儘管天能動力國際（HKG:819）的收益在過去三年中有所下降，但本週市場對其的樂觀情緒有所增加

低成本指數基金使得實現平均市場回報變得簡單。但總體來看，許多股票的表現不及市場。例如，天能動力國際有限公司（HKG:819）在三年內的股價回報為 40%，落後於同期市場回報。另一方面，最近一年 23% 的漲幅無疑是令人滿意的。

由於這一週對天能動力國際的股東來説表現強勁，我們來看看長期基本面的趨勢。

我們發現 21 只美國股票預計明年將支付超過 6% 的股息收益率。查看完整名單是免費的。

雖然市場是一個強大的定價機制，但股價反映的是投資者情緒，而不僅僅是基礎業務表現。評估公司情緒變化的一個有缺陷但合理的方法是將每股收益（EPS）與股價進行比較。

在過去三年中，天能動力國際未能實現每股收益的增長，下降了 9.6%（年化）。

因此，目前市場似乎並不關注 EPS 增長。由於 EPS 的變化似乎與股價的變化沒有相關性，值得關注其他指標。

股息僅為 1.8%，我們懷疑這對支撐股價的作用不大。你可以想象長期股東對收入下降趨勢（每年下降 5.7%）的感受。唯一明確的是，天能動力國際的股價與其歷史基本數據之間的相關性很低。可能需要進一步研究！

公司的收入和收益（隨時間變化）在下圖中展示（點擊查看具體數字）。

SEHK:819 收益和收入增長 2025 年 9 月 30 日

通過這份 免費 的資產負債表報告，更全面地瞭解天能動力國際的財務健康狀況。

股息情況如何？

除了衡量股價回報外，投資者還應考慮總股東回報（TSR）。TSR 包括任何分拆或折扣融資的價值，以及任何股息，假設股息被再投資。可以説，TSR 提供了股票產生回報的更全面的圖景。在天能動力國際的情況下，過去三年的 TSR 為 64%。這超過了我們之前提到的股價回報。顯然，股息支付在這種差異中起到了重要作用！

不同的視角

天能動力國際的股東在這一年中上漲了 27%（包括股息）。但這一回報仍低於市場。好的一面是，這仍然是一個收益，且顯然比過去五年中約 3% 的年損失要好。可能業務正在穩定。與其他公司相比，天能動力國際是否便宜？這三個估值指標可能會幫助你做出決定。

如果你更願意查看另一家公司——一家可能財務狀況更優的公司——那麼不要錯過這份 免費 的公司名單，這些公司已經證明它們能夠實現收益增長。

請注意，本文中引用的市場回報反映了目前在香港交易所交易的股票的市場加權平均回報。