Meta Platforms 的股票投資者：請在您的日曆上標記這個日期

十月是股市的繁忙月份，因為這是公司開始報告截至 9 月 30 日季度經營業績的時間。與過去幾年一樣，華爾街將高度關注推動人工智能（AI）革命的科技巨頭，因為它們通常能夠實現最快的收入和盈利增長。

Meta Platforms（META -0.37%）就是其中一家公司。它計劃在 10 月 29 日發佈第三季度業績，管理層的指引顯示其收入增長將進一步加速，這主要得益於人工智能。即將發佈的報告可能成為 Meta 股票的一個非常積極的催化劑，因此投資者可能想要關注。

圖片來源：Getty Images。

尋找加速的收入增長

每天有超過 34 億人使用至少一個 Meta 的社交媒體應用，包括 Facebook、Instagram 和 WhatsApp。考慮到這幾乎佔據了全球人口的一半，尋找新用户變得越來越困難，這就是為什麼公司專注於提升用户參與度。

簡單來説，每個用户在 Meta 應用上花費的時間越長，他們看到的廣告就越多，公司賺的錢也就越多。人工智能在這一戰略中扮演着重要角色；Meta 利用該技術在其算法中學習每個用户喜歡看到的內容，從而向他們展示更多相關內容。在 2025 年第二季度（截至 6 月 30 日），這推動了用户在 Instagram 上花費的時間比去年同期增加了 6%，而 Facebook 則增加了 5%。

Meta 為其廣告推薦引擎採用了類似的策略，以更準確地為企業定位用户。在第二季度，這導致 Instagram 的轉化率增加了 5%，Facebook 則增加了 3%。這通常意味着 Meta 可以對每個廣告收取更高的費用，因為企業的營銷支出回報更高。

這家社交媒體巨頭在該季度的總收入為 475 億美元，比去年同期增長了 22%。這標誌着與第一季度相比的加速，第一季度的收入增長為 16%。管理層的指引表明，該公司在第三季度的收入可能達到 505 億美元，這將代表更快的 24% 的增長。

這將是 10 月 29 日對 Meta 股票非常看漲的結果。

還有一個更重要的數字值得關注

Meta 的人工智能戰略還包括開發新功能，比如其 Meta AI 聊天機器人，可以回答複雜問題、生成圖像，甚至加入你的羣聊以解決爭論。它在 2023 年底才推出，但已經擁有近十億的月活躍用户。

Meta AI 由 Meta 的 Llama 系列大型語言模型提供支持，這些模型正在迅速改進，已經與一些領先初創公司如 OpenAI 和 Anthropic 的最佳模型相媲美，儘管這些公司在開發上有多年的先發優勢。但為了讓 Llama 模型繼續改進，Meta 必須在數據中心基礎設施和芯片上進行大量投資，以解鎖所需的計算能力。

該公司在 2025 年初預計將為年度資本支出（capex）分配 600 億到 650 億美元，但隨後將這些數字修訂為 660 億到 720 億美元。Meta 只有在預期獲得正的財務回報時才會在人工智能基礎設施上花費如此鉅額的資金，而考慮到公司日益增長的參與度、更高的廣告轉化率和加速的收入增長，跡象已經顯現。

如果在 10 月 29 日進一步上調 Meta 的 2025 年資本支出預測，可能會對其股票產生看漲影響，因為這可能是管理層預期獲得比最初預期更大回報的信號。

在 10 月 29 日之前，Meta 的股票看起來像是個便宜貨

截至目前，Meta 的股票交易市盈率（P/E）為 25.7，使其成為 “七大奇蹟” 中最便宜的股票，這個羣體是推動人工智能革命的科技巨頭。

市盈率數據來源於 YCharts

就我個人而言，我認為 Meta 應該獲得更高的估值，因為它在第二季度的每股收益增長了驚人的 38%，超過了除了 Nvidia 之外的所有其他七大奇蹟公司的收益增長。

通常，投資者會為快速增長的公司支付溢價，因此 Meta 股票可能在市盈率擴張方面有一些上漲空間。如果該公司第三季度的業績在 10 月 29 日達到或超過管理層指引的高端，這可能成為點燃股票在年底前強勁反彈的火花。