UiPath 的股票因與 NVIDIA 及其他公司的合作而上漲。現在是購買這隻股票的好時機嗎？

UiPath(PATH 1.14%) 最終給市場帶來了令人興奮的消息。在公司公佈了一系列與 Nvidia、Alphabet、Snowflake 和 OpenAI 的新合作後，股價上漲。對於一個經歷了多年轉型的企業來説，這無疑是個好消息，因為這表明公司準備在企業如何實際使用人工智能（AI）方面發揮核心作用。

開闢新路徑

UiPath 不再僅僅是一個使用軟件機器人來自動化規則性任務（如數據錄入）的機器人流程自動化（RPA）公司。相反，它正在轉向代理自動化，其 AI 代理編排平台可以協調人類、機器人和不同 AI 代理之間的協作。這些新合作關係旨在將這一願景推向現實世界。

圖片來源：Getty Images

與 Nvidia 的合作專注於錯誤容忍度極低的行業。UiPath 將利用 Nvidia 的 Nemotron 模型和 NIM 微服務來驅動可以在醫療保健和欺詐檢測等受監管環境中本地運行的代理，這些環境中數據不能離開安全系統。同時，它將把 Alphabet 的 Gemini 模型引入其平台，以便人們可以通過語音命令使用自動化。

此外，通過與 Snowflake 的聯手，它將把 Snowflake 的 Cortex AI 連接到其編排平台，以幫助客户實時根據數據洞察採取行動。最後，與 OpenAI 的合作增加了一個 ChatGPT 連接器，使客户能夠將先進的大型語言模型（LLMs）直接融入其工作流程，而無需從頭開始重建一切。

當你將這些舉措放在一起看時，UiPath 正試圖將自己定位為企業 AI 代理的瑞士：與所有人集成，讓客户選擇他們想要的任何模型，而不必鎖定在單一供應商。這一提議引起共鳴，因為公司對供應商鎖定持謹慎態度，擁有一個能夠處理所有這些 AI 代理的編排平台可能成為一個寶貴的優勢。與 Snowflake 的合作看起來尤其引人注目，因為這種組合應該能夠提供一種替代 Palantir 的方法，利用客户已經存儲在 Snowflake 服務器中的數據，提供類似的數據驅動自動化和現實世界洞察。

與此同時，即使在宣佈這些合作關係之前，UiPath 已經看到其轉型開始顯現早期跡象。

在最近一個季度，公司年經常性收入（ARR）增長了 11%，達到 17.2 億美元，超出預期的高端。雲 ARR 增長了 25%，突破了 10 億美元大關，證明向雲的遷移正在順利進行。淨收入留存率在經歷了幾個季度的下滑後穩定在 108%，這很重要，因為這表明現有客户仍在增加支出。其公共部門業務在年初曾被凍結，現在開始恢復，調整後的營業利潤率躍升至 17%，因為公司過去的成本削減和重組努力開始在數字中顯現。

這隻股票值得買嗎？

雖然 UiPath 仍有很多需要證明的地方，但還有其他令人鼓舞的跡象。創始人 Daniel Dines 迴歸擔任 CEO 為公司提供了更穩定的領導和更清晰的代理自動化願景。目前已有超過 450 家客户在其平台上構建 AI 代理，95% 的新客户也在採用其核心自動化產品，這表明新的 AI 工具是在補充而非取代其傳統產品。

以大約 4.1 倍預期 2026 年收入的前瞻性市銷率（P/S）交易，這隻股票的估值對於一個基本面改善的企業來説並不昂貴。如果這些合作關係能夠進一步幫助加速增長，UiPath 的股票可能會有很大的上漲空間。

不過，這並不是一個低風險的故事，未來可能會遇到一些波折。然而，對於那些願意押注於看起來正在走上正軌並且有一些強大合作伙伴的公司，股票看起來是一個有趣的買入機會。