光大證券：維持百度集團-SW“買入” 評級 雲計算、智能駕駛、自研芯片打開估值空間

光大證券維持百度集團-SW“買入” 評級，認為雲計算、智能駕駛、自研芯片三大業務將打開估值空間。預計 2025-2027 年營業收入將上調至 1308/1399/1483 億元，Non-GAAP 歸母淨利潤預測上調至 182/205/230 億元。報告指出，百度與招商局簽署戰略合作協議，推動 AI 技術在多個領域的應用。近期百度股價上漲 35.1%，顯示市場對其 AI 生態價值的重估。