<p>Asteria（東京證券交易所代碼：3853）的股票在過去三個月上漲了 139%。考慮到股票價格通常與公司的長期財務表現相一致，我們決定更仔細地研究其財務指標，以查看它們是否在最近的價格變動中發揮了作用。在本文中，我們決定重點關注 Asteria 的股本回報率（ROE）。</p>
<p>股本回報率（ROE）是評估公司管理層如何有效利用公司資本的關鍵指標。簡單來説，它衡量的是公司相對於股東權益的盈利能力。</p>
<p>這項技術可能會取代計算機：發現 20 只正在努力使量子計算成為現實的股票。</p>
<h2>ROE 是如何計算的？</h2>
<p><strong>ROE 的公式是：</strong></p>
<p>股本回報率 = 淨利潤（來自持續經營）÷ 股東權益</p>
<p>因此，根據上述公式，Asteria 的 ROE 為：</p>
<p>15% = JP¥968 百萬 ÷ JP¥6.3 十億（基於截至 2025 年 6 月的過去十二個月）。</p>
<p>“回報” 指的是公司在過去一年中的收益。這意味着，對於每 1 日元的股東投資，公司產生 0.15 日元的利潤。</p>
<p>查看我們對 Asteria 的最新分析</p>
<h2>ROE 與盈利增長之間的關係是什麼？</h2>
<p>到目前為止，我們瞭解到 ROE 衡量的是公司產生利潤的效率。根據公司再投資或 “保留” 這些利潤的多少，以及其有效性，我們能夠評估公司的盈利增長潛力。假設其他條件不變，ROE 和利潤保留越高，公司的增長率就越高，相較於那些不一定具備這些特徵的公司。</p>
<h2>Asteria 的盈利增長與 15% ROE 的並列比較</h2>
<p>首先，Asteria 似乎擁有一個可觀的 ROE。此外，該公司的 ROE 與行業平均水平 14% 相似。正如你可能預期的那樣，Asteria 報告的 22% 的淨收入下降有些令人驚訝。我們認為可能還有其他因素在起作用，阻礙了公司的增長。例如，公司將大量收益作為股息支付，或者面臨競爭壓力。</p>
<p>話雖如此，我們將 Asteria 的表現與行業進行了比較，當我們發現公司縮減了盈利，而行業在同一 5 年期間以 14% 的速度增長時，我們感到擔憂。</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/asset/chart/1163897-past-earnings-growth-1-dark-2/1757912036432?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/asset/chart/1163897-past-earnings-growth-1-dark-2/1757912036432"/></p>
<p>東京證券交易所：3853 過去的盈利增長 2025 年 9 月 15 日</p>
<p>盈利增長是評估股票價值時需要考慮的重要指標。投資者應嘗試確定預期的盈利增長或下降，無論是哪種情況，是否已被計入價格。這將幫助他們判斷股票的未來是看好還是不妙。如果你想了解 Asteria 的估值，請查看其市盈率與行業的比較。</p>
<h2>Asteria 是否有效利用其利潤？</h2>
<p>當我們將 Asteria 過去三年中 1.4% 的低中位數派息率（其保留 99% 的利潤）拼湊在一起時，我們對缺乏增長感到困惑。當公司保留大部分收益時，通常不應該出現這種情況。因此，可能還有其他因素在起作用，可能會阻礙增長。例如，業務面臨了一些逆風。</p>
<p>此外，Asteria 在至少十年的時間裏一直在支付股息，這表明保持股息支付對管理層來説比業務增長更為重要，即使這可能會以犧牲業務增長為代價。</p>
<h2>總結</h2>
<p>總體來看，Asteria 似乎在其業務中有一些積極的方面。然而，低盈利增長令人擔憂，尤其是考慮到公司有高回報率並且正在再投資大量利潤。從表面上看，可能還有一些其他因素，未必在業務控制之內，阻礙了增長。雖然我們不會完全否定該公司，但我們會嘗試評估該業務的風險，以便對公司做出更明智的決策。要了解我們為 Asteria 識別的兩個風險，請訪問我們的風險儀表板，免費查看。</p>

3853

<p>Asteria Corporation（東京證券交易所代碼：3853）的股票在三個月內上漲了 139%，這促使對其財務狀況進行分析，特別是其 15% 的股本回報率（ROE）。儘管 ROE 表現良好，Asteria 卻報告淨收入下降 22%，與行業 14% 的盈利增長形成對比。該公司保留了 99% 的利潤，但在增長方面面臨挑戰，這可能與高額的股息支付和競爭壓力有關。雖然 Asteria 展現出積極的一面，但對低盈利增長和影響業績的外部因素的擔憂依然存在</p>

<p>Asteria's (TSE:3853) stock is up by a considerable 139% over the past three months. Given that stock prices are usually aligned with a company's financial performance in the long-term, we decided to study its financial indicators more closely to see if they had a hand to play in the recent price move. In this article, we decided to focus on Asteria's ROE.</p>
<div class="lb-trans"><p>Asteria（東京證券交易所代碼：3853）的股票在過去三個月上漲了 139%。考慮到股票價格通常與公司的長期財務表現相一致，我們決定更仔細地研究其財務指標，以查看它們是否在最近的價格變動中發揮了作用。在本文中，我們決定重點關注 Asteria 的股本回報率（ROE）。</p>
</div><p>Return on equity or ROE is a key measure used to assess how efficiently a company's management is utilizing the company's capital. In simpler terms, it measures the profitability of a company in relation to shareholder's equity.</p>
<div class="lb-trans"><p>股本回報率（ROE）是評估公司管理層如何有效利用公司資本的關鍵指標。簡單來説，它衡量的是公司相對於股東權益的盈利能力。</p>
</div><p>This technology could replace computers: discover the 20 stocks are working to make quantum computing a reality.</p>
<div class="lb-trans"><p>這項技術可能會取代計算機：發現 20 只正在努力使量子計算成為現實的股票。</p>
</div><h2>How Is ROE Calculated?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>ROE 是如何計算的？</h2>
</div><p>The <strong>formula for ROE</strong> is:</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>ROE 的公式是：</strong></p>
</div><p>Return on Equity = Net Profit (from continuing operations) ÷ Shareholders' Equity</p>
<div class="lb-trans"><p>股本回報率 = 淨利潤（來自持續經營）÷ 股東權益</p>
</div><p>So, based on the above formula, the ROE for Asteria is:</p>
<div class="lb-trans"><p>因此，根據上述公式，Asteria 的 ROE 為：</p>
</div><p>15% = JP¥968m ÷ JP¥6.3b (Based on the trailing twelve months to June 2025).</p>
<div class="lb-trans"><p>15% = JP¥968 百萬 ÷ JP¥6.3 十億（基於截至 2025 年 6 月的過去十二個月）。</p>
</div><p>The 'return' refers to a company's earnings over the last year. So, this means that for every ¥1 of its shareholder's investments, the company generates a profit of ¥0.15.</p>
<div class="lb-trans"><p>“回報” 指的是公司在過去一年中的收益。這意味着，對於每 1 日元的股東投資，公司產生 0.15 日元的利潤。</p>
</div><p>Check out our latest analysis for Asteria</p>
<div class="lb-trans"><p>查看我們對 Asteria 的最新分析</p>
</div><h2>What Is The Relationship Between ROE And Earnings Growth?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>ROE 與盈利增長之間的關係是什麼？</h2>
</div><p>Thus far, we have learned that ROE measures how efficiently a company is generating its profits. Depending on how much of these profits the company reinvests or &#34;retains&#34;, and how effectively it does so, we are then able to assess a company’s earnings growth potential. Assuming everything else remains unchanged, the higher the ROE and profit retention, the higher the growth rate of a company compared to companies that don't necessarily bear these characteristics.</p>
<div class="lb-trans"><p>到目前為止，我們瞭解到 ROE 衡量的是公司產生利潤的效率。根據公司再投資或 “保留” 這些利潤的多少，以及其有效性，我們能夠評估公司的盈利增長潛力。假設其他條件不變，ROE 和利潤保留越高，公司的增長率就越高，相較於那些不一定具備這些特徵的公司。</p>
</div><h2>A Side By Side comparison of Asteria's Earnings Growth And 15% ROE</h2>
<div class="lb-trans"><h2>Asteria 的盈利增長與 15% ROE 的並列比較</h2>
</div><p>To begin with, Asteria seems to have a respectable ROE. Further, the company's ROE is similar to the industry average of 14%. As you might expect, the 22% net income decline reported by Asteria is a bit of a surprise. We reckon that there could be some other factors at play here that are preventing the company's growth. Such as, the company pays out a huge portion of its earnings as dividends, or is faced with competitive pressures.</p>
<div class="lb-trans"><p>首先，Asteria 似乎擁有一個可觀的 ROE。此外，該公司的 ROE 與行業平均水平 14% 相似。正如你可能預期的那樣，Asteria 報告的 22% 的淨收入下降有些令人驚訝。我們認為可能還有其他因素在起作用，阻礙了公司的增長。例如，公司將大量收益作為股息支付，或者面臨競爭壓力。</p>
</div><p>That being said, we compared Asteria's performance with the industry and were concerned when we found that while the company has shrunk its earnings, the industry has grown its earnings at a rate of 14% in the same 5-year period.</p>
<div class="lb-trans"><p>話雖如此，我們將 Asteria 的表現與行業進行了比較，當我們發現公司縮減了盈利，而行業在同一 5 年期間以 14% 的速度增長時，我們感到擔憂。</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/asset/chart/1163897-past-earnings-growth-1-dark-2/1757912036432" alt="" original-src="https://images.simplywall.st/asset/chart/1163897-past-earnings-growth-1-dark-2/1757912036432"/></p>
<p>TSE:3853 Past Earnings Growth September 15th 2025</p>
<div class="lb-trans"><p>東京證券交易所：3853 過去的盈利增長 2025 年 9 月 15 日</p>
</div><p>Earnings growth is an important metric to consider when valuing a stock. The investor should try to establish if the expected growth or decline in earnings, whichever the case may be, is priced in. Doing so will help them establish if the stock's future looks promising or ominous. If you're wondering about Asteria's's valuation, check out this gauge of its price-to-earnings ratio, as compared to its industry.</p>
<div class="lb-trans"><p>盈利增長是評估股票價值時需要考慮的重要指標。投資者應嘗試確定預期的盈利增長或下降，無論是哪種情況，是否已被計入價格。這將幫助他們判斷股票的未來是看好還是不妙。如果你想了解 Asteria 的估值，請查看其市盈率與行業的比較。</p>
</div><h2>Is Asteria Making Efficient Use Of Its Profits?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>Asteria 是否有效利用其利潤？</h2>
</div><p>When we piece together Asteria's low three-year median payout ratio of 1.4% (where it is retaining 99% of its profits), calculated for the last three-year period, we are puzzled by the lack of growth. This typically shouldn't be the case when a company is retaining most of its earnings. So there might be other factors at play here which could potentially be hampering growth. For instance, the business has faced some headwinds.</p>
<div class="lb-trans"><p>當我們將 Asteria 過去三年中 1.4% 的低中位數派息率（其保留 99% 的利潤）拼湊在一起時，我們對缺乏增長感到困惑。當公司保留大部分收益時，通常不應該出現這種情況。因此，可能還有其他因素在起作用，可能會阻礙增長。例如，業務面臨了一些逆風。</p>
</div><p>In addition, Asteria has been paying dividends over a period of at least ten years suggesting that keeping up dividend payments is way more important to the management even if it comes at the cost of business growth.</p>
<div class="lb-trans"><p>此外，Asteria 在至少十年的時間裏一直在支付股息，這表明保持股息支付對管理層來説比業務增長更為重要，即使這可能會以犧牲業務增長為代價。</p>
</div><h2>Summary</h2>
<div class="lb-trans"><h2>總結</h2>
</div><p>In total, it does look like Asteria has some positive aspects to its business. Yet, the low earnings growth is a bit concerning, especially given that the company has a high rate of return and is reinvesting ma huge portion of its profits. By the looks of it, there could be some other factors, not necessarily in control of the business, that's preventing growth. While we won't completely dismiss the company, what we would do, is try to ascertain how risky the business is to make a more informed decision around the company. To know the 2 risks we have identified for Asteria visit our risks dashboard for free.</p>
<div class="lb-trans"><p>總體來看，Asteria 似乎在其業務中有一些積極的方面。然而，低盈利增長令人擔憂，尤其是考慮到公司有高回報率並且正在再投資大量利潤。從表面上看，可能還有一些其他因素，未必在業務控制之內，阻礙了增長。雖然我們不會完全否定該公司，但我們會嘗試評估該業務的風險，以便對公司做出更明智的決策。要了解我們為 Asteria 識別的兩個風險，請訪問我們的風險儀表板，免費查看。</p>
</div>

Asteria Corporation（TSE:3853）的財務狀況是否在近期推動其股價上漲中起到了作用？