<p><strong>比特幣</strong>(BTC -8.13%) 和 <strong>以太坊</strong>(ETH -11.74%) 是全球兩種最有價值的加密貨幣，它們都讓早期投資者成為百萬富翁甚至億萬富翁。2010 年比特幣首次公開交易時的 1000 美元投資，今天的價值約為 400 億美元。</p>
<p>同樣在 2015 年以太坊首次交易時的 1000 美元投資，今天的價值接近 600 萬美元。但是，這兩種藍籌加密貨幣中的任何一種能否在未來二十年內將新的 1000 美元投資轉變為超過 100 萬美元？</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://g.foolcdn.com/image//query-b3A9cmVzaXplJnVybD1odHRwczovL2cuZm9vbGNkbi5jb20vZWRpdG9yaWFsL2ltYWdlcy84MzY5OTgvYS12aXN1YWxpemF0aW9uLW9mLWEtYmxvY2tjaGFpbi5qcGcmdz03MDA?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://g.foolcdn.com/image//query-b3A9cmVzaXplJnVybD1odHRwczovL2cuZm9vbGNkbi5jb20vZWRpdG9yaWFsL2ltYWdlcy84MzY5OTgvYS12aXN1YWxpemF0aW9uLW9mLWEtYmxvY2tjaGFpbi5qcGcmdz03MDA"/></p>
<p>圖片來源：Getty Images。</p>
<h2>比特幣與以太坊的區別</h2>
<p>比特幣是通過一種能源密集型的工作量證明（PoW）機制進行挖礦的，礦工需要通過解決複雜的密碼學難題來驗證交易。他們通過強大的計算機系統破解這些難題後獲得獎勵，這些獎勵以比特幣的形式支付。</p>
<p>比特幣曾經是使用 CPU 和 GPU 的計算機進行挖礦，但每四年一次的減半會將其挖礦獎勵減半。這種不斷上升的難度使得挖礦比特幣的盈利變得更加困難，如今只能使用強大的專用集成電路（ASIC）進行挖礦。</p>
<p>比特幣的最大供應量為 2100 萬枚，目前已有 1990 萬枚被挖掘出來。最後一枚比特幣預計將在 2140 年被挖掘出來。這種稀缺性使其更可與黃金、白銀及其他硬商品相提並論。</p>
<p>以太幣是以太坊區塊鏈的原生加密貨幣。它曾經像比特幣一樣通過 PoW 機制進行挖礦，但在 2022 年轉變為一種更節能的權益證明（PoS）代幣。作為 PoS 區塊鏈，這些幣不再被挖掘，而只能在以太坊的區塊鏈上進行質押或鎖定，以獲得類似利息的獎勵。該區塊鏈用於支持智能合約，可以用於開發去中心化應用（dApps）、非同質化代幣（NFTs）和其他加密資產。以太坊在該領域的先發優勢使其成為最大的、最活躍的 dApps 開發平台。</p>
<p>以太坊的流通供應量為 1.207 億枚，但每筆交易都會作為燃氣（用户）費用燃燒（永久性移除流通）。因此，如果其網絡活動增加，供應量可能會減少，因為燃燒的幣比發行的幣更多。但如果其網絡活動減少，供應量則會增加，因為發行的幣比燃燒的幣更多。因此，以太坊通常是根據其開發者生態系統的規模而非稀缺性來評估的。</p>
<p>證券交易委員會去年批准了首個比特幣和以太坊的現貨交易所交易基金（ETFs）。這些新的 ETF 應該會吸引更多的零售和機構投資者，同時增強它們作為最安全的藍籌代幣的聲譽。</p>
<h2>即將到來的催化劑和挑戰</h2>
<p>隨着越來越多的公司、機構投資者甚至國家將比特幣作為對抗通貨膨脹的對沖工具，比特幣可能會獲得進一步的動力。它也可以用於更主流的支付和跨境交易。其嚴格控制的供應量可能使其成為黃金和其他傳統安全資產的有力替代品。</p>
<p>以太坊的第一層（L1）區塊鏈面臨來自更快、更便宜的 PoS 區塊鏈（如 <strong>Solana</strong>(SOL -14.44%)）的激烈競爭，但其第二層（L2）網絡——建立在其 L1 區塊鏈之上——可以以更快、更便宜的速度處理這些交易。至於其 L1 區塊鏈，計劃中的網絡升級——The Verge、The Purge 和 The Splurge——應該會提升其可擴展性，減少擁堵和燃氣費用，並改善整體效率。</p>
<p>看漲者相信比特幣和以太坊仍有很大的上漲空間。Ark Invest 的 Cathie Wood 預計比特幣的價格將在 2030 年前飆升約 1900%，達到 240 萬美元，而以太坊的價格將在 2032 年前飆升超過 3600%，達到 166,000 美元。我們應該對這些樂觀的估計持保留態度，但它們表明比特幣和以太坊在未來五到七年內可能將新的 1000 美元投資分別轉變為 2 萬美元和 3.7 萬美元。</p>
<h2>但哪種代幣更有可能成為百萬富翁製造者？</h2>
<p>即使比特幣和以太坊達到了 Wood 的高價目標，它們也無法接近複製過去製造百萬富翁的表現。但它們仍可能在未來幾十年內將更大的投資（如 10000 美元或更多）轉變為 100 萬美元。</p>
<p>很難準確預測比特幣和以太坊在遙遠的未來將會如何發展。但如果我必須在兩者中選擇一個作為潛在的百萬富翁製造者，我會選擇以太坊——因為它的市值不到比特幣的四分之一，預計在未來十年內將進行一些重大網絡升級，並將直接受益於新興的 dApp 市場的增長。</p>
<p>比特幣的價值在長期內也應該會繼續攀升，但由於其更頻繁地被作為對抗通貨膨脹的對沖工具，可能會使其漲幅最終放緩，變得更像黃金和其他貴金屬。</p>

ETHE

GBTC

<p>比特幣和以太坊讓早期投資者成為百萬富翁，比特幣的價值從 2010 年的 1,000 美元投資飆升至 400 億美元，而以太坊則從 2015 年的投資接近 600 萬美元。比特幣採用工作量證明機制，供應量有限，而以太坊則轉向權益證明，專注於智能合約和去中心化應用。分析師預測這兩種加密貨幣的價格將大幅上漲，以太坊由於市值較低和即將進行的升級，可能會超越比特幣。然而，預計兩者都不會複製過去讓人致富的回報</p>

<p><strong>Bitcoin</strong>(BTC -8.13%) and <strong>Ethereum</strong>(ETH -11.74%), the world's two most valuable cryptocurrencies, both turned their early investors into millionaires and even billionaires. A $1,000 investment in Bitcoin's first publicly recorded trade in 2010 would be worth about $40 billion today.</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>比特幣</strong>(BTC -8.13%) 和 <strong>以太坊</strong>(ETH -11.74%) 是全球兩種最有價值的加密貨幣，它們都讓早期投資者成為百萬富翁甚至億萬富翁。2010 年比特幣首次公開交易時的 1000 美元投資，今天的價值約為 400 億美元。</p>
</div><p>That same investment in Ethereum's first trade in 2015 would be worth nearly $6 million. But could either of these blue chip cryptocurrencies churn a fresh $1,000 investment into more than $1 million within the next two decades?</p>
<div class="lb-trans"><p>同樣在 2015 年以太坊首次交易時的 1000 美元投資，今天的價值接近 600 萬美元。但是，這兩種藍籌加密貨幣中的任何一種能否在未來二十年內將新的 1000 美元投資轉變為超過 100 萬美元？</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://g.foolcdn.com/image//query-b3A9cmVzaXplJnVybD1odHRwczovL2cuZm9vbGNkbi5jb20vZWRpdG9yaWFsL2ltYWdlcy84MzY5OTgvYS12aXN1YWxpemF0aW9uLW9mLWEtYmxvY2tjaGFpbi5qcGcmdz03MDA" alt="" original-src="https://g.foolcdn.com/image/?url=https%3A%2F%2Fg.foolcdn.com%2Feditorial%2Fimages%2F836998%2Fa-visualization-of-a-blockchain.jpg&amp;op=resize&amp;w=700"/></p>
<p>Image source: Getty Images.</p>
<div class="lb-trans"><p>圖片來源：Getty Images。</p>
</div><h2>The differences between Bitcoin and Ethereum</h2>
<div class="lb-trans"><h2>比特幣與以太坊的區別</h2>
</div><p>Bitcoin is mined with an energy-intensive proof-of-work (PoW) mechanism that requires miners to validate transactions by solving complex cryptographic puzzles. They earn rewards, which are paid out in Bitcoin, for cracking those puzzles with powerful computer systems.</p>
<div class="lb-trans"><p>比特幣是通過一種能源密集型的工作量證明（PoW）機制進行挖礦的，礦工需要通過解決複雜的密碼學難題來驗證交易。他們通過強大的計算機系統破解這些難題後獲得獎勵，這些獎勵以比特幣的形式支付。</p>
</div><p>Bitcoin was once mined with computers using CPUs and GPUs, but every four years a scheduled halving cuts its mining rewards in half. That rising difficulty makes it harder to mine Bitcoin for a profit, and it can only be mined with powerful application specific integrated chips (ASICs) today.</p>
<div class="lb-trans"><p>比特幣曾經是使用 CPU 和 GPU 的計算機進行挖礦，但每四年一次的減半會將其挖礦獎勵減半。這種不斷上升的難度使得挖礦比特幣的盈利變得更加困難，如今只能使用強大的專用集成電路（ASIC）進行挖礦。</p>
</div><p>Bitcoin has a maximum supply of 21 million coins, and 19.9 million of them have already been mined. The final Bitcoin is expected to be mined in 2140. That scarcity makes it more comparable to gold, silver, and other hard commodities.</p>
<div class="lb-trans"><p>比特幣的最大供應量為 2100 萬枚，目前已有 1990 萬枚被挖掘出來。最後一枚比特幣預計將在 2140 年被挖掘出來。這種稀缺性使其更可與黃金、白銀及其他硬商品相提並論。</p>
</div><p>Ether is the native cryptocurrency of the Ethereum blockchain. It was once mined with the PoW mechanism like Bitcoin, but it transitioned into a more energy-efficient proof-of-stake (PoS) token in 2022. As a PoS blockchain, the coins are no longer mined. Instead, they can only be staked, or locked up, on Ethereum's blockchain to earn interest-like rewards. The blockchain is used to support smart contracts, which can be used to develop decentralized apps (dApps), non-fungible tokens (NFTs), and other crypto assets. Ethereum's early mover advantage in that sector turned it into the biggest and most active developer platform for dApps.</p>
<div class="lb-trans"><p>以太幣是以太坊區塊鏈的原生加密貨幣。它曾經像比特幣一樣通過 PoW 機制進行挖礦，但在 2022 年轉變為一種更節能的權益證明（PoS）代幣。作為 PoS 區塊鏈，這些幣不再被挖掘，而只能在以太坊的區塊鏈上進行質押或鎖定，以獲得類似利息的獎勵。該區塊鏈用於支持智能合約，可以用於開發去中心化應用（dApps）、非同質化代幣（NFTs）和其他加密資產。以太坊在該領域的先發優勢使其成為最大的、最活躍的 dApps 開發平台。</p>
</div><p>Ethereum has a circulating supply of 120.7 million coins, but some of that is burned off (permanently removed from circulation) with each transaction as a gas (user) fee. So if its network activity increases, the supply can shrink as more coins are burned than issued. But if its network activity decreases, the supply increases as more coins are issued than burned. Therefore, Ethereum is usually valued by the size of its developer ecosystem than its scarcity.</p>
<div class="lb-trans"><p>以太坊的流通供應量為 1.207 億枚，但每筆交易都會作為燃氣（用户）費用燃燒（永久性移除流通）。因此，如果其網絡活動增加，供應量可能會減少，因為燃燒的幣比發行的幣更多。但如果其網絡活動減少，供應量則會增加，因為發行的幣比燃燒的幣更多。因此，以太坊通常是根據其開發者生態系統的規模而非稀缺性來評估的。</p>
</div><p>The Securities and Exchange Commission approved the first spot price exchange-traded funds (ETFs) for Bitcoin and Ethereum last year. Those new ETFs should draw in more retail and institutional investors while reinforcing their reputations as the safest blue chip tokens.</p>
<div class="lb-trans"><p>證券交易委員會去年批准了首個比特幣和以太坊的現貨交易所交易基金（ETFs）。這些新的 ETF 應該會吸引更多的零售和機構投資者，同時增強它們作為最安全的藍籌代幣的聲譽。</p>
</div><h2>The upcoming catalysts and challenges</h2>
<div class="lb-trans"><h2>即將到來的催化劑和挑戰</h2>
</div><p>Bitcoin could gain further momentum as it's adopted by more companies, institutional investors, and even countries as a hedge against inflation. It could also be used for more mainstream payments and cross-border transactions. Its tightly controlled supply could make it a compelling alternative to gold and other traditional safe assets.</p>
<div class="lb-trans"><p>隨着越來越多的公司、機構投資者甚至國家將比特幣作為對抗通貨膨脹的對沖工具，比特幣可能會獲得進一步的動力。它也可以用於更主流的支付和跨境交易。其嚴格控制的供應量可能使其成為黃金和其他傳統安全資產的有力替代品。</p>
</div><p>Ethereum's Layer-1 (L1) blockchain faces intense competition from faster and cheaper PoS blockchains like <strong>Solana</strong>(SOL -14.44%), but its Layer-2 (L2) networks -- which are built on top of its L1 blockchain -- can process those transactions at faster and cheaper rates. As for its L1 blockchain, its planned network upgrades -- The Verge, The Purge, and The Splurge -- should boost its scalability, reduce its congestion and gas fees, and improve its overall efficiency.</p>
<div class="lb-trans"><p>以太坊的第一層（L1）區塊鏈面臨來自更快、更便宜的 PoS 區塊鏈（如 <strong>Solana</strong>(SOL -14.44%)）的激烈競爭，但其第二層（L2）網絡——建立在其 L1 區塊鏈之上——可以以更快、更便宜的速度處理這些交易。至於其 L1 區塊鏈，計劃中的網絡升級——The Verge、The Purge 和 The Splurge——應該會提升其可擴展性，減少擁堵和燃氣費用，並改善整體效率。</p>
</div><p>The bulls believe Bitcoin and Ethereum still have plenty of room to run. Ark Invest's Cathie Wood expects Bitcoin's price to surge about 1,900% to $2.4 million by 2030, and for Ethereum's price to surge more than 3,600% to $166,000 by 2032. We should take those rosy estimates with a grain of salt, but they suggest that Bitcoin and Ethereum could potentially turn a fresh $1,000 investment into $20,000 and $37,000, respectively, during the next five to seven years.</p>
<div class="lb-trans"><p>看漲者相信比特幣和以太坊仍有很大的上漲空間。Ark Invest 的 Cathie Wood 預計比特幣的價格將在 2030 年前飆升約 1900%，達到 240 萬美元，而以太坊的價格將在 2032 年前飆升超過 3600%，達到 166,000 美元。我們應該對這些樂觀的估計持保留態度，但它們表明比特幣和以太坊在未來五到七年內可能將新的 1000 美元投資分別轉變為 2 萬美元和 3.7 萬美元。</p>
</div><h2>But which token is more likely to be a millionaire-maker?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>但哪種代幣更有可能成為百萬富翁製造者？</h2>
</div><p>Even if Bitcoin and Ethereum hit Wood's lofty price targets, they won't come anywhere close to replicating their past millionaire-making runs. But they might still turn bigger investments of $10,000 or more into $1 million during the next few decades.</p>
<div class="lb-trans"><p>即使比特幣和以太坊達到了 Wood 的高價目標，它們也無法接近複製過去製造百萬富翁的表現。但它們仍可能在未來幾十年內將更大的投資（如 10000 美元或更多）轉變為 100 萬美元。</p>
</div><p>It's impossible to tell exactly where Bitcoin and Ethereum will end up in the distant future. But if I had to choose one as a potential millionaire-maker over the other, I'd pick Ethereum -- since it trades at less than a quarter of Bitcoin's market cap, is scheduled for some major network upgrades during the next decade, and will directly benefit from the growth of the nascent dApp market.</p>
<div class="lb-trans"><p>很難準確預測比特幣和以太坊在遙遠的未來將會如何發展。但如果我必須在兩者中選擇一個作為潛在的百萬富翁製造者，我會選擇以太坊——因為它的市值不到比特幣的四分之一，預計在未來十年內將進行一些重大網絡升級，並將直接受益於新興的 dApp 市場的增長。</p>
</div><p>Bitcoin's value should also keep climbing over the long term, but its gains could eventually slow as it's more frequently bought as a hedge against inflation and becomes more similar to gold and other precious metals.</p>
<div class="lb-trans"><p>比特幣的價值在長期內也應該會繼續攀升，但由於其更頻繁地被作為對抗通貨膨脹的對沖工具，可能會使其漲幅最終放緩，變得更像黃金和其他貴金屬。</p>
</div>

比特幣或以太坊哪個更有可能成為百萬富翁的創造者？