<p>美聯儲終於在 9 月 17 日將基準利率下調了 25 個基點，從 4.25%-4.50% 的區間降至 4.00%-4.25%。這標誌着 2025 年的首次降息。美聯儲還預計在年底前再降息兩次，這將與 2024 年的三次降息相匹配，但 2026 年僅預計再降息一次。美聯儲預計這些降息將緩解仍然高企的通脹，並促進已經放緩的就業增長。</p>
<p>當利率下降時，投資者通常會轉向風險更高的投資。一隻能夠很好地利用這一轉變的股票是 <strong>Robinhood Markets</strong>(HOOD 3.13%)，這家在線經紀公司通過免佣金交易吸引了新一代零售投資者。</p>
<p>讓我們回顧一下低利率將如何推動其股票上漲的五種方式。</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://g.foolcdn.com/image//query-b3A9cmVzaXplJnVybD1odHRwczovL2cuZm9vbGNkbi5jb20vZWRpdG9yaWFsL2ltYWdlcy84MzQxMDQvd29tYW4taW52ZXN0aW5nLWxhcHRvcC5qcGcmdz03MDA?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://g.foolcdn.com/image//query-b3A9cmVzaXplJnVybD1odHRwczovL2cuZm9vbGNkbi5jb20vZWRpdG9yaWFsL2ltYWdlcy84MzQxMDQvd29tYW4taW52ZXN0aW5nLWxhcHRvcC5qcGcmdz03MDA"/></p>
<p>圖片來源：Getty Images。</p>
<h2>1. 低利率將降低閒置現金的價值</h2>
<p>當利率在 2022 年和 2023 年上升時，許多投資者將閒置現金存入無風險的定期存款和國債，這些投資的收益率為 4%-5%。這是在這兩年動盪的市場中度過波動的一種簡單方式。但隨着利率的下降，這些固定收益的收益率將縮小。當這種情況發生時，投資者可能會在 Robinhood 上購買更多的成長股、分紅股和加密貨幣，從而推動其交易量激增。</p>
<h2>2. Robinhood 上的加密貨幣交易將持續飆升</h2>
<p>在 2025 年上半年，Robinhood 的交易收入中有 37%（總收入的 22%）來自加密貨幣交易。隨着越來越多的投資者再次轉向加密市場，這一領域在過去一年中迅速增長。</p>
<p>| 指標 | 2024 年第二季度 | 2024 年第三季度 | 2024 年第四季度 | 2025 年第一季度 | 2025 年第二季度 |
| 加密貨幣交易收入增長（同比）| 161% | 165% | 700% | 100% | 98% |</p>
<p>數據來源：Robinhood。同比 = 年同比。</p>
<p>像 <strong>比特幣</strong> 和 <strong>以太坊</strong> 這樣的藍籌加密貨幣也可能成為對抗美元貶值的更具吸引力的對沖工具，隨着利率的下降，美元貶值的壓力將加大。更多的投資者也可能投資於穩定幣，這些穩定幣的借出收益率高於傳統儲蓄賬户或定期存款。</p>
<h2>3. 較低的借貸成本應促進 Robinhood 上的更多交易</h2>
<p>Robinhood 與其他在線經紀公司一樣，從其保證金貸款和現金清算賬户中獲得利息收入。其保證金利息在 2025 年上半年佔其總收入的 12%。它還將多餘現金 “清算” 到合作銀行以賺取利息，這部分清算利息佔其收入的 6%。美聯儲的降息將減少其貸款和清算賬户產生的利息，但同時應促進更多的保證金貸款和活躍交易。</p>
<p>因此，隨着利率的下降，Robinhood 的客户可能會在保證金賬户上執行更多交易，以追逐高飛的股票和加密貨幣。這一趨勢應推動其總交易收入的增長，這在 2025 年上半年佔其總收入的 58%，並且將大大抵消其利息收入的增長放緩。</p>
<h2>4. 低利率可能使 Robinhood 的 Gold 會員更具吸引力</h2>
<p>Robinhood 在九年前推出了基於訂閲的 Gold 會員。每月 5 美元或每年 50 美元，會員可以獲得 1000 美元的免息保證金、降低的保證金利率、閒置現金的更高利率、應税存款和 IRA 貢獻的獎金、即時存款的更高限額、訪問 Level II 交易數據以及其他福利。隨着利率的下降，其中一些福利，特別是閒置現金的更高收益率，可能會變得更加吸引人。</p>
<p>在 2025 年第二季度，其 Gold 會員數量同比增長 76%，達到 350 萬。在 2025 年上半年，其訂閲收入同比激增 67%，達到 8200 萬美元，佔其總收入的 4%。這一比例在未來一年可能會上升，從而減少對更波動的交易和利息收入的依賴。</p>
<h2>5. 低利率將吸引更多成長型投資者關注 Robinhood 的股票</h2>
<p>從 2020 年到 2024 年，Robinhood 的資助客户數量從 1250 萬增加到 2520 萬，其託管資產從 630 億美元增加到 1930 億美元，收入以驚人的年複合增長率 32.5% 增長。即使在 2022 年高利率暫時抑制其交易活動的情況下，它仍然實現了這一增長。</p>
<p>從 2024 年到 2027 年，分析師預計 Robinhood 的收入和調整後的息税折舊攤銷前利潤（EBITDA）將分別以 22% 和 30% 的年複合增長率增長。以 1086 億美元的企業價值來看，它的估值仍然合理，但並不是一個絕對的便宜貨，按下年調整後的 EBITDA 計算為 38 倍。</p>
<p>然而，較低的利率通常會促使投資者為高質量股票支付更高的溢價。因此，儘管 Robinhood 的股票在過去 12 個月中已經上漲了超過 440%，美聯儲的降息可能會進一步推動其上漲。</p>

HOOD

<p>美聯儲最近的降息預計將以多種方式惠及 Robinhood 的股票。較低的利率將降低閒置現金的吸引力，促使投資者轉向更具風險的資產，如成長股和加密貨幣，這可能會增加 Robinhood 的交易量。此外，較低的借貸成本可能會鼓勵更多的保證金交易，而 Robinhood 基於訂閲的 Gold 層的吸引力也可能上升。總體而言，這些因素預計將推動 Robinhood 的客户基礎和收入增長，分析師預測未來幾年將實現顯著增長</p>

<p>The Federal Reserve finally cut its benchmark interest rate by 25 basis points, from a range of 4.25%-4.50% to 4.00%-4.25%, on Sept. 17. That marked its first rate cut of 2025. The Fed also penciled in two more rate cuts by the end of the year, which would match its three rate cuts in 2024, but only one additional rate cut for 2026. It expects those rate cuts to temper inflation, which remains elevated; and spur job growth, which has decelerated.</p>
<div class="lb-trans"><p>美聯儲終於在 9 月 17 日將基準利率下調了 25 個基點，從 4.25%-4.50% 的區間降至 4.00%-4.25%。這標誌着 2025 年的首次降息。美聯儲還預計在年底前再降息兩次，這將與 2024 年的三次降息相匹配，但 2026 年僅預計再降息一次。美聯儲預計這些降息將緩解仍然高企的通脹，並促進已經放緩的就業增長。</p>
</div><p>When interest rates decline, investors often rotate toward riskier investments. One stock that is well-poised to capitalize on that shift is <strong>Robinhood Markets</strong>(HOOD 3.13%), the online brokerage that roped in a new generation of retail investors with its commission-free trades.</p>
<div class="lb-trans"><p>當利率下降時，投資者通常會轉向風險更高的投資。一隻能夠很好地利用這一轉變的股票是 <strong>Robinhood Markets</strong>(HOOD 3.13%)，這家在線經紀公司通過免佣金交易吸引了新一代零售投資者。</p>
</div><p>Let's review the five ways lower rates will drive its stock higher.</p>
<div class="lb-trans"><p>讓我們回顧一下低利率將如何推動其股票上漲的五種方式。</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://g.foolcdn.com/image//query-b3A9cmVzaXplJnVybD1odHRwczovL2cuZm9vbGNkbi5jb20vZWRpdG9yaWFsL2ltYWdlcy84MzQxMDQvd29tYW4taW52ZXN0aW5nLWxhcHRvcC5qcGcmdz03MDA" alt="" original-src="https://g.foolcdn.com/image/?url=https%3A%2F%2Fg.foolcdn.com%2Feditorial%2Fimages%2F834104%2Fwoman-investing-laptop.jpg&amp;op=resize&amp;w=700"/></p>
<p>Image source: Getty Images.</p>
<div class="lb-trans"><p>圖片來源：Getty Images。</p>
</div><h2>1. Lower rates will reduce the value of idle cash</h2>
<div class="lb-trans"><h2>1. 低利率將降低閒置現金的價值</h2>
</div><p>When interest rates rose in 2022 and 2023, many investors parked their idle cash into risk-free CDs and Treasury bills that were paying out 4%-5% yields. That was an easy way to ride out the volatility across the broader market during those two tumultuous years. But as interest rates decline, those fixed-income yields will shrink. When that happens, investors will likely buy more growth stocks, dividend stocks, and cryptocurrencies on Robinhood -- and its trading volumes will soar.</p>
<div class="lb-trans"><p>當利率在 2022 年和 2023 年上升時，許多投資者將閒置現金存入無風險的定期存款和國債，這些投資的收益率為 4%-5%。這是在這兩年動盪的市場中度過波動的一種簡單方式。但隨着利率的下降，這些固定收益的收益率將縮小。當這種情況發生時，投資者可能會在 Robinhood 上購買更多的成長股、分紅股和加密貨幣，從而推動其交易量激增。</p>
</div><h2>2. Cryptocurrency trades on Robinhood will keep soaring</h2>
<div class="lb-trans"><h2>2. Robinhood 上的加密貨幣交易將持續飆升</h2>
</div><p>Robinhood generated 37% of its transaction revenue (and 22% of its total revenue) from cryptocurrency trades in the first half of 2025. That segment has grown rapidly over the past year as more investors pivot toward the crypto market again.</p>
<div class="lb-trans"><p>在 2025 年上半年，Robinhood 的交易收入中有 37%（總收入的 22%）來自加密貨幣交易。隨着越來越多的投資者再次轉向加密市場，這一領域在過去一年中迅速增長。</p>
</div><p>| Metric | Q2 2024 | Q3 2024 | Q4 2024 | Q1 2025 | Q2 2025 |
| Cryptocurrency trading revenue growth (YOY) | 161% | 165% | 700% | 100% | 98% |</p>
<div class="lb-trans"><p>| 指標 | 2024 年第二季度 | 2024 年第三季度 | 2024 年第四季度 | 2025 年第一季度 | 2025 年第二季度 |
| 加密貨幣交易收入增長（同比）| 161% | 165% | 700% | 100% | 98% |</p>
</div><p>Data source: Robinhood. YOY = Year-over-year.</p>
<div class="lb-trans"><p>數據來源：Robinhood。同比 = 年同比。</p>
</div><p>Blue-chip cryptocurrencies like <strong>Bitcoin</strong> and <strong>Ethereum</strong> could also become more attractive hedges against the devaluation of the U.S. dollar, which should soften as interest rates decline. More investors could also invest in stablecoins, which can be lent out for higher yields than traditional savings accounts or CDs.</p>
<div class="lb-trans"><p>像 <strong>比特幣</strong> 和 <strong>以太坊</strong> 這樣的藍籌加密貨幣也可能成為對抗美元貶值的更具吸引力的對沖工具，隨着利率的下降，美元貶值的壓力將加大。更多的投資者也可能投資於穩定幣，這些穩定幣的借出收益率高於傳統儲蓄賬户或定期存款。</p>
</div><h2>3. Lower lending costs should spur more trading on Robinhood</h2>
<div class="lb-trans"><h2>3. 較低的借貸成本應促進 Robinhood 上的更多交易</h2>
</div><p>Robinhood, like other online brokerages, earns interest income from its margin loans and cash sweep accounts. Its margin interest accounted for 12% of its top line in the first half of 2025. It also &#34;sweeps&#34; its excess cash into its partner banks to earn interest, and that sweep interest accounted for 6% of its revenue. The Fed's rate cuts will reduce the interest it generates from its loans and sweep accounts, but they should simultaneously spur more margin loans and active trades.</p>
<div class="lb-trans"><p>Robinhood 與其他在線經紀公司一樣，從其保證金貸款和現金清算賬户中獲得利息收入。其保證金利息在 2025 年上半年佔其總收入的 12%。它還將多餘現金 “清算” 到合作銀行以賺取利息，這部分清算利息佔其收入的 6%。美聯儲的降息將減少其貸款和清算賬户產生的利息，但同時應促進更多的保證金貸款和活躍交易。</p>
</div><p>So as interest rates decline, Robinhood's customers will likely execute more trades on margin accounts to chase high-flying stocks and cryptocurrencies. That trend should boost its total transaction revenues, which accounted for 58% of its top line in the first half of 2025, and more than offset its slower growth in interest income.</p>
<div class="lb-trans"><p>因此，隨着利率的下降，Robinhood 的客户可能會在保證金賬户上執行更多交易，以追逐高飛的股票和加密貨幣。這一趨勢應推動其總交易收入的增長，這在 2025 年上半年佔其總收入的 58%，並且將大大抵消其利息收入的增長放緩。</p>
</div><h2>4. Lower rates could make Robinhood's Gold tier more attractive</h2>
<div class="lb-trans"><h2>4. 低利率可能使 Robinhood 的 Gold 會員更具吸引力</h2>
</div><p>Robinhood launched its subscription-based Gold tier nine years ago. For $5 a month or $50 a year, its members get $1,000 of interest-free margin, reduced margin rates, higher interest rates on their idle cash, bonuses on taxable deposits and IRA contributions, higher limits on instant deposits, access to Level II trading data, and other perks. Some of those benefits -- especially higher yields on uninvested cash -- could become more appealing as interest rates decline.</p>
<div class="lb-trans"><p>Robinhood 在九年前推出了基於訂閲的 Gold 會員。每月 5 美元或每年 50 美元，會員可以獲得 1000 美元的免息保證金、降低的保證金利率、閒置現金的更高利率、應税存款和 IRA 貢獻的獎金、即時存款的更高限額、訪問 Level II 交易數據以及其他福利。隨着利率的下降，其中一些福利，特別是閒置現金的更高收益率，可能會變得更加吸引人。</p>
</div><p>In the second quarter of 2025, its Gold subscriber number grew 76% year over year to 3.5 million. In the first half of 2025, its subscription revenue surged 67% year over year to $82 million and accounted for 4% of its top line. That percentage could rise over the next year and reduce its dependence on its more volatile trading and interest revenues.</p>
<div class="lb-trans"><p>在 2025 年第二季度，其 Gold 會員數量同比增長 76%，達到 350 萬。在 2025 年上半年，其訂閲收入同比激增 67%，達到 8200 萬美元，佔其總收入的 4%。這一比例在未來一年可能會上升，從而減少對更波動的交易和利息收入的依賴。</p>
</div><h2>5. Lower rates will drive more growth investors to Robinhood's stock</h2>
<div class="lb-trans"><h2>5. 低利率將吸引更多成長型投資者關注 Robinhood 的股票</h2>
</div><p>From 2020 to 2024, Robinhood more than doubled its number of funded customers from 12.5 million to 25.2 million, its assets under custody more than tripled from $63 billion to $193 billion, and its revenue grew at a stunning CAGR of 32.5%. It accomplished that growth even as higher interest rates temporarily throttled its trading activity in 2022.</p>
<div class="lb-trans"><p>從 2020 年到 2024 年，Robinhood 的資助客户數量從 1250 萬增加到 2520 萬，其託管資產從 630 億美元增加到 1930 億美元，收入以驚人的年複合增長率 32.5% 增長。即使在 2022 年高利率暫時抑制其交易活動的情況下，它仍然實現了這一增長。</p>
</div><p>From 2024 to 2027, analysts expect Robinhood's revenue and adjusted earnings before interest, taxes, depreciation, and amortization (EBITDA) to grow at a CAGR of 22% and 30%, respectively. With an enterprise value of $108.6 billion, it still looks reasonably valued -- but not a screaming bargain -- at 38 times next year's adjusted EBITDA.</p>
<div class="lb-trans"><p>從 2024 年到 2027 年，分析師預計 Robinhood 的收入和調整後的息税折舊攤銷前利潤（EBITDA）將分別以 22% 和 30% 的年複合增長率增長。以 1086 億美元的企業價值來看，它的估值仍然合理，但並不是一個絕對的便宜貨，按下年調整後的 EBITDA 計算為 38 倍。</p>
</div><p>However, lower interest rates generally drive investors to pay higher premiums for higher-quality stocks. So even though Robinhood's stock has already rallied more than 440% over the past 12 months, the Fed's rate cuts could drive it even higher.</p>
<div class="lb-trans"><p>然而，較低的利率通常會促使投資者為高質量股票支付更高的溢價。因此，儘管 Robinhood 的股票在過去 12 個月中已經上漲了超過 440%，美聯儲的降息可能會進一步推動其上漲。</p>
</div>

5 Ways the Fed's Interest Rate Cut Will Boost Robinhood's Stock

- 美聯儲於 9 月 17 日將基準利率下調 25 個基點至 4.00%-4.25%。  
- 預計未來將再降息兩次，以應對高通脹和促進就業增長。  
- 降息將推動 Robinhood 的交易量和收入增長，吸引更多投資者。  

美聯儲降息將通過 5 種方式提振 Robinhood 的股價