<p>9 月 30 日的監管文件顯示，neocloud <strong>CoreWeave</strong>（CRWV 0.13%）與 <strong>Meta Platforms</strong> 簽署了一項協議，提供價值 142 億美元的計算能力，服務期限至 2031 年，並可選擇延長至 2032 年。該協議將使 Meta 能夠訪問 <strong>Nvidia</strong> 的 GB300 NVL72 系統，這是人工智能（AI）基礎設施的最前沿。</p>
<p>Meta 自 2023 年 12 月以來一直是 CoreWeave 的客户，因此這一新協議清楚地表明，這家社交媒體巨頭對過去提供的服務非常滿意。CoreWeave 首席執行官 Michael Intrator 對彭博社表示：“他們對我們早期合同中的基礎設施非常滿意，因此再次選擇了我們。”</p>
<p>CoreWeave 的股價在消息公佈後上漲近 12%，但大多數華爾街分析師仍認為該股票被低估。在 29 個預測中，目標中位價為每股 157 美元。這意味着與當前股價 136 美元相比，有 16% 的上漲空間。繼續閲讀以瞭解更多關於這隻由 Nvidia 支持的 AI 股票的信息。</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://g.foolcdn.com/image//query-b3A9cmVzaXplJnVybD1odHRwczovL2cuZm9vbGNkbi5jb20vZWRpdG9yaWFsL2ltYWdlcy84MzU3OTgvYXJ0aWZpY2lhbC1pbnRlbGxpZ2VuY2UtNy5qcGcmdz03MDA?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://g.foolcdn.com/image//query-b3A9cmVzaXplJnVybD1odHRwczovL2cuZm9vbGNkbi5jb20vZWRpdG9yaWFsL2ltYWdlcy84MzU3OTgvYXJ0aWZpY2lhbC1pbnRlbGxpZ2VuY2UtNy5qcGcmdz03MDA"/></p>
<p>圖片來源：Getty Images。</p>
<h2>CoreWeave 是 AI 雲服務提供商中的技術領導者</h2>
<p>CoreWeave 是新興的雲服務提供商之一，通常被稱為 neocloud，有時稱為 GPU 雲。該公司提供與傳統雲類似的基礎設施和軟件服務，但其數據中心基礎設施專門為人工智能（AI）工作負載設計，包括訓練 AI 模型和開發 AI 應用程序。</p>
<p>研究公司 SemiAnalysis 最近將 CoreWeave 評為 AI 雲服務的技術領導者，不僅在平台評分上超過了競爭對手 neocloud 如 <strong>Nebius</strong>，還超過了傳統雲服務提供商如 <strong>Amazon</strong>、<strong>Microsoft</strong> 和 <strong>Alphabet</strong>。分析師將這一決定歸因於 CoreWeave 的技術專長和無與倫比的性能，以及與 Nvidia 的緊密關係。</p>
<p>具體而言，CoreWeave 是唯一能夠持續可靠地操作 10,000 個以上 GPU 集羣的 neocloud，該公司在 MLPerf 基準測試中持續創造性能記錄，這些標準化測試評估 AI 系統在訓練和推理方面的表現。分析師表示：“CoreWeave 顯然在提供最佳 GPU 雲體驗方面處於領先地位。”</p>
<p>這些特性，加上與 Nvidia 的緊密合作關係——這使 CoreWeave 能夠提前獲得最新的 GPU——幫助該公司贏得了 Meta Platforms、Microsoft、Alphabet 和 <strong>IBM</strong> 等主要客户。此外，CoreWeave 最近與 Nvidia 達成了一項價值 63 億美元的協議，並擴大了與 OpenAI 的現有安排，使合同總價值達到 224 億美元。</p>
<h2>CoreWeave 正在快速增長，但資本支出正在加速</h2>
<p>CoreWeave 在第二季度報告了巨大的財務業績。收入飆升 207%，達到 12 億美元，非 GAAP 營業收入增長 135%，達到 2 億美元。該公司還表示，由於與 OpenAI 和一家未透露名稱的超大規模公司的擴展交易，其收入積壓增加了 86%。</p>
<p>然而，投資者應注意，CoreWeave 承擔了大量債務。數據中心基礎設施成本高昂，尤其是當基礎設施是為人工智能構建時。第二季度的利息支出佔收入的 20% 以上，未來這一數字可能會增加。</p>
<p>CoreWeave 正在積極投資以擴大其在美國和歐洲的數據中心容量，以跟上激增的需求。因此，管理層表示，資本支出（capex）將在 2025 年達到 200 億至 230 億美元，較 2024 年的 87 億美元和 2023 年的 29 億美元大幅加速。</p>
<p>CoreWeave 僅在客户需求創造更多容量的情況下才會承擔債務，並且僅在簽署的合同完全覆蓋債務成本時才會這樣做。但即使在這些條件下，DA Davidson 的 Gil Luria 也看到問題。他對雅虎財經表示：“他們的利息支出高於營業收入，這意味着他們沒有產生足夠的利潤來支付債權人。”</p>
<p>話雖如此，Nvidia 顯然對 CoreWeave 充滿信心，因為其 43 億美元投資組合中有 91% 投資於該公司。此外，華爾街認為 CoreWeave 的收入將在 2027 年前以 91% 的年率增長。這使得當前 15 倍銷售額的估值顯得合理。風險承受能力強的投資者應考慮買入。</p>

CRWV

<p>CoreWeave 的股票在與 Meta Platforms 達成 142 億美元的 AI 計算能力交易後，飆升近 12%，該交易將持續到 2031 年。分析師認為該股票被低估，目標價中位數為每股 157 美元。作為 AI 雲服務的領導者，CoreWeave 在第二季度報告了 207% 的收入增長，達到 12 億美元，但面臨高額債務和預計在 2025 年之間的資本支出在 200 億到 230 億美元之間。儘管對利息支出的擔憂存在，Nvidia 對 CoreWeave 的重大投資表明對其增長潛力的強烈信心</p>

<p>A regulatory filing made September 30 shows neocloud <strong>CoreWeave</strong>(CRWV 0.13%) signed a deal to provide <strong>Meta Platforms</strong> with $14.2 billion in computing power through 2031, with an option to extend through 2032. The deal will furnish Meta with access to <strong>Nvidia</strong> GB300 NVL72 systems, the very bleeding edge of artificial intelligence (AI) infrastructure.</p>
<div class="lb-trans"><p>9 月 30 日的監管文件顯示，neocloud <strong>CoreWeave</strong>（CRWV 0.13%）與 <strong>Meta Platforms</strong> 簽署了一項協議，提供價值 142 億美元的計算能力，服務期限至 2031 年，並可選擇延長至 2032 年。該協議將使 Meta 能夠訪問 <strong>Nvidia</strong> 的 GB300 NVL72 系統，這是人工智能（AI）基礎設施的最前沿。</p>
</div><p>Meta has been a CoreWeave customer since December 2023, so the new agreement is a clear sign the social media giant is more than satisfied with services rendered in the past. &#34;They loved our infrastructure in earlier contracts and came back for more,&#34; CoreWeave CEO Michael Intrator told Bloomberg.</p>
<div class="lb-trans"><p>Meta 自 2023 年 12 月以來一直是 CoreWeave 的客户，因此這一新協議清楚地表明，這家社交媒體巨頭對過去提供的服務非常滿意。CoreWeave 首席執行官 Michael Intrator 對彭博社表示：“他們對我們早期合同中的基礎設施非常滿意，因此再次選擇了我們。”</p>
</div><p>CoreWeave shares advanced nearly 12% on the news, but most Wall Street analysts still believe the stock is undervalued. Among 29 forecasts, the median target price is $157 per share. That implies 16% upside from the current share price of $136. Read on to learn more about this Nvidia-backed AI stock.</p>
<div class="lb-trans"><p>CoreWeave 的股價在消息公佈後上漲近 12%，但大多數華爾街分析師仍認為該股票被低估。在 29 個預測中，目標中位價為每股 157 美元。這意味着與當前股價 136 美元相比，有 16% 的上漲空間。繼續閲讀以瞭解更多關於這隻由 Nvidia 支持的 AI 股票的信息。</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://g.foolcdn.com/image//query-b3A9cmVzaXplJnVybD1odHRwczovL2cuZm9vbGNkbi5jb20vZWRpdG9yaWFsL2ltYWdlcy84MzU3OTgvYXJ0aWZpY2lhbC1pbnRlbGxpZ2VuY2UtNy5qcGcmdz03MDA" alt="" original-src="https://g.foolcdn.com/image/?url=https%3A%2F%2Fg.foolcdn.com%2Feditorial%2Fimages%2F835798%2Fartificial-intelligence-7.jpg&amp;op=resize&amp;w=700"/></p>
<p>Image source: Getty Images.</p>
<div class="lb-trans"><p>圖片來源：Getty Images。</p>
</div><h2>CoreWeave is the technology leader among AI cloud services providers</h2>
<div class="lb-trans"><h2>CoreWeave 是 AI 雲服務提供商中的技術領導者</h2>
</div><p>CoreWeave is part of an emerging class of cloud services providers known as neoclouds, sometimes called GPU clouds. The company offers infrastructure and software services similar to traditional clouds, but its data center infrastructure is specifically designed for artificial intelligence (AI) workloads, including training AI models and developing AI applications.</p>
<div class="lb-trans"><p>CoreWeave 是新興的雲服務提供商之一，通常被稱為 neocloud，有時稱為 GPU 雲。該公司提供與傳統雲類似的基礎設施和軟件服務，但其數據中心基礎設施專門為人工智能（AI）工作負載設計，包括訓練 AI 模型和開發 AI 應用程序。</p>
</div><p>Research firm SemiAnalysis recently ranked CoreWeave as the technology leader in AI cloud services, not only scoring its platform above competing neoclouds like <strong>Nebius</strong>, but also above traditional clouds like <strong>Amazon</strong>, <strong>Microsoft</strong>, and <strong>Alphabet</strong>. The analysts attributed their decision to CoreWeave's technical expertise and unmatched performance, as well as its close relationship with Nvidia.</p>
<div class="lb-trans"><p>研究公司 SemiAnalysis 最近將 CoreWeave 評為 AI 雲服務的技術領導者，不僅在平台評分上超過了競爭對手 neocloud 如 <strong>Nebius</strong>，還超過了傳統雲服務提供商如 <strong>Amazon</strong>、<strong>Microsoft</strong> 和 <strong>Alphabet</strong>。分析師將這一決定歸因於 CoreWeave 的技術專長和無與倫比的性能，以及與 Nvidia 的緊密關係。</p>
</div><p>Specifically, CoreWeave is the only neocloud capable of consistently and reliably operating clusters of 10,000+ GPUs and the company has consistently set performance records at the MLPerf benchmarks, standardized tests that evaluate AI systems across training and inference. Analysts wrote, &#34;CoreWeave is clearly leading in providing the best GPU cloud experience.&#34;</p>
<div class="lb-trans"><p>具體而言，CoreWeave 是唯一能夠持續可靠地操作 10,000 個以上 GPU 集羣的 neocloud，該公司在 MLPerf 基準測試中持續創造性能記錄，這些標準化測試評估 AI 系統在訓練和推理方面的表現。分析師表示：“CoreWeave 顯然在提供最佳 GPU 雲體驗方面處於領先地位。”</p>
</div><p>Those qualities, coupled with its close partnership with Nvidia -- which affords CoreWeave early access to the latest GPUs -- have helped the company win major customers like Meta Platforms, Microsoft, Alphabet, and <strong>IBM</strong>. Further, CoreWeave recently announced a $6.3 billion deal with Nvidia, and it expanded an existing arrangement with OpenAI to bring the total contract value to $22.4 billion.</p>
<div class="lb-trans"><p>這些特性，加上與 Nvidia 的緊密合作關係——這使 CoreWeave 能夠提前獲得最新的 GPU——幫助該公司贏得了 Meta Platforms、Microsoft、Alphabet 和 <strong>IBM</strong> 等主要客户。此外，CoreWeave 最近與 Nvidia 達成了一項價值 63 億美元的協議，並擴大了與 OpenAI 的現有安排，使合同總價值達到 224 億美元。</p>
</div><h2>CoreWeave is growing quickly, but capital expenditures are accelerating</h2>
<div class="lb-trans"><h2>CoreWeave 正在快速增長，但資本支出正在加速</h2>
</div><p>CoreWeave reported tremendous financial results in the second quarter. Revenue soared 207% to $1.2 billion and non-GAAP operating income increased 135% to $200 million. The company also said its revenue backlog increased 86% due to expanded deals with OpenAI and an unnamed hyperscale company.</p>
<div class="lb-trans"><p>CoreWeave 在第二季度報告了巨大的財務業績。收入飆升 207%，達到 12 億美元，非 GAAP 營業收入增長 135%，達到 2 億美元。該公司還表示，由於與 OpenAI 和一家未透露名稱的超大規模公司的擴展交易，其收入積壓增加了 86%。</p>
</div><p>However, investors should be aware that CoreWeave has taken on a substantial amount of debt. Data center infrastructure is expensive, especially when the infrastructure is built for artificial intelligence. Interest expense on debt consumed more than 20% of revenue in the second quarter, and that figure could increase in the future.</p>
<div class="lb-trans"><p>然而，投資者應注意，CoreWeave 承擔了大量債務。數據中心基礎設施成本高昂，尤其是當基礎設施是為人工智能構建時。第二季度的利息支出佔收入的 20% 以上，未來這一數字可能會增加。</p>
</div><p>CoreWeave is spending aggressively to expand its data center capacity across the U.S. and Europe in an effort to keep pace with soaring demand. Consequently, management says capital expenditures (capex) will land between $20 billion and $23 billion in 2025, marking a substantial acceleration from $8.7 billion in 2024 and $2.9 billion in 2023.</p>
<div class="lb-trans"><p>CoreWeave 正在積極投資以擴大其在美國和歐洲的數據中心容量，以跟上激增的需求。因此，管理層表示，資本支出（capex）將在 2025 年達到 200 億至 230 億美元，較 2024 年的 87 億美元和 2023 年的 29 億美元大幅加速。</p>
</div><p>CoreWeave only takes on debt when customer demand creates a need for more capacity, and only when a signed contract completely covers the cost of the debt. But even under those conditions, Gil Luria at DA Davidson sees a problem. &#34;Their interest expense is higher than their operating income, which means they aren't generating enough profit to pay their debt holders,&#34; he told Yahoo Finance.</p>
<div class="lb-trans"><p>CoreWeave 僅在客户需求創造更多容量的情況下才會承擔債務，並且僅在簽署的合同完全覆蓋債務成本時才會這樣做。但即使在這些條件下，DA Davidson 的 Gil Luria 也看到問題。他對雅虎財經表示：“他們的利息支出高於營業收入，這意味着他們沒有產生足夠的利潤來支付債權人。”</p>
</div><p>Having said that, Nvidia evidently has a great deal of confidence in CoreWeave because 91% of its $4.3 billion portfolio is invested in the company. Additionally, Wall Street thinks CoreWeave's revenue will increase at 91% annually through 2027. That makes the current valuation of 15 times sales seem reasonable. Risk-tolerant investors should think about buying a position.</p>
<div class="lb-trans"><p>話雖如此，Nvidia 顯然對 CoreWeave 充滿信心，因為其 43 億美元投資組合中有 91% 投資於該公司。此外，華爾街認為 CoreWeave 的收入將在 2027 年前以 91% 的年率增長。這使得當前 15 倍銷售額的估值顯得合理。風險承受能力強的投資者應考慮買入。</p>
</div>

CoreWeave Stock Soars on $14 Billion Meta Deal -- Wall Street Says the Nvidia-Backed AI Stock Is Still a Buy

- CoreWeave 與 Meta 簽署 142 億美元的計算能力協議，至 2031 年。  
- 公司在 AI 雲服務領域領先，收入同比增長 207%。  
- 資本支出預計在 2025 年達到 200 億至 230 億美元。  

CoreWeave 股票因與 Meta 達成 140 億美元交易而飆升——華爾街認為，這隻由 Nvidia 支持的 AI 股票仍然值得買入