智通財經 APP 獲悉，今年市場的每一次動盪——從 4 月的關税恐慌到 9 月的科技股回調——在華爾街都引發了相同的條件反射：加大 ETF 買入。這種集體衝動如今已推動美國 ETF 的資金流入突破 1 萬億美元，創下該行業有史以來最快的資產吸納速度。 這種最初為平穩分散投資而設計的金融工具，如今已成為市場最響亮的信心宣言，更是 2025 年牛市的 “脈搏”。資金流入速度刷新了該行業 30 年曆史中的所有紀錄，這一現象表明，各類交易者對這種節税型投資工具的樂觀態度，已固化為一種本能反應。僅先鋒集團的標普 500 指數追蹤 ETF，就吸納了約 930 億美元資金;而與比特幣、黃金及槓桿交易相關的基金，也均吸引了數十億美元流入。原本用於穩健資產配置的 ETF 結構，如今已演變為實時市場情緒 “晴雨表”——既是本輪自我強化式上漲行情的引擎，也是其共鳴的迴響。截至 9 月的彙編數據顯示，今年 ETF 資金流入勢頭極為強勁，每月流入規模約為常規季節性均值的 3.5 倍。分析師預測，2025 年全年 ETF 資金流入額可能達到 1.25 萬億美元左右。<img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://img.zhitongcaijing.com/image/20251015/1760533048219805.png?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" title="1760533048219805.png" alt="image.png" width="518" height="319" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://img.zhitongcaijing.com/image/20251015/1760533048219805.png"/>“無論是比特幣、另類資產，還是更廣泛的股票領域，ETF 資金流向始終緊跟市場趨勢，” ETF 機構 TMX VettaFi 的行業與板塊研究主管 Roxanna Islam 表示，“ETF 也已成為投資者的首選工具，為 ETF 行業資產規模擴張創造了絕佳條件。”與此同時，投資者持續從共同基金中撤出資金，轉而青睞 ETF——主要原因在於 ETF 具備交易便捷、節税高效的優勢。基金髮行潮湧資金流入並非 ETF 行業唯一值得關注的指標：2025 年新 ETF 年度發行量也有望創下歷史新高。彙編數據顯示，今年以來發行機構已推出逾 800 只新 ETF，這一數量已超過去年的發行紀錄。據統計，僅 9 月單月就有超過 115 只新 ETF 推出，創下月度發行紀錄。機構預測，若第四季度每月 77 只的發行節奏得以保持，ETF 行業將首次實現單年新增 1000 只 ETF 的突破。發行機構正借勢各類熱門市場趨勢，以驚人速度推出槓桿型 ETF 及收益導向型基金。數據顯示，今年新發行的 ETF 中，近三分之一包含槓桿成分。近期兩項監管進展落地後，分析師預計將有更多 ETF 湧入市場：美國證券交易委員會 (SEC) 已表示，擬允許 Dimensional Fund Advisors——未來或涵蓋其他發行機構——將 ETF 作為共同基金的份額類別推出;此外，SEC 還批准了一項規則修訂，允許交易所為大宗商品類 ETF(包括與特定加密貨幣相關的 ETF) 提供快速上市通道。此次 “多份額類別” 規則獲批，有望為市場新增數千只 ETF，並打破此前將 ETF 基本排除在美國退休體系之外的壁壘。“ETF 行業的創紀錄擴張速度，既凸顯了行業的活力，也反映出競爭的激烈程度，” ETF 分析師 Eric Balchunas 在一份報告中表示，“隨着產品飽和度不斷提升，發行機構將越來越需要通過更低成本、更具創新性的策略實現差異化競爭。”

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截至 9 月，美國 ETF 資金流入已突破 1 萬億美元，創下行業最快吸納速度。每月流入規模約為常規季節性均值的 3.5 倍，分析師預測 2025 年全年流入額可能達到 1.25 萬億美元。投資者對 ETF 的青睞持續上升，主要因其交易便捷和節税優勢，導致從共同基金中撤資轉向 ETF。

破萬億！美國 ETF 正以 “史上最快” 速度吸金