《大行》匯研升太平洋航運評級至「持有」 目標價上調至 2.4 元

滙豐環球研究指，太平洋航運 (02343.HK) 第三季小靈便型乾散貨船按期租合約對等基準的日均淨收入按季升 5%，即期費率升 23%；超露便型乾散貨船費率按季升 10%，即期費率升 49%。

該行指，公司在即期費率上漲時通常落後，基於租船合約與航程執行滯後效應。該行曾對潛在產能過剩持謹慎態度，但即期費率因小型散貨貿易韌性反彈，該貿易在今年首三季按年升 4%。供應中斷及船速減緩進一步抵銷船隊增長影響。公司第四季更高的合約覆蓋率，意味下半年盈利將強於上半年。該行預計公司下半年基礎盈利 5,300 萬美元，對比上半年 2,200 萬美元。

該行上調對公司今年盈利預測 16%，明年及後年盈利預測上調 42% 至 62%。該行對該股投資評級由「減持」上調至「持有」，目標價由 1.9 元上調至 2.4 元。