中信證券：美股 AI 樂觀敍事短期大概率延續 建議遵從 “邊走邊看” 邏輯

中信證券發佈研報指出，在有利的宏觀環境和強勁的微觀供應鏈數據支持下，AI CAPEX 的樂觀敍事短期大概率將延續。然而，AI 技術和宏觀預期的高度不可預測性可能導致市場情緒隨時反轉。該行建議遵循 “邊走邊看” 的策略，關注 OpenAI 產品進展、Gemini 3.0 發佈、科技巨頭財報等核心變量。市場對 OpenAI 需求真實性、融資結構和 AI ROI 等問題存在擔憂。