<p>MercadoLibre（納斯達克代碼：MELI）最近在巴西、阿根廷、墨西哥和智利推出了一個企業對企業的電子商務平台，同時也進入了巴西的在線藥房市場。這些新舉措，加上 MercadoPago 的增長勢頭和物流投資，正在激發對該股票的新興趣。</p>
<p>查看我們對 MercadoLibre 的最新分析。</p>
<p>MercadoLibre 大膽的區域性舉措引起了媒體的關注，但這種活力並沒有保護投資者免受波動的影響。在今年早些時候強勁上漲後，該股票已經回落，過去一個月股價下降了 17.2%，過去一年總回報下降了 2.6%。然而，長期持有者在過去三年中仍然獲得了令人印象深刻的 140% 的總回報，突顯了公司在近期波動中依然保持的持續勢頭。</p>
<p>如果你希望擴展到多個參與者，現在是發現高內部持股的快速增長股票的最佳時機。</p>
<p>由於 MercadoLibre 的交易價格接近分析師目標價的 25% 以下，且近期的波動模糊了其上升軌跡，現在的問題是該股票是否在交易中處於便宜狀態，還是市場已經將其增長潛力定價在內。</p>
<h2>最受歡迎的敍述：低估 30%</h2>
<p>根據 MercadoLibre 最受關注的敍述，該股票的定價為 2,893 美元，遠高於其最後收盤價 2,025 美元，這為關於強勁財務擴張是否能證明更高市場估值的辯論奠定了基礎。</p>
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<p><em>在降低免運費門檻和減少賣家費用方面的重大投資正在提高買家轉化率，吸引新用户，並擴展商品種類。這為持續的 GMV 和用户增長奠定了基礎，隨着更多零售業務轉向線上，預計將在未來幾個季度加速收入增長。</em></p>
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<p>閲讀完整敍述。</p>
<p>認為這個估值只是炒作嗎？整個前提依賴於快速銷售和大膽的利潤改善計劃。哪些核心財務預測驅動了這個雄心勃勃的目標？發現是什麼推動了這種樂觀情緒，以及實現這一目標需要哪些條件。</p>
<p><strong>結果：公允價值為 2,893 美元（低估）</strong></p>
<p>完整閲讀敍述，瞭解預測背後的原因。</p>
<p>然而，巴西的信用風險加劇和物流成本上升可能會在未來幾個季度如果這些挑戰加劇時， derail MercadoLibre 的增長敍述。</p>
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<h2>另一種觀點：市場是否正確？</h2>
<p>從市盈率的角度來看，MercadoLibre 的市盈率為 50 倍，與全球行業平均水平 20.6 倍和同行平均水平 64.3 倍相比，溢價相當高。市場當前的倍數也遠高於公允比率 33.6 倍，這使得未來的增長交付風險加大。這個溢價是否意味着未開發的上行空間，還是指向顯著的估值風險？</p>
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<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/900c4fca-b361-4353-b833-3ef19f581a4b/chart/pe-multiple-vs-industry?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/900c4fca-b361-4353-b833-3ef19f581a4b/chart/pe-multiple-vs-industry"/></p>
<p>截至 2025 年 10 月的納斯達克 GS:MELI 市盈率</p>
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</ul>
<p><em>這篇文章由 Simply Wall St 撰寫，內容一般。<strong>我們提供基於歷史數據和分析師預測的評論，僅使用無偏見的方法，我們的文章並不旨在提供財務建議。</strong> 它不構成購買或出售任何股票的推薦，也不考慮你的目標或財務狀況。我們的目標是為你提供以基本數據驅動的長期分析。請注意，我們的分析可能未考慮最新的價格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中沒有持倉。</em></p>

拉美商業服務

<p>MercadoLibre（納斯達克代碼：MELI）在巴西、阿根廷、墨西哥和智利推出了一個 B2B 電子商務平台，並進入了巴西的在線藥房市場。儘管最近股價下跌了 17.2%，但長期投資者在三年內獲得了 140% 的回報。該股票目前的交易價格比分析師的目標價 2,893 美元低 25%，這引發了關於其估值的質疑，尤其是在為促進增長而進行的大規模投資背景下。然而，巴西的信用問題和不斷上升的物流成本等風險可能會影響未來的增長。該股票的市盈率為 50 倍，遠高於行業平均水平，顯示出潛在的估值風險</p>

<p>MercadoLibre (NasdaqGS:MELI) has recently rolled out a business-to-business e-commerce platform in Brazil, Argentina, Mexico, and Chile, while also moving into Brazil’s online pharmacy space. These fresh initiatives, along with momentum in MercadoPago and logistics investments, are sparking new interest in the stock.</p>
<div class="lb-trans"><p>MercadoLibre（納斯達克代碼：MELI）最近在巴西、阿根廷、墨西哥和智利推出了一個企業對企業的電子商務平台，同時也進入了巴西的在線藥房市場。這些新舉措，加上 MercadoPago 的增長勢頭和物流投資，正在激發對該股票的新興趣。</p>
</div><p>See our latest analysis for MercadoLibre.</p>
<div class="lb-trans"><p>查看我們對 MercadoLibre 的最新分析。</p>
</div><p>MercadoLibre’s bold regional moves have made headlines, but this energy hasn’t shielded investors from volatility. After strong gains earlier this year, the stock has pulled back with a 17.2% 1-month share price decline and a 2.6% fall in total return over the past year. Yet, long-term holders are still sitting on an impressive 140% total return for the past three years, underscoring the company’s enduring momentum even through recent bumps.</p>
<div class="lb-trans"><p>MercadoLibre 大膽的區域性舉措引起了媒體的關注，但這種活力並沒有保護投資者免受波動的影響。在今年早些時候強勁上漲後，該股票已經回落，過去一個月股價下降了 17.2%，過去一年總回報下降了 2.6%。然而，長期持有者在過去三年中仍然獲得了令人印象深刻的 140% 的總回報，突顯了公司在近期波動中依然保持的持續勢頭。</p>
</div><p>If you're looking to expand beyond a single player, now is the perfect moment to discover fast growing stocks with high insider ownership.</p>
<div class="lb-trans"><p>如果你希望擴展到多個參與者，現在是發現高內部持股的快速增長股票的最佳時機。</p>
</div><p>With MercadoLibre trading nearly 25% below its analyst price target and recent volatility clouding its upward trajectory, the question now is whether the stock is trading at a bargain or if the market has already priced in its growth potential.</p>
<div class="lb-trans"><p>由於 MercadoLibre 的交易價格接近分析師目標價的 25% 以下，且近期的波動模糊了其上升軌跡，現在的問題是該股票是否在交易中處於便宜狀態，還是市場已經將其增長潛力定價在內。</p>
</div><h2>Most Popular Narrative: 30% Undervalued</h2>
<div class="lb-trans"><h2>最受歡迎的敍述：低估 30%</h2>
</div><p>With MercadoLibre's most-followed narrative pricing the stock at $2,893, well above its last close of $2,025, the stage is set for a debate over whether strong financial expansion can justify a higher market valuation.</p>
<div class="lb-trans"><p>根據 MercadoLibre 最受關注的敍述，該股票的定價為 2,893 美元，遠高於其最後收盤價 2,025 美元，這為關於強勁財務擴張是否能證明更高市場估值的辯論奠定了基礎。</p>
</div><blockquote>
<p><em>Significant investments in lowering free shipping thresholds and reducing seller fees are increasing buyer conversion, attracting new users, and expanding assortment. This sets up sustained GMV and user growth as more retail moves online and is likely to accelerate topline revenue over the coming quarters.</em></p>
</blockquote>
<div class="lb-trans"><blockquote>
<p><em>在降低免運費門檻和減少賣家費用方面的重大投資正在提高買家轉化率，吸引新用户，並擴展商品種類。這為持續的 GMV 和用户增長奠定了基礎，隨着更多零售業務轉向線上，預計將在未來幾個季度加速收入增長。</em></p>
</blockquote>
</div><p>Read the complete narrative.</p>
<div class="lb-trans"><p>閲讀完整敍述。</p>
</div><p>Think this valuation is just hype? The entire premise relies on rapid sales and a bold plan for margin improvement. Which core financial forecasts drive this ambitious target? Discover what’s fueling this optimism, and what must go right to make it real.</p>
<div class="lb-trans"><p>認為這個估值只是炒作嗎？整個前提依賴於快速銷售和大膽的利潤改善計劃。哪些核心財務預測驅動了這個雄心勃勃的目標？發現是什麼推動了這種樂觀情緒，以及實現這一目標需要哪些條件。</p>
</div><p><strong>Result: Fair Value of $2,893 (UNDERVALUED)</strong></p>
<div class="lb-trans"><p><strong>結果：公允價值為 2,893 美元（低估）</strong></p>
</div><p>Have a read of the narrative in full and understand what's behind the forecasts.</p>
<div class="lb-trans"><p>完整閲讀敍述，瞭解預測背後的原因。</p>
</div><p>However, heightened credit risk in Brazil and rising logistics costs could derail MercadoLibre’s growth narrative if these challenges intensify in coming quarters.</p>
<div class="lb-trans"><p>然而，巴西的信用風險加劇和物流成本上升可能會在未來幾個季度如果這些挑戰加劇時， derail MercadoLibre 的增長敍述。</p>
</div><p>Find out about the key risks to this MercadoLibre narrative.</p>
<div class="lb-trans"><p>瞭解影響 MercadoLibre 敍述的關鍵風險。</p>
</div><h2>Another View: Is the Market Right?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>另一種觀點：市場是否正確？</h2>
</div><p>Looking through the lens of price-to-earnings, MercadoLibre trades at 50x earnings, a hefty premium compared with both the global industry average of 20.6x and a peer group average of 64.3x. The market’s current multiple also stands well above the fair ratio of 33.6x, raising the stakes for future growth to deliver. Could this premium signal untapped upside, or does it point to meaningful valuation risk?</p>
<div class="lb-trans"><p>從市盈率的角度來看，MercadoLibre 的市盈率為 50 倍，與全球行業平均水平 20.6 倍和同行平均水平 64.3 倍相比，溢價相當高。市場當前的倍數也遠高於公允比率 33.6 倍，這使得未來的增長交付風險加大。這個溢價是否意味着未開發的上行空間，還是指向顯著的估值風險？</p>
</div><p>See what the numbers say about this price — find out in our valuation breakdown.</p>
<div class="lb-trans"><p>查看數字對這個價格的看法——在我們的估值分析中發現。</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/900c4fca-b361-4353-b833-3ef19f581a4b/chart/pe-multiple-vs-industry" alt="" original-src="https://images.simplywall.st/company/900c4fca-b361-4353-b833-3ef19f581a4b/chart/pe-multiple-vs-industry"/></p>
<p>NasdaqGS:MELI PE Ratio as at Oct 2025</p>
<div class="lb-trans"><p>截至 2025 年 10 月的納斯達克 GS:MELI 市盈率</p>
</div><h2>Build Your Own MercadoLibre Narrative</h2>
<div class="lb-trans"><h2>自己構建 MercadoLibre 敍述</h2>
</div><p>If you have a different perspective or want to dive into the numbers on your own terms, you can shape your own story in just a few minutes with Do it your way.</p>
<div class="lb-trans"><p>如果你有不同的觀點或想要以自己的方式深入數字分析，你可以在幾分鐘內塑造自己的故事。</p>
</div><p>A great starting point for your MercadoLibre research is our analysis highlighting 4 key rewards and 1 important warning sign that could impact your investment decision.</p>
<div class="lb-trans"><p>進行 MercadoLibre 研究的一個良好起點是我們的分析，強調 4 個關鍵收益和 1 個可能影響你投資決策的重要警示信號。</p>
</div><h2>Looking for More Smart Investment Opportunities?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>尋找更多聰明的投資機會？</h2>
</div><p>Make sure your next big move isn't just a hunch. Use the Simply Wall Street Screener to spot fresh ideas that most investors overlook and ignite your portfolio's potential.</p>
<div class="lb-trans"><p>確保你的下一個重大舉措不僅僅是直覺。使用 Simply Wall Street 篩選器發現大多數投資者忽視的新想法，激發你的投資組合潛力。</p>
</div><ul>
<li>Uncover high-yield potential alongside stability by checking out these 18 dividend stocks with yields &gt; 3%, which consistently deliver stronger income streams than the market average.</li>
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</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>通過查看這些 18 只收益率超過 3% 的高股息股票，發現高收益潛力和穩定性，這些股票的收入流比市場平均水平更強。</li>
<li>當你掃描這 24 只 AI 便士股票時，乘上 AI 創新的浪潮，這些股票在人工智能突破和快速商業擴展方面顯示出卓越的潛力。</li>
<li>通過審查這些 878 只基於現金流的低估股票，抓住無與倫比的價值，這些股票有望實現長期增長，但仍然在大多數市場觀察者的雷達下飛行。</li>
</ul>
</div><p><em>This article by Simply Wall St is general in nature. <strong>We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice.</strong> It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.</em></p>
<div class="lb-trans"><p><em>這篇文章由 Simply Wall St 撰寫，內容一般。<strong>我們提供基於歷史數據和分析師預測的評論，僅使用無偏見的方法，我們的文章並不旨在提供財務建議。</strong> 它不構成購買或出售任何股票的推薦，也不考慮你的目標或財務狀況。我們的目標是為你提供以基本數據驅動的長期分析。請注意，我們的分析可能未考慮最新的價格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中沒有持倉。</em></p>
</div>

MercadoLibre (NasdaqGS:MELI)：在大膽擴張和進入新市場後對其估值進行評估