光大證券：維持龍湖集團 “增持” 評級 資產運營穩健增長

光大證券發佈研報稱，對龍湖集團 2025-2027 年歸母淨利潤預測為 62.2/76.4/89.4 億元，對應 2025-2027 年 EPS(基本) 分別為 0.89/1.09/1.28 元。鑑於公司資產運營和物業管理板塊穩健發展，維持 “增持” 評級。報告中稱，截至 2025 年 6 月，公司在營的 89 座商場 (包含 75 座重資產及 14 座輕資產) 表現亮眼，已開業商場建築面積為 1256 萬平方米 (含車位)，整體出租率為 96.8%，整體銷售額增長 17%。長租公寓已開業 12.7 萬間，整體出租率為 95.6%。物業管理項目約 2200 個，在管面積約 4 億平方米。2025 年上半年，物業投資板塊營業收入 70.1 億元 (同比增長 2.5%)，毛利率約 77.7%(2024 年同期 74.6%)，物業服務板塊營業收入 62.6 億元，毛利率約 30%，均與 2024 年同期基本持平。