<p>上週五，Lineweaver Wealth Advisors 披露出售了 201,311 股 ISTB，估計價值約為 980 萬美元，基於第三季度的平均價格。</p>
<h2>發生了什麼</h2>
<p>根據週五發佈的向證券交易委員會的備案，Lineweaver Wealth Advisors 在第三季度減少了 201,311 股 <strong>iShares Core 1-5 Year USD Bond ETF</strong>(ISTB 0.05%) 的持有。出售的股票估計價值約為 980 萬美元，基於該期間的平均未調整收盤價。交易後，該基金仍持有 47,715 股。</p>
<h2>其他信息</h2>
<p>此次出售使 ISTB 在截至 9 月 30 日的基金 13F 管理資產中降至 0.3%。</p>
<p>備案後的主要持倉：</p>
<ul>
<li>IVV: 6500 萬美元 (佔管理資產的 9.5%)</li>
<li>FBND: 3530 萬美元 (佔管理資產的 5.2%)</li>
<li>SMTH: 3460 萬美元 (佔管理資產的 5.1%)</li>
<li>AGG: 3330 萬美元 (佔管理資產的 4.9%)</li>
<li>USMV: 2930 萬美元 (佔管理資產的 4.3%)</li>
</ul>
<p>截至週一早晨，ISTB 的股價為 48.81 美元，過去一年上漲 1.2%，表現不及標準普爾 500 指數 12 個百分點。</p>
<h2>公司概況</h2>
<table>
<thead>
<tr>
<th>指標</th>
<th>數值</th>
</tr>
</thead>
<tbody>
<tr>
<td>管理資產</td>
<td>46 億美元</td>
</tr>
<tr>
<td>過去 12 個月收益率</td>
<td>4.06%</td>
</tr>
<tr>
<td>價格（截至週一早晨）</td>
<td>48.81 美元</td>
</tr>
<tr>
<td>1 年總回報</td>
<td>4.5%</td>
</tr>
</tbody>
</table>
<h2>公司快照</h2>
<ul>
<li>ISTB 是一個被動管理的交易所交易基金（ETF），投資於以美元計價的債券。</li>
<li>它跟蹤一個到期在一到五年之間的投資級固定收益證券指數。</li>
<li>該基金面向尋求短期債券敞口和收入的機構和個人投資者。</li>
</ul>
<p>iShares Core 1-5 Year USD Bond ETF (ISTB) 是一個被動管理的基金，至少 90% 的資產投資於其指數中的固定收益證券。憑藉龐大的資產基礎和多樣化的投資組合，ISTB 為機構投資者提供了固定收益的敞口。</p>
<h2>愚蠢的看法</h2>
<p>Lineweaver Wealth Advisors 以 980 萬美元出售 iShares Core 1-5 Year USD Bond ETF 標誌着該短期固定收益基金的顯著輪換。此舉使 ISTB 在可報告資產中僅佔 0.3%，遠低於 Lineweaver 的主要持倉，如 IVV、FBND 和 AGG。</p>
<p>ISTB 的費用比率為 0.06%，收益率約為 4%，投資於到期在一到五年內的投資級和部分高收益債券。該 ETF 的有效久期為 2.6 年，收益到期為 4.09%，使其成為一種保守的收入工具——在美聯儲降息預期下，過去一年僅上漲 1%。</p>
<p>相較於該基金較大的股票投資，ISTB 的減少可能反映出向增長敞口的戰略再平衡，遠離價格上漲乏力的短期債券。然而，對於風險厭惡的投資者而言，ISTB 仍然是一個低成本的資本保值和穩定收入的錨點，適合於多樣化投資組合。</p>
<h2>術語表</h2>
<p><strong>管理資產（AUM）：</strong> 資產管理規模 – 基金或投資經理所管理的資產的總市場價值。</p>
<p><strong>13F 資產：</strong> 機構投資經理在 SEC 13F 表格上報告的證券和資產，通常涵蓋美國股票持倉。</p>
<p><strong>ETF：</strong> 交易所交易基金 – 在股票交易所交易的投資基金，持有股票或債券等資產。</p>
<p><strong>股息收益率：</strong> 投資的年度股息收入佔其當前價格的百分比。</p>
<p><strong>被動管理基金：</strong> 跟蹤特定指數而非主動選擇證券的基金。</p>
<p><strong>固定收益證券：</strong> 定期支付利息的投資，如債券或國債。</p>
<p><strong>年度股息收益率：</strong> 一年內支付的總股息除以投資的價格，以百分比表示。</p>
<p><strong>總回報：</strong> 投資的價格變化加上所有股息和分配，假設這些支付被再投資。</p>
<p><strong>持股：</strong> 投資者在特定資產或公司中持有的金額或百分比。</p>
<p><strong>主要持倉：</strong> 基金投資組合中最大的單項投資，通常按價值或管理資產的百分比排名。</p>
<p><strong>表現不佳：</strong> 當投資的回報低於基準或指數時。</p>
<p><strong>機構投資者：</strong> 如養老金基金、共同基金或保險公司等投資大量資金的組織。</p>

1-5 年期美元核心債券 ETF - iShares

<p>Lineweaver Wealth Advisors 已出售 201,311 股 iShares Core 1-5 Year USD Bond ETF (ISTB)，交易金額約為 980 萬美元，減少其在管理資產中的持股比例至 0.3%。這一舉措反映了投資者在預期美聯儲降息的背景下，轉向股票市場，遠離短期債券。該基金仍持有 47,715 股 ISTB，過去一年其表現落後於標準普爾 500 指數 12 個百分點。Lineweaver 目前的主要持股包括 IVV、FBND 和 AGG</p>

<p>On Friday, Lineweaver Wealth Advisors disclosed the sale of 201,311 shares of ISTB worth an estimated $9.8 million based on average prices in the third quarter.</p>
<div class="lb-trans"><p>上週五，Lineweaver Wealth Advisors 披露出售了 201,311 股 ISTB，估計價值約為 980 萬美元，基於第三季度的平均價格。</p>
</div><h2>What Happened</h2>
<div class="lb-trans"><h2>發生了什麼</h2>
</div><p>According to a filing with the Securities and Exchange Commission released on Friday, Lineweaver Wealth Advisors reduced its holding in the <strong>iShares Core 1-5 Year USD Bond ETF</strong>(ISTB 0.05%) by 201,311 shares in the third quarter. The estimated value of the shares sold was approximately $9.8 million, based on the average unadjusted closing price in the period. The fund retains 47,715 shares after the transaction.</p>
<div class="lb-trans"><p>根據週五發佈的向證券交易委員會的備案，Lineweaver Wealth Advisors 在第三季度減少了 201,311 股 <strong>iShares Core 1-5 Year USD Bond ETF</strong>(ISTB 0.05%) 的持有。出售的股票估計價值約為 980 萬美元，基於該期間的平均未調整收盤價。交易後，該基金仍持有 47,715 股。</p>
</div><h2>What Else to Know</h2>
<div class="lb-trans"><h2>其他信息</h2>
</div><p>This sale lowered ISTB to 0.3% of the fund’s 13F assets under management as of September 30.</p>
<div class="lb-trans"><p>此次出售使 ISTB 在截至 9 月 30 日的基金 13F 管理資產中降至 0.3%。</p>
</div><p>Top holdings after the filing:</p>
<div class="lb-trans"><p>備案後的主要持倉：</p>
</div><ul>
<li>IVV: $65 million (9.5% of AUM)</li>
<li>FBND: $35.3 million (5.2% of AUM)</li>
<li>SMTH: $34.6 million (5.1% of AUM)</li>
<li>AGG: $33.3 million (4.9% of AUM)</li>
<li>USMV: $29.3 million (4.3% of AUM)</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>IVV: 6500 萬美元 (佔管理資產的 9.5%)</li>
<li>FBND: 3530 萬美元 (佔管理資產的 5.2%)</li>
<li>SMTH: 3460 萬美元 (佔管理資產的 5.1%)</li>
<li>AGG: 3330 萬美元 (佔管理資產的 4.9%)</li>
<li>USMV: 2930 萬美元 (佔管理資產的 4.3%)</li>
</ul>
</div><p>As of Monday morning, ISTB shares were priced at $48.81, up 1.2% over the past year and underperforming the S&amp;P 500 by 12 percentage points.</p>
<div class="lb-trans"><p>截至週一早晨，ISTB 的股價為 48.81 美元，過去一年上漲 1.2%，表現不及標準普爾 500 指數 12 個百分點。</p>
</div><h2>Company Overview</h2>
<div class="lb-trans"><h2>公司概況</h2>
</div><table>
<thead>
<tr>
<th>Metric</th>
<th>Value</th>
</tr>
</thead>
<tbody>
<tr>
<td>Assets under management</td>
<td>$4.6 billion</td>
</tr>
<tr>
<td>Yield TTM</td>
<td>4.06%</td>
</tr>
<tr>
<td>Price (as of Monday morning)</td>
<td>$48.81</td>
</tr>
<tr>
<td>1-year total return</td>
<td>4.5%</td>
</tr>
</tbody>
</table>
<div class="lb-trans"><table>
<thead>
<tr>
<th>指標</th>
<th>數值</th>
</tr>
</thead>
<tbody>
<tr>
<td>管理資產</td>
<td>46 億美元</td>
</tr>
<tr>
<td>過去 12 個月收益率</td>
<td>4.06%</td>
</tr>
<tr>
<td>價格（截至週一早晨）</td>
<td>48.81 美元</td>
</tr>
<tr>
<td>1 年總回報</td>
<td>4.5%</td>
</tr>
</tbody>
</table>
</div><h2>Company Snapshot</h2>
<div class="lb-trans"><h2>公司快照</h2>
</div><ul>
<li>ISTB is a passively managed exchange-traded fund (ETF) investing in U.S. dollar-denominated bonds.</li>
<li>It tracks an index of investment-grade fixed income securities with maturities between one and five years.</li>
<li>The fund targets institutional and individual investors seeking short-term bond exposure and income.</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>ISTB 是一個被動管理的交易所交易基金（ETF），投資於以美元計價的債券。</li>
<li>它跟蹤一個到期在一到五年之間的投資級固定收益證券指數。</li>
<li>該基金面向尋求短期債券敞口和收入的機構和個人投資者。</li>
</ul>
</div><p>The iShares Core 1-5 Year USD Bond ETF (ISTB) is a passively managed fund that invests at least 90% of its assets in fixed income securities included in its index. With a sizable asset base and a diversified portfolio, ISTB offers institutional investors exposure to fixed income.</p>
<div class="lb-trans"><p>iShares Core 1-5 Year USD Bond ETF (ISTB) 是一個被動管理的基金，至少 90% 的資產投資於其指數中的固定收益證券。憑藉龐大的資產基礎和多樣化的投資組合，ISTB 為機構投資者提供了固定收益的敞口。</p>
</div><h2>Foolish Take</h2>
<div class="lb-trans"><h2>愚蠢的看法</h2>
</div><p>Lineweaver Wealth Advisors’ $9.8 million sale of the iShares Core 1-5 Year USD Bond ETF marks a notable rotation away from this short-term fixed income fund. The move reduced ISTB to just 0.3% of reportable assets, a fraction of Lineweaver’s top positions such as IVV, FBND, and AGG.</p>
<div class="lb-trans"><p>Lineweaver Wealth Advisors 以 980 萬美元出售 iShares Core 1-5 Year USD Bond ETF 標誌着該短期固定收益基金的顯著輪換。此舉使 ISTB 在可報告資產中僅佔 0.3%，遠低於 Lineweaver 的主要持倉，如 IVV、FBND 和 AGG。</p>
</div><p>ISTB, which carries a 0.06% expense ratio and yields roughly 4%, invests in investment-grade and select high-yield bonds maturing within one to five years. The ETF’s effective duration of 2.6 years and 4.09% yield to maturity make it a conservative income vehicle—one that’s gained just 1% over the past year as investors shift toward riskier assets amid Fed rate-cut expectations.</p>
<div class="lb-trans"><p>ISTB 的費用比率為 0.06%，收益率約為 4%，投資於到期在一到五年內的投資級和部分高收益債券。該 ETF 的有效久期為 2.6 年，收益到期為 4.09%，使其成為一種保守的收入工具——在美聯儲降息預期下，過去一年僅上漲 1%。</p>
</div><p>Relative to the fund’s larger equity stakes, the ISTB reduction potentially reflects a strategic rebalancing toward growth exposure and away from short-duration bonds that have seen muted price appreciation. Still, for risk-averse investors, ISTB remains a low-cost anchor for capital preservation and steady income within diversified portfolios.</p>
<div class="lb-trans"><p>相較於該基金較大的股票投資，ISTB 的減少可能反映出向增長敞口的戰略再平衡，遠離價格上漲乏力的短期債券。然而，對於風險厭惡的投資者而言，ISTB 仍然是一個低成本的資本保值和穩定收入的錨點，適合於多樣化投資組合。</p>
</div><h2>Glossary</h2>
<div class="lb-trans"><h2>術語表</h2>
</div><p><strong>AUM:</strong> Assets Under Management – The total market value of assets a fund or investment manager oversees.</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>管理資產（AUM）：</strong> 資產管理規模 – 基金或投資經理所管理的資產的總市場價值。</p>
</div><p><strong>13F assets:</strong> Securities and assets reported by institutional investment managers on SEC Form 13F, typically covering U.S. equity holdings.</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>13F 資產：</strong> 機構投資經理在 SEC 13F 表格上報告的證券和資產，通常涵蓋美國股票持倉。</p>
</div><p><strong>ETF:</strong> Exchange-Traded Fund – An investment fund traded on stock exchanges, holding assets like stocks or bonds.</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>ETF：</strong> 交易所交易基金 – 在股票交易所交易的投資基金，持有股票或債券等資產。</p>
</div><p><strong>Dividend yield:</strong> The annual dividend income of an investment expressed as a percentage of its current price.</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>股息收益率：</strong> 投資的年度股息收入佔其當前價格的百分比。</p>
</div><p><strong>Passively managed fund:</strong> A fund that tracks a specific index rather than actively selecting securities.</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>被動管理基金：</strong> 跟蹤特定指數而非主動選擇證券的基金。</p>
</div><p><strong>Fixed income securities:</strong> Investments that pay regular interest, such as bonds or Treasury notes.</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>固定收益證券：</strong> 定期支付利息的投資，如債券或國債。</p>
</div><p><strong>Annual dividend yield:</strong> The total dividends paid over a year divided by the investment's price, shown as a percentage.</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>年度股息收益率：</strong> 一年內支付的總股息除以投資的價格，以百分比表示。</p>
</div><p><strong>Total return:</strong> The investment's price change plus all dividends and distributions, assuming those payouts are reinvested.</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>總回報：</strong> 投資的價格變化加上所有股息和分配，假設這些支付被再投資。</p>
</div><p><strong>Stake:</strong> The amount or percentage of ownership an investor holds in a particular asset or company.</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>持股：</strong> 投資者在特定資產或公司中持有的金額或百分比。</p>
</div><p><strong>Top holdings:</strong> The largest individual investments within a fund's portfolio, usually ranked by value or percentage of AUM.</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>主要持倉：</strong> 基金投資組合中最大的單項投資，通常按價值或管理資產的百分比排名。</p>
</div><p><strong>Underperforming:</strong> When an investment delivers a lower return compared to a benchmark or index.</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>表現不佳：</strong> 當投資的回報低於基準或指數時。</p>
</div><p><strong>Institutional investors:</strong> Organizations like pension funds, mutual funds, or insurance companies that invest large sums of money.</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>機構投資者：</strong> 如養老金基金、共同基金或保險公司等投資大量資金的組織。</p>
</div>

Lineweaver Wealth Trims $9.8 Million in Short-Term Bond ETF as Investors Pivot to Stocks

- Lineweaver Wealth Advisors 在第三季度出售了 201,311 股 ISTB，價值約 980 萬美元。  
- 此次交易後，ISTB 在其管理資產中佔比降至 0.3%。  
- ISTB 是一隻投資於 1 至 5 年期美元債券的被動管理 ETF。  

由於投資者轉向股票，Lineweaver Wealth 削減了 980 萬美元的短期債券 ETF