<p>由伯克希爾哈撒韋的查理·芒格支持的外部基金經理李璐直言不諱地表示：“最大的投資風險不是價格的波動，而是你是否會遭受永久性資本損失。” 當我們考慮一家公司有多風險時，我們總是喜歡查看其債務的使用情況，因為債務過重可能導致破產。與許多其他公司一樣，<strong>ES Sunlogy Berhad</strong> (KLSE:SUNLOGY) 也使用了債務。但股東應該擔心其債務的使用嗎？</p>
<p>我們發現 21 只美國股票預計明年將支付超過 6% 的股息收益率。查看完整列表，免費獲取。</p>
<h2>為什麼債務帶來風險？</h2>
<p>債務是幫助企業成長的工具，但如果企業無法償還其債權人，那麼它就處於他們的掌控之中。資本主義的一個組成部分是 “創造性毀滅” 的過程，失敗的企業會被其銀行家無情地清算。然而，更常見（但仍然痛苦）的情況是，它不得不以低價籌集新的股本，從而永久性稀釋股東的權益。然而，通過替代稀釋，債務可以成為需要資本以高回報率投資於增長的企業的極好工具。當我們審視債務水平時，我們首先考慮現金和債務水平的結合。</p>
<h2>ES Sunlogy Berhad 的債務是多少？</h2>
<p>下圖（您可以點擊以獲取更詳細的信息）顯示，ES Sunlogy Berhad 在 2025 年 4 月的債務為 7440 萬馬幣；與前一年大致相同。然而，由於它有 1290 萬馬幣的現金儲備，其淨債務較少，約為 6140 萬馬幣。</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/asset/chart/1890628830-debt-equity-history-analysis-1-dark-2/1758838842393?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/asset/chart/1890628830-debt-equity-history-analysis-1-dark-2/1758838842393"/></p>
<p>KLSE:SUNLOGY 債務與股本歷史 2025 年 9 月 25 日</p>
<h2>ES Sunlogy Berhad 的資產負債表有多強？</h2>
<p>根據最後報告的資產負債表，ES Sunlogy Berhad 在 12 個月內有 6970 萬馬幣的負債，12 個月後有 6320 萬馬幣的負債。抵消這些負債，它有 1290 萬馬幣的現金和 11090 萬馬幣的應收賬款（在 12 個月內到期）。因此，其負債超過現金和（短期）應收賬款總和的 905 萬馬幣。</p>
<p>當然，ES Sunlogy Berhad 的市值為 2.66 億馬幣，因此這些負債可能是可控的。但負債的數量足以讓我們建議股東繼續關注資產負債表。</p>
<p>查看我們對 ES Sunlogy Berhad 的最新分析</p>
<p>為了評估公司的債務相對於其收益的規模，我們計算其淨債務與息税折舊攤銷前利潤（EBITDA）的比率，以及息税前利潤（EBIT）與利息費用（利息覆蓋）的比率。通過這種方式，我們考慮了債務的絕對數量以及支付的利率。</p>
<p>ES Sunlogy Berhad 的淨債務是 EBITDA 的 2.3 倍，這並不算太多，但其利息覆蓋率看起來有點低，EBIT 僅為利息費用的 5.7 倍。雖然這些數字並沒有讓我們感到驚慌，但值得注意的是，公司債務的成本確實產生了實際影響。我們看到 ES Sunlogy Berhad 在過去 12 個月中 EBIT 增長了 4.8%。雖然這遠非令人驚歎，但在償還債務方面是件好事。在分析債務水平時，資產負債表顯然是一個明顯的起點。但未來的收益，尤其是將決定 ES Sunlogy Berhad 未來維持健康資產負債表的能力。因此，如果您想看看專業人士的看法，您可能會發現這份關於分析師利潤預測的免費報告很有趣。</p>
<p>最後，企業需要自由現金流來償還債務；會計利潤並不足夠。因此，我們總是檢查 EBIT 中有多少轉化為自由現金流。在過去三年中，ES Sunlogy Berhad 消耗了大量現金。雖然這可能是由於增長支出造成的，但這確實使債務風險更大。</p>
<h2>我們的觀點</h2>
<p>ES Sunlogy Berhad 在將 EBIT 轉化為自由現金流方面的掙扎讓我們對其資產負債表的強度產生了懷疑，但我們考慮的其他數據點相對令人寬慰。但好的一面是，它處理總負債的能力並不差。我們認為，考慮到上述數據點，ES Sunlogy Berhad 的債務確實使其有些風險。這並不一定是壞事，因為槓桿可以提高股本回報，但這確實是需要注意的。在分析債務時，資產負債表顯然是重點。但最終，每家公司都可能存在資產負債表之外的風險。例如，我們發現了 <strong>ES Sunlogy Berhad 的 5 個警告信號</strong>（其中 2 個不能忽視！），在您投資之前應該瞭解這些。</p>
<p>説到底，有時候關注那些根本不需要債務的公司更容易。讀者現在可以 <strong>100% 免費</strong> 訪問一份零淨債務的成長股名單。</p>

<p>ES Sunlogy Berhad (KLSE:SUNLOGY) 正面臨由於債務水平帶來的風險，目前債務為 7440 萬馬幣，扣除 1290 萬馬幣現金後的淨債務為 6140 萬馬幣。其負債超過現金和應收賬款 905 萬馬幣，但其市值為 2.66 億馬幣，表明債務管理尚可。公司的淨債務是息税折舊攤銷前利潤（EBITDA）的 2.3 倍，利息覆蓋率為 5.7 倍，顯示出一定的壓力。儘管息税前利潤（EBIT）增長了 4.8%，但無法將 EBIT 轉化為自由現金流引發了對其資產負債表強度的擔憂，使得其債務狀況對股東而言有些風險</p>

<p>The external fund manager backed by Berkshire Hathaway's Charlie Munger, Li Lu, makes no bones about it when he says 'The biggest investment risk is not the volatility of prices, but whether you will suffer a permanent loss of capital.' When we think about how risky a company is, we always like to look at its use of debt, since debt overload can lead to ruin. As with many other companies <strong>ES Sunlogy Berhad</strong> (KLSE:SUNLOGY) makes use of debt. But should shareholders be worried about its use of debt?</p>
<div class="lb-trans"><p>由伯克希爾哈撒韋的查理·芒格支持的外部基金經理李璐直言不諱地表示：“最大的投資風險不是價格的波動，而是你是否會遭受永久性資本損失。” 當我們考慮一家公司有多風險時，我們總是喜歡查看其債務的使用情況，因為債務過重可能導致破產。與許多其他公司一樣，<strong>ES Sunlogy Berhad</strong> (KLSE:SUNLOGY) 也使用了債務。但股東應該擔心其債務的使用嗎？</p>
</div><p>We've found 21 US stocks that are forecast to pay a dividend yield of over 6% next year. See the full list for free.</p>
<div class="lb-trans"><p>我們發現 21 只美國股票預計明年將支付超過 6% 的股息收益率。查看完整列表，免費獲取。</p>
</div><h2>Why Does Debt Bring Risk?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>為什麼債務帶來風險？</h2>
</div><p>Debt is a tool to help businesses grow, but if a business is incapable of paying off its lenders, then it exists at their mercy. Part and parcel of capitalism is the process of 'creative destruction' where failed businesses are mercilessly liquidated by their bankers. However, a more common (but still painful) scenario is that it has to raise new equity capital at a low price, thus permanently diluting shareholders. By replacing dilution, though, debt can be an extremely good tool for businesses that need capital to invest in growth at high rates of return. When we examine debt levels, we first consider both cash and debt levels, together.</p>
<div class="lb-trans"><p>債務是幫助企業成長的工具，但如果企業無法償還其債權人，那麼它就處於他們的掌控之中。資本主義的一個組成部分是 “創造性毀滅” 的過程，失敗的企業會被其銀行家無情地清算。然而，更常見（但仍然痛苦）的情況是，它不得不以低價籌集新的股本，從而永久性稀釋股東的權益。然而，通過替代稀釋，債務可以成為需要資本以高回報率投資於增長的企業的極好工具。當我們審視債務水平時，我們首先考慮現金和債務水平的結合。</p>
</div><h2>What Is ES Sunlogy Berhad's Debt?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>ES Sunlogy Berhad 的債務是多少？</h2>
</div><p>The chart below, which you can click on for greater detail, shows that ES Sunlogy Berhad had RM74.4m in debt in April 2025; about the same as the year before. However, because it has a cash reserve of RM12.9m, its net debt is less, at about RM61.4m.</p>
<div class="lb-trans"><p>下圖（您可以點擊以獲取更詳細的信息）顯示，ES Sunlogy Berhad 在 2025 年 4 月的債務為 7440 萬馬幣；與前一年大致相同。然而，由於它有 1290 萬馬幣的現金儲備，其淨債務較少，約為 6140 萬馬幣。</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/asset/chart/1890628830-debt-equity-history-analysis-1-dark-2/1758838842393" alt="" original-src="https://images.simplywall.st/asset/chart/1890628830-debt-equity-history-analysis-1-dark-2/1758838842393"/></p>
<p>KLSE:SUNLOGY Debt to Equity History September 25th 2025</p>
<div class="lb-trans"><p>KLSE:SUNLOGY 債務與股本歷史 2025 年 9 月 25 日</p>
</div><h2>How Strong Is ES Sunlogy Berhad's Balance Sheet?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>ES Sunlogy Berhad 的資產負債表有多強？</h2>
</div><p>According to the last reported balance sheet, ES Sunlogy Berhad had liabilities of RM69.7m due within 12 months, and liabilities of RM63.2m due beyond 12 months. Offsetting this, it had RM12.9m in cash and RM110.9m in receivables that were due within 12 months. So its liabilities outweigh the sum of its cash and (near-term) receivables by RM9.05m.</p>
<div class="lb-trans"><p>根據最後報告的資產負債表，ES Sunlogy Berhad 在 12 個月內有 6970 萬馬幣的負債，12 個月後有 6320 萬馬幣的負債。抵消這些負債，它有 1290 萬馬幣的現金和 11090 萬馬幣的應收賬款（在 12 個月內到期）。因此，其負債超過現金和（短期）應收賬款總和的 905 萬馬幣。</p>
</div><p>Of course, ES Sunlogy Berhad has a market capitalization of RM266.0m, so these liabilities are probably manageable. But there are sufficient liabilities that we would certainly recommend shareholders continue to monitor the balance sheet, going forward.</p>
<div class="lb-trans"><p>當然，ES Sunlogy Berhad 的市值為 2.66 億馬幣，因此這些負債可能是可控的。但負債的數量足以讓我們建議股東繼續關注資產負債表。</p>
</div><p>Check out our latest analysis for ES Sunlogy Berhad</p>
<div class="lb-trans"><p>查看我們對 ES Sunlogy Berhad 的最新分析</p>
</div><p>In order to size up a company's debt relative to its earnings, we calculate its net debt divided by its earnings before interest, tax, depreciation, and amortization (EBITDA) and its earnings before interest and tax (EBIT) divided by its interest expense (its interest cover). This way, we consider both the absolute quantum of the debt, as well as the interest rates paid on it.</p>
<div class="lb-trans"><p>為了評估公司的債務相對於其收益的規模，我們計算其淨債務與息税折舊攤銷前利潤（EBITDA）的比率，以及息税前利潤（EBIT）與利息費用（利息覆蓋）的比率。通過這種方式，我們考慮了債務的絕對數量以及支付的利率。</p>
</div><p>ES Sunlogy Berhad has net debt worth 2.3 times EBITDA, which isn't too much, but its interest cover looks a bit on the low side, with EBIT at only 5.7 times the interest expense. While these numbers do not alarm us, it's worth noting that the cost of the company's debt is having a real impact. We saw ES Sunlogy Berhad grow its EBIT by 4.8% in the last twelve months. That's far from incredible but it is a good thing, when it comes to paying off debt. When analysing debt levels, the balance sheet is the obvious place to start. But it is future earnings, more than anything, that will determine ES Sunlogy Berhad's ability to maintain a healthy balance sheet going forward. So if you want to see what the professionals think, you might find this free report on analyst profit forecasts to be interesting.</p>
<div class="lb-trans"><p>ES Sunlogy Berhad 的淨債務是 EBITDA 的 2.3 倍，這並不算太多，但其利息覆蓋率看起來有點低，EBIT 僅為利息費用的 5.7 倍。雖然這些數字並沒有讓我們感到驚慌，但值得注意的是，公司債務的成本確實產生了實際影響。我們看到 ES Sunlogy Berhad 在過去 12 個月中 EBIT 增長了 4.8%。雖然這遠非令人驚歎，但在償還債務方面是件好事。在分析債務水平時，資產負債表顯然是一個明顯的起點。但未來的收益，尤其是將決定 ES Sunlogy Berhad 未來維持健康資產負債表的能力。因此，如果您想看看專業人士的看法，您可能會發現這份關於分析師利潤預測的免費報告很有趣。</p>
</div><p>Finally, a business needs free cash flow to pay off debt; accounting profits just don't cut it. So we always check how much of that EBIT is translated into free cash flow. During the last three years, ES Sunlogy Berhad burned a lot of cash. While that may be a result of expenditure for growth, it does make the debt far more risky.</p>
<div class="lb-trans"><p>最後，企業需要自由現金流來償還債務；會計利潤並不足夠。因此，我們總是檢查 EBIT 中有多少轉化為自由現金流。在過去三年中，ES Sunlogy Berhad 消耗了大量現金。雖然這可能是由於增長支出造成的，但這確實使債務風險更大。</p>
</div><h2>Our View</h2>
<div class="lb-trans"><h2>我們的觀點</h2>
</div><p>ES Sunlogy Berhad's struggle to convert EBIT to free cash flow had us second guessing its balance sheet strength, but the other data-points we considered were relatively redeeming. But on the bright side, its ability to to handle its total liabilities isn't too shabby at all. We think that ES Sunlogy Berhad's debt does make it a bit risky, after considering the aforementioned data points together. That's not necessarily a bad thing, since leverage can boost returns on equity, but it is something to be aware of. The balance sheet is clearly the area to focus on when you are analysing debt. But ultimately, every company can contain risks that exist outside of the balance sheet. For example, we've discovered <strong>5 warning signs for ES Sunlogy Berhad</strong> (2 can't be ignored!) that you should be aware of before investing here.</p>
<div class="lb-trans"><p>ES Sunlogy Berhad 在將 EBIT 轉化為自由現金流方面的掙扎讓我們對其資產負債表的強度產生了懷疑，但我們考慮的其他數據點相對令人寬慰。但好的一面是，它處理總負債的能力並不差。我們認為，考慮到上述數據點，ES Sunlogy Berhad 的債務確實使其有些風險。這並不一定是壞事，因為槓桿可以提高股本回報，但這確實是需要注意的。在分析債務時，資產負債表顯然是重點。但最終，每家公司都可能存在資產負債表之外的風險。例如，我們發現了 <strong>ES Sunlogy Berhad 的 5 個警告信號</strong>（其中 2 個不能忽視！），在您投資之前應該瞭解這些。</p>
</div><p>When all is said and done, sometimes its easier to focus on companies that don't even need debt. Readers can access a list of growth stocks with zero net debt <strong>100% free</strong>, right now.</p>
<div class="lb-trans"><p>説到底，有時候關注那些根本不需要債務的公司更容易。讀者現在可以 <strong>100% 免費</strong> 訪問一份零淨債務的成長股名單。</p>
</div>

我們認為 ES Sunlogy Berhad（KLSE:SUNLOGY）在其債務方面承擔了一定的風險