華爾街低估了 AI 顛覆傳統商業模式與市場格局的破壞力。
黑石集團總裁 Jonathan Gray 警告稱，華爾街投資者低估人工智能讓整個行業過時的潛力。這家全球最大私募股權公司已將 AI 風險評估提升至投資決策的首要位置，要求所有交易團隊在投資備忘錄首頁就必須闡述 AI 影響。
Gray 本週在倫敦舉行的英國《金融時報》私募資本峯會上表示，AI 技術已經開始顛覆商業模式並導致失業。他指出，儘管市場擔憂 AI 公司估值過高可能形成泡沫，但投資者更應關注傳統行業面臨的巨大顛覆風險。
他特別強調，法律、會計、交易處理和理賠處理等基於規則的業務將面臨&#34;深遠&#34;的衝擊。據知情人士透露，黑石最近已決定不收購一些被視為容易受 AI 風險影響的軟件和呼叫中心公司。與此同時，該公司正在重新定位部分工業投資組合公司，以抓住 AI 基礎設施帶來的機遇。
<h2 style="text-align: left">AI 顛覆風險成首要考量</h2>
黑石已將 AI 風險評估提升至投資決策的最高優先級。Gray 明確要求信貸和股權團隊在投資備忘錄的首頁就必須闡述 AI 影響，他稱：
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&#34;我們在新交易和現有投資組合上都投入了大量時間：AI 對企業軟件、處理數據的服務業務以及基於規則的工作意味着什麼？&#34;
</blockquote>
黑石作為 OpenAI 等公司所用數據中心的早期和投資者，多年來一直在評估 AI 風險。該公司正在對新交易和現有投資組合進行全面審視。Gray 警告稱，投資者在關注 AI 泡沫的同時，忽視了傳統業務可能遭受的巨大顛覆。他表示：
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&#34;人們説'這聞起來像泡沫'，但他們沒有問：'那些可能被大規模顛覆的傳統業務呢？'&#34;
</blockquote>
他特別指出，OpenAI、微軟和谷歌創建的 AI 算法已經開始顛覆會計、諮詢和法律等白領行業，並威脅廣告商、出版商和軟件公司的商業模式。Gray 將這種顛覆比作紐約出租車牌照的命運。這些牌照價值在數十年間增長了近 500 倍，但在網約車應用顛覆市場後迅速損失了 80% 的價值。機器學習技術也在威脅制造業等領域的人工崗位。
<h2 style="text-align: left">投資策略的雙向調整</h2>
儘管黑石在評估 AI 風險，但其部分投資仍面臨技術變革的影響。該公司的私募信貸業務已向包括 Medallia 在內的企業軟件公司提供數十億美元貸款，這些公司面臨被 AI 驅動的競爭對手搶走客户的風險。
與此同時，黑石也在積極佈局 AI 機遇。該公司對為數據中心供電的公用事業公司進行了大量投資，甚至重新定位了 Copeland 和 Legence 等工業投資組合公司，使其向 AI 基礎設施提供商銷售產品。
Gray 表示，儘管 AI 會造成一些負面經濟顛覆，但該技術也可能為大型企業和全球經濟帶來被低估的生產力收益，創造數萬億美元的新企業財富。因此他要求交易團隊不要錯過 AI 相關機遇。他稱：
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我們不敢説確切知道一切將如何發展。但如果每個交易團隊都必須分析 AI 影響，那麼它就是會議室裏的頭號議題。
</blockquote>

OpenAI

黑石集團

他特別強調，法律、會計、交易處理和理賠處理等基於規則的業務將面臨 AI 的 “深遠” 衝擊。公司要求在投資備忘錄的首頁必須闡述 AI 影響，據知情人士透露，黑石最近已決定不收購一些被視為容易受 AI 風險影響的軟件和呼叫中心公司。

- 黑石集團總裁 Jonathan Gray 警告華爾街低估 AI 顛覆傳統行業的風險。  
- 黑石已將 AI 風險評估提升至投資決策的首要位置，要求交易團隊闡述 AI 影響。  
- Gray 強調，AI 技術將深刻影響法律、會計等行業，投資者需關注傳統業務的巨大顛覆。  

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