理解市場 | 愛康醫療午前漲超 9% 集採加速進口替代與高端醫院覆蓋 公司國際化增長潛力巨大

智通財經 APP 獲悉，愛康醫療 (01789) 午前漲超 9%，截至發稿，漲 8.73%，報 5.98 港元，成交額 7448.5 萬港元。

中信建投發佈研報稱，在國家人工關節集採中，愛康醫療憑藉性價比和本土化服務優勢，市佔率穩步提升，加速了進口替代和高端醫院的覆蓋。依託 iCOS 數字骨科平台，公司構建了 “術前規劃 - 術中導航 - 術後監測” 的全流程解決方案，隨着自主研發的 K3 智能手術機器人獲批上市，數字化產品與植入物有望協同放量。國際化是公司第二增長曲線，通過 “愛康 +JRI” 雙品牌戰略，公司有效覆蓋海外不同市場，海外收入佔比逐漸提升，增長潛力巨大。

該行續指，展望 2025H2，隨着人工關節集採續約政策在全國範圍內全面落地執行，行業價格體系趨於穩定。公司在本輪續標中髖、膝關節中標價格均有提升，量價齊升的邏輯有望兑現。同時，骨科行業手術量有望回暖，公司去年下半年收入基數不高，預計公司今年業績將呈現前低後高的趨勢，下半年有望實現高速增長。