<p>包括 <strong>NVIDIA Corp</strong>(NASDAQ:NVDA)、<strong>Broadcom Inc</strong>(NASDAQ:AVGO)、<strong>Advanced Micro Devices Inc</strong>(NASDAQ:AMD)、<strong>Marvell Technology Inc</strong>(NASDAQ:MRVL) 和 <strong>Credo Technology Holding Ltd.</strong>(NASDAQ:CRDO) 在內的美國芯片製造商將從預計到 2030 年超過 1.2 萬億美元的人工智能基礎設施支出浪潮中受益。</p>
<p><em>NVDA 處於正增長區間。看看這裏發生了什麼。</em></p>
<p>在超大規模雲計算公司、主權人工智能項目和企業採用的推動下，資本支出的前所未有的激增可能在 2025 年至 2030 年間增長三倍，鞏固了 <strong>Lam Research Corp</strong>(NASDAQ:LRCX) 和 <strong>KLA Corp</strong>(NASDAQ:KLAC) 等半導體和設備製造商的地位。</p>
<p>美銀證券分析師 <strong>Vivek Arya</strong> 預計，美國半導體公司將從前所未有的人工智能基礎設施支出激增中獲得豐厚收益。</p>
<p><strong>另請閲讀：Nvidia 與 Fujitsu 聯手構建未來的人工智能系統</strong></p>
<p>分析師預計，2025 年至 2030 年間，人工智能相關的資本支出將幾乎增長三倍，達到超過 1.2 萬億美元，僅受限於數據中心建築和電力供應的擴展能力。</p>
<p>他確定了這一支出的四個核心驅動因素：</p>
<ol>
<li>將傳統基礎設施升級為加速計算。</li>
<li>保護主要科技平台在搜索、社交媒體、電子商務和雲服務中的護城河。</li>
<li>主權政府建設國家人工智能基礎設施。</li>
<li>企業對人工智能生產力工具的穩定採用。</li>
</ol>
<p>Arya 強調，像 Nvidia、Broadcom、AMD、Marvell 和 Credo 這樣的芯片製造商，以及像 Lam Research 和 KLA 這樣的半導體設備供應商，處於最佳位置以捕捉這些收益。</p>
<p>分析師認為，與過去的投資週期不同，這一支出浪潮更具持久性，因為它由超大規模雲計算公司和主權買家的強勁現金流資助。</p>
<p>他指出，美國前五大雲服務提供商預計將在 2025 年將約 25% 的銷售額用於資本支出，運營現金流利潤率超過 30% 提供支持。同時，最終用户無需升級設備，這意味着像 ChatGPT 這樣的人工智能服務可以在沒有昂貴的消費者硬件更新週期的情況下迅速擴展，Arya 説道。</p>
<p>在更新他的雲支出追蹤器時，分析師現在預計 2025 年的資本支出為 4430 億美元，2026 年為 5280 億美元，反映出 58% 和 19% 的同比增長。</p>
<p>分析師預計，如果當前的資本支出強度水平保持不變，支出到 2030 年可能會攀升至超過 1.2 萬億美元，而美國超大規模雲計算公司將貢獻 60% 至 70% 的總額。雖然可能會出現消化期，但考慮到需求軌跡，Arya 認為增長假設是合理的。</p>
<p>分析師還解決了投資者對供應商融資的擔憂。Arya 解釋説，Nvidia 對 OpenAI 的 1000 億美元承諾應被視為一種進攻性投資，以擴展其生態系統，而不是 “免費 GPU”。</p>
<p>為了獲得這筆資金，OpenAI 必須確保高達 10 吉瓦的電力，並在設備上投資額外的 3000 億至 5000 億美元，同時還需放棄 1000 億美元的股權，他説。</p>
<p>Arya 認為這筆交易是一個催化劑，推動其他超大規模雲計算公司加速其競爭性人工智能部署。</p>
<p>分析師將其與 4G 週期進行了比較，當時全球電信運營商在 2010 年至 2020 年間投資了 1.3 萬億美元，而最終用户在智能手機上的支出達到了 3.6 萬億美元。相比之下，目前的人工智能週期不需要新的消費設備，這使得采用變得更快且更便宜。</p>
<p>Nvidia 仍然是 Arya 的首選人工智能股票，得益於其在加速器、網絡硬件和生態系統中的護城河，以及即將到來的催化劑，如 Vera Rubin 平台和其作為 OpenAI 首選合作伙伴的角色。</p>
<p><strong>NVDA</strong> <strong>價格動態：</strong> 在週五的發佈時，Nvidia 股票上漲了 0.15%，至 189.17 美元。</p>
<ul>
<li><strong>Broadcom 利用微軟、Meta 和蘋果在人工智能芯片交易中的數十億美元鞏固其在科技繁榮中的角色</strong></li>
</ul>
<p><em>照片來源：Shutterstock</em></p>

<p>美國芯片製造商，包括英偉達、博通、AMD 和邁威爾科技，預計將從到 2030 年預計達到 1.2 萬億美元的人工智能基礎設施支出中顯著受益。美銀證券的分析師 Vivek Arya 預計，2025 年至 2030 年間，年度與人工智能相關的資本支出將幾乎增長三倍，這一增長主要受到超大規模雲計算公司、政府項目和企業採用的推動。英偉達因其在市場中的強勢地位被強調為首選。增長得益於強勁的現金流以及對消費者硬件升級需求的缺乏，使得人工智能服務具有可擴展性</p>

<p>U.S. chipmakers including <strong>NVIDIA Corp</strong>(NASDAQ:NVDA), <strong>Broadcom Inc</strong>(NASDAQ:AVGO), <strong>Advanced Micro Devices Inc</strong>(NASDAQ:AMD), <strong>Marvell Technology Inc</strong> (NASDAQ:MRVL), and <strong>Credo Technology</strong> <strong>Holding Ltd.</strong> (NASDAQ:CRDO) are set to benefit from a massive wave of artificial intelligence infrastructure spending projected to top $1.2 trillion by 2030.</p>
<div class="lb-trans"><p>包括 <strong>NVIDIA Corp</strong>(NASDAQ:NVDA)、<strong>Broadcom Inc</strong>(NASDAQ:AVGO)、<strong>Advanced Micro Devices Inc</strong>(NASDAQ:AMD)、<strong>Marvell Technology Inc</strong>(NASDAQ:MRVL) 和 <strong>Credo Technology Holding Ltd.</strong>(NASDAQ:CRDO) 在內的美國芯片製造商將從預計到 2030 年超過 1.2 萬億美元的人工智能基礎設施支出浪潮中受益。</p>
</div><p><em>NVDA is in positive territory. See what is happening here.</em></p>
<div class="lb-trans"><p><em>NVDA 處於正增長區間。看看這裏發生了什麼。</em></p>
</div><p>Fueled by hyperscalers, sovereign AI projects and enterprise adoption, the unprecedented surge in capital expenditures could potentially triple between 2025 and 2030, cementing semiconductors and equipment makers like <strong>Lam Research Corp</strong> (NASDAQ:LRCX) and <strong>KLA Corp</strong>(NASDAQ:KLAC).</p>
<div class="lb-trans"><p>在超大規模雲計算公司、主權人工智能項目和企業採用的推動下，資本支出的前所未有的激增可能在 2025 年至 2030 年間增長三倍，鞏固了 <strong>Lam Research Corp</strong>(NASDAQ:LRCX) 和 <strong>KLA Corp</strong>(NASDAQ:KLAC) 等半導體和設備製造商的地位。</p>
</div><p>BofA Securities analyst <strong>Vivek Arya</strong> projects U.S. semiconductor companies will benefit heavily from an unprecedented surge in artificial intelligence infrastructure spending.</p>
<div class="lb-trans"><p>美銀證券分析師 <strong>Vivek Arya</strong> 預計，美國半導體公司將從前所未有的人工智能基礎設施支出激增中獲得豐厚收益。</p>
</div><p><strong>Also Read: Nvidia And Fujitsu Team Up To Build AI Systems For The Future</strong></p>
<div class="lb-trans"><p><strong>另請閲讀：Nvidia 與 Fujitsu 聯手構建未來的人工智能系統</strong></p>
</div><p>The analyst expects annual AI-related capital expenditures to nearly triple from 2025 to 2030, reaching more than $1.2 trillion, constrained only by the ability to scale data center buildings and power supplies.</p>
<div class="lb-trans"><p>分析師預計，2025 年至 2030 年間，人工智能相關的資本支出將幾乎增長三倍，達到超過 1.2 萬億美元，僅受限於數據中心建築和電力供應的擴展能力。</p>
</div><p>He identifies four core drivers of this spending:</p>
<div class="lb-trans"><p>他確定了這一支出的四個核心驅動因素：</p>
</div><ol>
<li>Upgrading traditional infrastructure to accelerated computing.</li>
<li>Defending the moats of major tech platforms in search, social media, e-commerce and cloud services.</li>
<li>Sovereign governments building national AI infrastructure.</li>
<li>Steady enterprise adoption of AI productivity tools.</li>
</ol>
<div class="lb-trans"><ol>
<li>將傳統基礎設施升級為加速計算。</li>
<li>保護主要科技平台在搜索、社交媒體、電子商務和雲服務中的護城河。</li>
<li>主權政府建設國家人工智能基礎設施。</li>
<li>企業對人工智能生產力工具的穩定採用。</li>
</ol>
</div><p>Arya stresses that chipmakers such as Nvidia, Broadcom, AMD, Marvell and Credo, alongside semiconductor equipment vendors like Lam Research and KLA, stand best positioned to capture the gains.</p>
<div class="lb-trans"><p>Arya 強調，像 Nvidia、Broadcom、AMD、Marvell 和 Credo 這樣的芯片製造商，以及像 Lam Research 和 KLA 這樣的半導體設備供應商，處於最佳位置以捕捉這些收益。</p>
</div><p>The analyst argues that, unlike past investment cycles, this wave of spending is more durable because it is funded by robust cash flows from hyperscalers and sovereign buyers.</p>
<div class="lb-trans"><p>分析師認為，與過去的投資週期不同，這一支出浪潮更具持久性，因為它由超大規模雲計算公司和主權買家的強勁現金流資助。</p>
</div><p>The top five U.S. cloud providers, he notes, are set to allocate about 25% of their 2025 sales to capital spending, supported by operating cash flow margins above 30%. At the same time, end users do not need to upgrade devices, meaning AI services like ChatGPT can scale instantly without costly consumer hardware refresh cycles, Arya noted.</p>
<div class="lb-trans"><p>他指出，美國前五大雲服務提供商預計將在 2025 年將約 25% 的銷售額用於資本支出，運營現金流利潤率超過 30% 提供支持。同時，最終用户無需升級設備，這意味着像 ChatGPT 這樣的人工智能服務可以在沒有昂貴的消費者硬件更新週期的情況下迅速擴展，Arya 説道。</p>
</div><p>Updating his cloud spending tracker, the analyst now sees capital expenditures of $443 billion in 2025 and $528 billion in 2026, reflecting year-over-year growth of 58% and 19%.</p>
<div class="lb-trans"><p>在更新他的雲支出追蹤器時，分析師現在預計 2025 年的資本支出為 4430 億美元，2026 年為 5280 億美元，反映出 58% 和 19% 的同比增長。</p>
</div><p>The analyst projects spending could climb to more than $1.2 trillion by 2030 if current capex intensity levels hold and U.S. hyperscalers contribute 60% to 70% of the total. While periods of digestion may occur, Arya considers the growth assumptions reasonable given the demand trajectory.</p>
<div class="lb-trans"><p>分析師預計，如果當前的資本支出強度水平保持不變，支出到 2030 年可能會攀升至超過 1.2 萬億美元，而美國超大規模雲計算公司將貢獻 60% 至 70% 的總額。雖然可能會出現消化期，但考慮到需求軌跡，Arya 認為增長假設是合理的。</p>
</div><p>The analyst also addresses investor concerns around vendor financing. Nvidia's $100 billion commitment to OpenAI, Arya explains, should be viewed less as &#34;free GPUs&#34; and more as an offensive investment to expand its ecosystem.</p>
<div class="lb-trans"><p>分析師還解決了投資者對供應商融資的擔憂。Arya 解釋説，Nvidia 對 OpenAI 的 1000 億美元承諾應被視為一種進攻性投資，以擴展其生態系統，而不是 “免費 GPU”。</p>
</div><p>To access that capital, OpenAI must secure up to 10 gigawatts of power and invest an additional $300 billion to $500 billion in equipment, while also ceding $100 billion in equity, he said.</p>
<div class="lb-trans"><p>為了獲得這筆資金，OpenAI 必須確保高達 10 吉瓦的電力，並在設備上投資額外的 3000 億至 5000 億美元，同時還需放棄 1000 億美元的股權，他説。</p>
</div><p>Arya sees this deal as a catalyst, pushing other hyperscalers to accelerate their competitive AI deployments.</p>
<div class="lb-trans"><p>Arya 認為這筆交易是一個催化劑，推動其他超大規模雲計算公司加速其競爭性人工智能部署。</p>
</div><p>The analyst draws parallels with the 4G cycle, when global telecom operators invested $1.3 trillion between 2010 and 2020 while end users spent $3.6 trillion on smartphones. In contrast, the current AI cycle requires no new consumer devices, which makes adoption faster and cheaper.</p>
<div class="lb-trans"><p>分析師將其與 4G 週期進行了比較，當時全球電信運營商在 2010 年至 2020 年間投資了 1.3 萬億美元，而最終用户在智能手機上的支出達到了 3.6 萬億美元。相比之下，目前的人工智能週期不需要新的消費設備，這使得采用變得更快且更便宜。</p>
</div><p>Nvidia remains Arya’s top AI pick, backed by its moat in accelerators, networking hardware and ecosystem, supported by upcoming catalysts like the Vera Rubin platform and its role as OpenAI's preferred partner.</p>
<div class="lb-trans"><p>Nvidia 仍然是 Arya 的首選人工智能股票，得益於其在加速器、網絡硬件和生態系統中的護城河，以及即將到來的催化劑，如 Vera Rubin 平台和其作為 OpenAI 首選合作伙伴的角色。</p>
</div><p><strong>NVDA</strong> <strong>Price Action:</strong> Nvidia stock was trading higher by 0.15% to $189.17 at publication on Friday.</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>NVDA</strong> <strong>價格動態：</strong> 在週五的發佈時，Nvidia 股票上漲了 0.15%，至 189.17 美元。</p>
</div><ul>
<li><strong>Broadcom Rides Microsoft, Meta, and Apple's Billions in AI Chip Deals to Cement Its Role in the Tech Boom</strong></li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li><strong>Broadcom 利用微軟、Meta 和蘋果在人工智能芯片交易中的數十億美元鞏固其在科技繁榮中的角色</strong></li>
</ul>
</div><p><em>Photo: Shutterstock</em></p>
<div class="lb-trans"><p><em>照片來源：Shutterstock</em></p>
</div>

Nvidia, Broadcom, Marvell Poised To Gain Big From $1.2 Trillion AI Spending Wave By 2030: Analyst

- 美國芯片製造商預計將受益於 2030 年前超過 1.2 萬億美元的人工智能基礎設施支出。  
- 分析師指出，2025 至 2030 年間，AI 相關資本支出將幾乎增長三倍。  
- 主要推動因素包括升級基礎設施、政府建設 AI 基礎設施及企業採用 AI 工具。  

Benzinga

博通

邁威爾科技

英偉達

分析師表示，英偉達、博通和邁威爾科技預計將從到 2030 年 1.2 萬億美元的人工智能支出浪潮中獲得巨大利益