<p><strong>英偉達</strong>(NVDA) 和 <strong>博通</strong>(AVGO -2.69%) 在人工智能 (AI) 半導體市場上確立了他們的主導地位。這兩家芯片設計公司在各自的 AI 芯片細分市場中都是主導者，這也解釋了他們為何能夠實現穩健的增長。</p>
<p>英偉達和博通最新的季度報告清楚表明，這兩家公司在 AI 芯片領域遠超同行，如 <strong>超微</strong> 和 <strong>英特爾</strong>。但如果你現在必須在這兩隻半導體股票中選擇一隻，以便抓住快速增長的 AI 芯片市場，你應該選擇哪一隻呢？</p>
<p>讓我們來找出答案。</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://g.foolcdn.com/image//query-b3A9cmVzaXplJnVybD1odHRwczovL2cuZm9vbGNkbi5jb20vZWRpdG9yaWFsL2ltYWdlcy84MzI1NjUvYXJ0aWZpY2lhbC1pbnRlbGxpZ2VuY2UtY2VudHJhbC1wcm9jZXNzaW5nLXVuaXQuanBnJnc9NzAw?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" width="700" height="393" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://g.foolcdn.com/image//query-b3A9cmVzaXplJnVybD1odHRwczovL2cuZm9vbGNkbi5jb20vZWRpdG9yaWFsL2ltYWdlcy84MzI1NjUvYXJ0aWZpY2lhbC1pbnRlbGxpZ2VuY2UtY2VudHJhbC1wcm9jZXNzaW5nLXVuaXQuanBnJnc9NzAw"/></p>
<p>圖片來源：Getty Images。</p>
<h2>支持英偉達的理由</h2>
<p>英偉達在用於處理 AI 工作負載的數據中心的 AI 圖形處理單元 (GPU) 市場中佔據主導地位。其顯卡在訓練大型語言模型 (LLM) 中發揮了重要作用，該公司的芯片現在也被用於 AI 推理應用。Jon Peddie Research 估計，英偉達在上個季度末控制了全球 GPU 市場的驚人 94%。英偉達在這一市場的強大控制力可以歸因於兩個因素。</p>
<p>首先，該公司在技術上優於競爭對手。三年前，它通過提供 A100 GPU 來訓練 ChatGPT 而聲名鵲起，並且自那時以來定期更新其產品。A100 是在該公司的 7 納米 (nm) 安培平台上製造的。隨後，它推出了基於 5nm 節點的 H100 Hopper GPU，並且在處理 AI 工作負載方面取得了巨大的成功。</p>
<p>現在，其最新一代的 Blackwell 處理器據説比 Hopper 處理器快 2.5 倍。競爭對手 AMD 一直在追趕，但迄今為止未能對英偉達的地位造成顯著影響。</p>
<p>這引出了英偉達 AI 主導地位的第二個原因。其代工夥伴 <strong>台積電</strong> 將其製造能力的最大部分分配給英偉達。台積電為所有領先的 AI 芯片設計公司製造芯片，包括博通，但第三方報告顯示，這家代工巨頭已為英偉達保留了 70% 的先進芯片製造能力。</p>
<p>因此，英偉達處於一個絕佳的位置，以滿足預計到 2030 年將產生 3.1 萬億美元增量收入的龐大 AI 芯片市場。重要的是，英偉達的主導地位正在轉化為令人印象深刻的財務增長。該公司在當前財政年度的前六個月內產生了 908 億美元的收入，比去年同期增長了 62%。</p>
<p>分析師預計，英偉達將在 2026 財年結束時實現 2060 億美元的收入，這將比去年增長 58%。好的一點是，考慮到 AI 芯片市場的萬億機會以及公司在這一領域保持健康份額的能力，它能夠在長期內維持健康的增長水平。所有這些都表明，英偉達可以在很長一段時間內保持頂級 AI 股票的地位。</p>
<h2>支持博通的理由</h2>
<p>除了 GPU，應用特定集成電路 (ASIC) 在 AI 數據中心中也獲得了穩固的關注。這些芯片可以定製以執行特定任務，而 GPU 是通用計算芯片。ASIC 的定製特性使其能夠以更高的效率和功率執行其編程的任務。</p>
<p>主要的雲計算和 AI 公司現在正在大力投資定製 AI 處理器，以降低運營成本，其中大多數公司正在尋求博通的幫助來設計這些芯片。博通據説控制了 70% 的 ASIC 市場。這也解釋了其增長為何如此出色。</p>
<p>該公司的 AI 收入在上個季度同比激增 63%，達到 52 億美元。這推動其整體收入同比增長 22%，達到 160 億美元。博通預計在當前財政年度的 AI 收入將達到 200 億美元，較去年 122 億美元有所增長。根據華爾街分析師的預測，明年的 AI 收入預計將翻倍，這並不令人驚訝，因為它已開始向第四個客户交付定製 AI 芯片。</p>
<p>OpenAI 被認為是博通最新的定製 AI 處理器客户，上個季度下了 100 億美元的訂單。考慮到該公司正在與另外三家雲超大規模客户合作開發 AI ASIC，博通在長期內大幅增長其 AI 收入的空間巨大。</p>
<p>畢竟，管理層在今年早些時候指出，僅來自前三個超大規模客户的可服務可尋址市場 (SAM) 在未來三年內將價值 600 億到 900 億美元。新客户的潛在增加可能會擴大這一可尋址機會，並幫助博通在長期內顯著增加其 AI 收入，考慮到其在這一領域的穩固份額。</p>
<p>毫不奇怪，分析師們顯著提高了他們的收入增長預期。</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://media.ycharts.com/charts/bec66570ccf83f7c80498f94e69bb738.png?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" width="720" height="380" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://media.ycharts.com/charts/bec66570ccf83f7c80498f94e69bb738.png"/></p>
<p>數據來源：YCharts。</p>
<h2>結論</h2>
<p>博通和英偉達在各自的 AI 芯片細分市場中控制了相當大的份額，這就是它們有望實現顯著增長的原因。然而，這兩隻股票中有一隻明顯比另一隻便宜。</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://media.ycharts.com/charts/8432ad43a9ae214df2a1cab963dc2e91.png?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" width="720" height="380" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://media.ycharts.com/charts/8432ad43a9ae214df2a1cab963dc2e91.png"/></p>
<p>數據來源：YCharts。</p>
<p>英偉達的盈利倍數低於博通，儘管英偉達的底線增長速度遠快於博通。英偉達在上個季度報告了 54% 的同比盈利增長，遠高於博通報告的 36% 增長。因此，尋求價值與增長結合的投資者可以考慮現在購買英偉達。</p>
<p>但與此同時，博通健康的人工智能收入管道可能使其能夠證明當前的溢價交易，這也是為什麼風險偏好較高的投資者可以考慮將這隻成長股納入他們的投資組合的原因。</p>

英偉達

博通

2 倍做多英偉達 ETF - GraniteShares

南方兩倍做多英偉達

南方兩倍做空英偉達

英偉達期權收益策略 ETF - YieldMax

1 倍做空英偉達 ETF - Direxion

2 倍做多 NVDA ETF - T-Rex

2 倍做空 NVDA ETF - T-Rex

半導體 3 倍做多 - Direxion

<p>英偉達和博通是人工智能半導體市場的領先企業，各自在不同的細分領域表現出色。英偉達主導着 GPU 市場，控制了 94% 的市場份額，並且收入增長了 62%，預計到 2026 財年將達到 2060 億美元。博通在 ASIC 市場佔據強勢地位（70% 的市場份額），其人工智能收入增長了 63%，達到了 52 億美元。這兩家公司在不斷擴大的人工智能芯片市場中都處於良好的增長位置，英偉達專注於 GPU，而博通則專注於雲計算的定製 ASIC</p>

<p><strong>Nvidia</strong>(NVDA) and <strong>Broadcom</strong>(AVGO -2.69%) have stamped their dominance on the artificial intelligence (AI) semiconductor market. Both chip designers are the dominant players in their respective AI chip niches, and that explains why they have been clocking solid growth.</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>英偉達</strong>(NVDA) 和 <strong>博通</strong>(AVGO -2.69%) 在人工智能 (AI) 半導體市場上確立了他們的主導地位。這兩家芯片設計公司在各自的 AI 芯片細分市場中都是主導者，這也解釋了他們為何能夠實現穩健的增長。</p>
</div><p>The latest quarterly reports of Nvidia and Broadcom make it clear that the two companies are head and shoulders above their peers, such as <strong>Advanced Micro Devices</strong> and <strong>Intel</strong>, in AI chips. But if you have to buy one of these two semiconductor stocks right now to capitalize on the fast-growing AI chip market, which one should it be?</p>
<div class="lb-trans"><p>英偉達和博通最新的季度報告清楚表明，這兩家公司在 AI 芯片領域遠超同行，如 <strong>超微</strong> 和 <strong>英特爾</strong>。但如果你現在必須在這兩隻半導體股票中選擇一隻，以便抓住快速增長的 AI 芯片市場，你應該選擇哪一隻呢？</p>
</div><p>Let's find out.</p>
<div class="lb-trans"><p>讓我們來找出答案。</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://g.foolcdn.com/image//query-b3A9cmVzaXplJnVybD1odHRwczovL2cuZm9vbGNkbi5jb20vZWRpdG9yaWFsL2ltYWdlcy84MzI1NjUvYXJ0aWZpY2lhbC1pbnRlbGxpZ2VuY2UtY2VudHJhbC1wcm9jZXNzaW5nLXVuaXQuanBnJnc9NzAw" alt="" original-src="https://g.foolcdn.com/image/?url=https%3A%2F%2Fg.foolcdn.com%2Feditorial%2Fimages%2F832565%2Fartificial-intelligence-central-processing-unit.jpg&amp;op=resize&amp;w=700"/></p>
<p>Image source: Getty Images.</p>
<div class="lb-trans"><p>圖片來源：Getty Images。</p>
</div><h2>The case for Nvidia</h2>
<div class="lb-trans"><h2>支持英偉達的理由</h2>
</div><p>Nvidia dominates the market for AI graphics processing units (GPUs) used in data centers for tackling AI workloads. Its graphics cards play an instrumental role in training large language models (LLMs), and the company's chips are now being deployed for AI inference applications as well. Jon Peddie Research estimates that Nvidia controlled a whopping 94% of the global GPU market at the end of the previous quarter. Nvidia's terrific grip over this market can be attributed to two factors.</p>
<div class="lb-trans"><p>英偉達在用於處理 AI 工作負載的數據中心的 AI 圖形處理單元 (GPU) 市場中佔據主導地位。其顯卡在訓練大型語言模型 (LLM) 中發揮了重要作用，該公司的芯片現在也被用於 AI 推理應用。Jon Peddie Research 估計，英偉達在上個季度末控制了全球 GPU 市場的驚人 94%。英偉達在這一市場的強大控制力可以歸因於兩個因素。</p>
</div><p>First, the company has a technological advantage over its rivals. It shot into the limelight by providing its A100 GPUs for training ChatGPT three years ago, and it has regularly updated its offerings since then. The A100 was manufactured on the company's 7-nanometer (nm) Ampere platform. It then launched the H100 Hopper GPU based on a 5nm node, and it became a runaway hit for handling AI workloads.</p>
<div class="lb-trans"><p>首先，該公司在技術上優於競爭對手。三年前，它通過提供 A100 GPU 來訓練 ChatGPT 而聲名鵲起，並且自那時以來定期更新其產品。A100 是在該公司的 7 納米 (nm) 安培平台上製造的。隨後，它推出了基於 5nm 節點的 H100 Hopper GPU，並且在處理 AI 工作負載方面取得了巨大的成功。</p>
</div><p>And now, its latest-generation Blackwell processors are said to be 2.5 times faster than the Hopper processors. Rival AMD has been playing catch-up, but it has been unable to make a significant dent in Nvidia's position so far.</p>
<div class="lb-trans"><p>現在，其最新一代的 Blackwell 處理器據説比 Hopper 處理器快 2.5 倍。競爭對手 AMD 一直在追趕，但迄今為止未能對英偉達的地位造成顯著影響。</p>
</div><p>This brings us to the second reason behind Nvidia's AI dominance. Its foundry partner <strong>TSMC</strong> allocates the largest chunk of its manufacturing capacity to Nvidia. TSMC manufactures chips for all the leading AI chip designers, including Broadcom, but third-party reports indicate that the foundry giant has reserved 70% of its advanced chipmaking capacity for Nvidia.</p>
<div class="lb-trans"><p>這引出了英偉達 AI 主導地位的第二個原因。其代工夥伴 <strong>台積電</strong> 將其製造能力的最大部分分配給英偉達。台積電為所有領先的 AI 芯片設計公司製造芯片，包括博通，但第三方報告顯示，這家代工巨頭已為英偉達保留了 70% 的先進芯片製造能力。</p>
</div><p>So, Nvidia is in a terrific position to cater to the massive AI chip market that's expected to generate $3.1 trillion in incremental revenue through 2030. Importantly, Nvidia's dominance is translating into impressive financial growth. The company generated $90.8 billion in revenue in the first six months of the current fiscal year, up by 62% from the year-ago period.</p>
<div class="lb-trans"><p>因此，英偉達處於一個絕佳的位置，以滿足預計到 2030 年將產生 3.1 萬億美元增量收入的龐大 AI 芯片市場。重要的是，英偉達的主導地位正在轉化為令人印象深刻的財務增長。該公司在當前財政年度的前六個月內產生了 908 億美元的收入，比去年同期增長了 62%。</p>
</div><p>Analysts expect Nvidia to end fiscal 2026 with $206 billion in revenue, which would be a 58% jump from last year. The good part is that it can sustain its healthy growth levels in the long run, considering the multitrillion-dollar opportunity in the AI chip market as well as the company's ability to maintain its healthy share of this space. All this suggests that Nvidia can remain a top AI stock for a long time to come.</p>
<div class="lb-trans"><p>分析師預計，英偉達將在 2026 財年結束時實現 2060 億美元的收入，這將比去年增長 58%。好的一點是，考慮到 AI 芯片市場的萬億機會以及公司在這一領域保持健康份額的能力，它能夠在長期內維持健康的增長水平。所有這些都表明，英偉達可以在很長一段時間內保持頂級 AI 股票的地位。</p>
</div><h2>The case for Broadcom</h2>
<div class="lb-trans"><h2>支持博通的理由</h2>
</div><p>Apart from GPUs, application-specific integrated circuits (ASICs) are also gaining solid traction in AI data centers. These chips can be customized to perform specific tasks, as opposed to GPUs, which are general-purpose computing chips. The custom nature of ASICs is the reason why they can perform the tasks they are programmed for with higher efficiency and power.</p>
<div class="lb-trans"><p>除了 GPU，應用特定集成電路 (ASIC) 在 AI 數據中心中也獲得了穩固的關注。這些芯片可以定製以執行特定任務，而 GPU 是通用計算芯片。ASIC 的定製特性使其能夠以更高的效率和功率執行其編程的任務。</p>
</div><p>Major cloud computing and AI companies are now investing significantly in custom AI processors to lower their operating costs, and most of them are tapping Broadcom to help them design these chips. Broadcom reportedly controls 70% of the ASIC market. This explains why its growth has been fantastic.</p>
<div class="lb-trans"><p>主要的雲計算和 AI 公司現在正在大力投資定製 AI 處理器，以降低運營成本，其中大多數公司正在尋求博通的幫助來設計這些芯片。博通據説控制了 70% 的 ASIC 市場。這也解釋了其增長為何如此出色。</p>
</div><p>The company's AI revenue shot up 63% year over year in the previous quarter to $5.2 billion. This drove its overall revenue up by 22% year over year to $16 billion. Broadcom is on track to finish the current fiscal year with $20 billion in AI revenue, up from $12.2 billion in the previous year. Next year, its AI revenue is expected to more than double as per Wall Street analysts, and that won't be surprising, as it has started shipping its custom AI chips to a fourth customer.</p>
<div class="lb-trans"><p>該公司的 AI 收入在上個季度同比激增 63%，達到 52 億美元。這推動其整體收入同比增長 22%，達到 160 億美元。博通預計在當前財政年度的 AI 收入將達到 200 億美元，較去年 122 億美元有所增長。根據華爾街分析師的預測，明年的 AI 收入預計將翻倍，這並不令人驚訝，因為它已開始向第四個客户交付定製 AI 芯片。</p>
</div><p>OpenAI is touted to be Broadcom's latest customer for custom AI processors, placing a $10 billion order last quarter. Given that the company is engaged with another three cloud hyperscale customers for developing AI ASICs, there is massive room for Broadcom to grow its AI revenue in the long run.</p>
<div class="lb-trans"><p>OpenAI 被認為是博通最新的定製 AI 處理器客户，上個季度下了 100 億美元的訂單。考慮到該公司正在與另外三家雲超大規模客户合作開發 AI ASIC，博通在長期內大幅增長其 AI 收入的空間巨大。</p>
</div><p>After all, management pointed out earlier this year that its serviceable addressable market (SAM) from its first three hyperscale customers alone is going to be worth $60 billion to $90 billion in the next three years. The potential addition of new customers could increase that addressable opportunity and help Broadcom significantly multiply its AI revenue in the long run, considering its solid share of this space.</p>
<div class="lb-trans"><p>畢竟，管理層在今年早些時候指出，僅來自前三個超大規模客户的可服務可尋址市場 (SAM) 在未來三年內將價值 600 億到 900 億美元。新客户的潛在增加可能會擴大這一可尋址機會，並幫助博通在長期內顯著增加其 AI 收入，考慮到其在這一領域的穩固份額。</p>
</div><p>Not surprisingly, analysts have significantly bumped their revenue growth expectations.</p>
<div class="lb-trans"><p>毫不奇怪，分析師們顯著提高了他們的收入增長預期。</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://media.ycharts.com/charts/bec66570ccf83f7c80498f94e69bb738.png" alt="" original-src="https://media.ycharts.com/charts/bec66570ccf83f7c80498f94e69bb738.png"/></p>
<p>Data by YCharts.</p>
<div class="lb-trans"><p>數據來源：YCharts。</p>
</div><h2>The verdict</h2>
<div class="lb-trans"><h2>結論</h2>
</div><p>Both Broadcom and Nvidia control a solid share of their respective AI chip niches, and that's why they are on track to clock remarkable growth. However, one of these two stocks is significantly cheaper than the other one.</p>
<div class="lb-trans"><p>博通和英偉達在各自的 AI 芯片細分市場中控制了相當大的份額，這就是它們有望實現顯著增長的原因。然而，這兩隻股票中有一隻明顯比另一隻便宜。</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://media.ycharts.com/charts/8432ad43a9ae214df2a1cab963dc2e91.png" alt="" original-src="https://media.ycharts.com/charts/8432ad43a9ae214df2a1cab963dc2e91.png"/></p>
<p>Data by YCharts.</p>
<div class="lb-trans"><p>數據來源：YCharts。</p>
</div><p>Nvidia's earnings multiples are lower than Broadcom's, and that's despite the fact that Nvidia's bottom line is growing at a much faster pace. Nvidia reported a 54% year-over-year increase in its earnings last quarter, much higher than the 36% growth reported by Broadcom. So, investors looking for a mix of value and growth could consider buying Nvidia right now.</p>
<div class="lb-trans"><p>英偉達的盈利倍數低於博通，儘管英偉達的底線增長速度遠快於博通。英偉達在上個季度報告了 54% 的同比盈利增長，遠高於博通報告的 36% 增長。因此，尋求價值與增長結合的投資者可以考慮現在購買英偉達。</p>
</div><p>But at the same time, Broadcom's healthy AI revenue pipeline could allow it to justify the premium it is trading at, which is why investors with a higher appetite for risk can consider adding this growth stock to their portfolios as well.</p>
<div class="lb-trans"><p>但與此同時，博通健康的人工智能收入管道可能使其能夠證明當前的溢價交易，這也是為什麼風險偏好較高的投資者可以考慮將這隻成長股納入他們的投資組合的原因。</p>
</div>

Better Artificial Intelligence (AI) Stock: Nvidia vs. Broadcom

- Nvidia 和 Broadcom 在人工智能半導體市場佔據主導地位。  
- Nvidia 控制 94% 的全球 GPU 市場，預計 2026 財年收入將達 2060 億美元。  
- Broadcom 控制 70% 的 ASIC 市場，AI 收入預計將從 122 億美元增至 200 億美元。  

哪隻人工智能（AI）股票更好：NVIDIA 還是博通