans"><p>圖片來源：Getty Images。</p>
</div><h2>What Citi says about Micron stock</h2>
<div class="lb-trans"><h2>花旗對美光科技股票的看法</h2>
</div><p>Most analysts predict Micron will report $2.85 per share when its news comes out Sept. 23, and Citi's Danely agrees the company will be &#34;in line&#34; with that estimate. What has Danely feeling really optimistic about Micron, though, is the potential for management to give strong guidance on top of its Q4 earnings.</p>
<div class="lb-trans"><p>大多數分析師預測美光科技將在 9 月 23 日發佈的財報中報告每股收益 2.85 美元，花旗的達內利也同意該公司將與這一預期 “相符”。不過，達內利對美光科技感到非常樂觀的原因在於管理層可能會在第四季度財報的基礎上給出強勁的指引。</p>
</div><p>DRAM and NAND sales and prices could both be very good heading into fiscal 2026, argues the analyst, as &#34;the continued memory upturn is being driven by limited production and better-than-expected demand, particularly from the data center end market.&#34; (Translation: Demand for artificial intelligence capacity is driving Micron's business.)</p>
<div class="lb-trans"><p>分析師認為，進入 2026 財年，DRAM 和 NAND 的銷售和價格都可能非常好，因為 “持續的內存上升趨勢是由於生產受限和超出預期的需求，特別是來自數據中心終端市場的需求。”（翻譯：對人工智能能力的需求正在推動美光科技的業務。）</p>
</div><p>Danely predicts that by 2029, fully 34% of all NAND memory chips will be used for AI applications, adding $29 billion worth of NAND sales globally.</p>
<div class="lb-trans"><p>達內利預測，到 2029 年，所有 NAND 內存芯片中將有 34% 用於人工智能應用，全球 NAND 銷售將增加 290 億美元。</p>
</div><h2><strong>Is Micron stock a buy?</strong></h2>
<div class="lb-trans"><h2><strong>美光科技股票值得購買嗎？</strong></h2>
</div><p>Danely may be right. Most analysts following Micron stock predict the company could earn $10 a share in 2029. What worries me, though, is that even if they're right, it means Micron stock already costs more than 15x earnings that it might (or might not) earn four years from now.</p>
<div class="lb-trans"><p>達內利可能是對的。大多數跟蹤美光科技股票的分析師預測該公司在 2029 年每股收益可能達到 10 美元。不過，我擔心的是，即使他們是對的，這意味着美光科技的股票已經超過未來四年可能（或可能不）賺取的收益的 15 倍。</p>
</div><p>Investors are giving Micron credit for earnings it hasn't actually earned yet. Meanwhile, Micron's free cash flow is less than one-third of reported income, and the stock costs 82x FCF already today. That's more than I want to pay, and Micron remains a sell for me.</p>
<div class="lb-trans"><p>投資者正在給予美光科技尚未實際賺取的收益的信用。與此同時，美光科技的自由現金流不到報告收入的三分之一，而該股票今天的市值已經是 82 倍的自由現金流。這超過了我願意支付的價格，因此美光科技對我來説仍然是賣出。</p>
</div>

Why Micron Stock Popped Today

- Citigroup 將 Micron 的目標股價上調至 175 美元，並維持 “買入” 評級。  
- 分析師預測 Micron 將在 9 月 23 日報告每股收益 2.85 美元。  
- Micron 的 AI 需求推動了未來銷售增長，但當前估值過高。  

為什麼美光科技的股票今天大漲