<p>儘管市場的關注主要集中在技術生態系統等重大新聞上，但美聯儲對貨幣政策的轉變值得仔細考慮。上個月，中央銀行將基準利率下調了 25 個基點，結束了為期九個月的政策暫停，這一舉措在預期之中。展望未來，這一決定可能對金融企業產生重大影響。</p>
<p>隨着借貸成本的降低，潛在環境可能會加劇通貨膨脹——這已經對消費者和各個行業構成挑戰。毫不奇怪，黃金價格飆升，直接受益於避險需求。此外，市場資深人士 Ed Yardeni 認為，黃金價格可能在明年某個時候達到 5000 美元，並可能在 2030 年達到 10000 美元。</p>
<p>Yardeni 並不是唯一一個看漲黃金的人，經濟學家 Peter Schiff 也表示，黃金的最終上漲目標為 20000 美元。支撐這種樂觀情緒的主要因素是美國美元的相對價值將持續下降。因此，黃金價格應該會進一步上漲，為金融股票帶來有趣的動態。</p>
<p>在短期內，鴿派貨幣政策可能對金融相關行業產生看跌影響，因為淨利差會受到壓縮。由於銀行通過存款人支付的利息與借款人收取的利息之間的差額來獲利，降低的美聯儲利率將縮小這一差額。因此，壓縮可能會減少淨利息收入，而淨利息收入是大多數銀行的核心利潤驅動因素。</p>
<p>或許並不令人意外，金融選擇行業指數在過去一個月下跌超過 2%。此外，從年初至今，該指數僅上漲 9%，明顯落後於基準標準普爾 500 指數。</p>
<p>另一方面，寬鬆的貨幣政策可能對某些增長行業產生看漲影響，這反過來可能會增強各種金融機構的財務表現。此外，降低的借貸成本應該會因減少障礙的刺激效應而對貸款需求產生積極影響。因此，從長遠來看——假設美聯儲等因素的適當引導——鴿派政策可能對金融行業是一個淨積極因素。</p>
<p><strong>Direxion ETF：</strong> 由於基礎行業的動態，想要在兩種立場上進行投機的交易者可以通過 Direxion 的超槓桿交易所交易基金來實現。對於樂觀者，<strong>Direxion Daily Financial Bull 3x Shares</strong>（NYSE:FAS）為那些有最大上漲信心的人提供了一個平台。另一方面，悲觀者可以考慮 <strong>Direxion Daily Financial Bear 3x Shares</strong>（NYSE:FAZ）。</p>
<p>這兩隻 ETF 跟蹤金融選擇行業指數的表現（或反向表現）。當然，作為 300% 槓桿的工具，交易者在參與之前必須極其謹慎和謹慎。雖然收益可能非常可觀，但損失也可能同樣陡峭。</p>
<p>主要而言，FAS 和 FAZ ETF 的目的是提供一個便捷的投機機制。通過 3 倍基金，交易者可以繞過期權市場進行槓桿或看跌的押注。ETF 份額（或更準確地説，單位）交易方式與標準的公開交易證券類似。這一熟悉的過程有助於減輕學習曲線。</p>
<p>除了極端的市場風險外，潛在參與者還應注意，槓桿和反向 ETF——尤其是 3 倍類型——絕不應持有超過一天。結構上，原因在於波動性侵蝕，收益可能因每日複利效應而偏離預期。</p>
<p><strong>FAS ETF：</strong> 自年初以來，FAS ETF 上漲了近 10%。在過去六個月中，牛市基金上漲了近 44%。</p>
<ul>
<li>儘管 FAS ETF 的整體趨勢強勁，但牛市基金遭遇了嚴重阻力，這令人擔憂。</li>
<li>目前，價格走勢位於 200 日移動平均線之上，但低於 50 日移動平均線。因此，牛市必須在此處重新掌控，以防止進一步的技術損害。</li>
</ul>
<p><strong>FAZ ETF：</strong> 在另一邊，FAZ ETF 下跌了大約 33%。在過去的半年中，反向基金下跌了 36%。</p>
<ul>
<li>儘管今年整體動能較弱，但 FAZ ETF 最近顯示出復甦的跡象。</li>
<li>價格走勢已超過其 50 日移動平均線和 20 日指數移動平均線。在過去的幾個交易日中，成交量也在上升。</li>
</ul>
<p><em>圖片來源於</em> <em>Pixabay.com</em> <em>.</em></p>

金融業 3 倍做多 - Direxion

金融業 3 倍做空 - Direxion

<p>Direxion 的 FAS 和 FAZ ETF 在美聯儲貨幣政策轉變的背景下引起了關注，最近美聯儲將利率下調了 25 個基點。這一變化可能會影響金融企業，可能會壓縮銀行的淨利差。金融選擇行業指數最近下滑超過 2%，而 FAS ETF 今年儘管面臨阻力，仍上漲了近 10%。相反，FAZ ETF 下降了約 33%，但顯示出復甦的跡象。這兩隻 ETF 為投機者提供了槓桿交易選項，但由於其固有風險，建議謹慎操作</p>

<p>While the market's attention has largely concentrated on major headlines such as the blistering technology ecosystem, the Federal Reserve's shifting stance on monetary policy deserves careful consideration. Last month, the central bank cut its benchmark interest rate by 25 basis points, thus delivering a widely expected move that ended a nine-month policy pause. Moving forward, the decision may have significant implications for financial enterprises.</p>
<div class="lb-trans"><p>儘管市場的關注主要集中在技術生態系統等重大新聞上，但美聯儲對貨幣政策的轉變值得仔細考慮。上個月，中央銀行將基準利率下調了 25 個基點，結束了為期九個月的政策暫停，這一舉措在預期之中。展望未來，這一決定可能對金融企業產生重大影響。</p>
</div><p>With the reduction in borrowing costs, the underlying environment would likely exacerbate inflation — which is already a challenge for both consumers and various industries. Unsurprisingly, gold has been skyrocketing, benefiting directly from safe-haven demand. Furthermore, experts like market veteran Ed Yardeni believe that gold could reach $5,000 by sometime next year and possibly $10,000 by 2030.</p>
<div class="lb-trans"><p>隨着借貸成本的降低，潛在環境可能會加劇通貨膨脹——這已經對消費者和各個行業構成挑戰。毫不奇怪，黃金價格飆升，直接受益於避險需求。此外，市場資深人士 Ed Yardeni 認為，黃金價格可能在明年某個時候達到 5000 美元，並可能在 2030 年達到 10000 美元。</p>
</div><p>Yardeni isn't alone in his bullishness, with economist Peter Schiff chiming in with an ultimate upside target of $20,000 for the yellow metal. Undergirding much of the optimism is the concept that the relative value of the U.S. dollar will keep declining. As such, gold should rise higher, presenting an intriguing dynamic for financial stocks.</p>
<div class="lb-trans"><p>Yardeni 並不是唯一一個看漲黃金的人，經濟學家 Peter Schiff 也表示，黃金的最終上漲目標為 20000 美元。支撐這種樂觀情緒的主要因素是美國美元的相對價值將持續下降。因此，黃金價格應該會進一步上漲，為金融股票帶來有趣的動態。</p>
</div><p>In the near term, a dovish monetary policy may be bearish for finance-related industries due to net interest margin compression. Because banks earn money on the spread between what they pay depositors and what they charge borrowers, a lower Fed rate would narrow this delta. Subsequently, the compression may reduce net interest income, which is a core profit driver for most banks.</p>
<div class="lb-trans"><p>在短期內，鴿派貨幣政策可能對金融相關行業產生看跌影響，因為淨利差會受到壓縮。由於銀行通過存款人支付的利息與借款人收取的利息之間的差額來獲利，降低的美聯儲利率將縮小這一差額。因此，壓縮可能會減少淨利息收入，而淨利息收入是大多數銀行的核心利潤驅動因素。</p>
</div><p>Perhaps unsurprisingly, the Financial Select Sector Index has slipped more than 2% in the trailing month. Also, on a year-to-date basis, the index is up only 9%, thus conspicuously underperforming the benchmark S&amp;P 500.</p>
<div class="lb-trans"><p>或許並不令人意外，金融選擇行業指數在過去一個月下跌超過 2%。此外，從年初至今，該指數僅上漲 9%，明顯落後於基準標準普爾 500 指數。</p>
</div><p>On the other hand, an accommodating monetary policy could be bullish for certain growth sectors, which in turn could bolster the fiscal print of various financial institutions. What's more, lowered costs of borrowing should be bullish for loan demand due to the stimulus effect of reduced barriers. Thus, in the long run — assuming proper navigation by the Fed, among other factors — dovishness could be a net positive for the financial sector.</p>
<div class="lb-trans"><p>另一方面，寬鬆的貨幣政策可能對某些增長行業產生看漲影響，這反過來可能會增強各種金融機構的財務表現。此外，降低的借貸成本應該會因減少障礙的刺激效應而對貸款需求產生積極影響。因此，從長遠來看——假設美聯儲等因素的適當引導——鴿派政策可能對金融行業是一個淨積極因素。</p>
</div><p><strong>The Direxion ETFs:</strong> Thanks to the underlying sector's kinesis, traders who wish to speculate on either side of the fence can do so with Direxion's ultra-leveraged exchange-traded funds. For the optimists, the <strong>Direxion Daily Financial Bull 3x Shares</strong> (NYSE:FAS) provides a platform for those with maximum upside conviction. On the other end, the pessimists may consider the <strong>Direxion Daily Financial Bear 3x Shares</strong> (NYSE:FAZ).</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>Direxion ETF：</strong> 由於基礎行業的動態，想要在兩種立場上進行投機的交易者可以通過 Direxion 的超槓桿交易所交易基金來實現。對於樂觀者，<strong>Direxion Daily Financial Bull 3x Shares</strong>（NYSE:FAS）為那些有最大上漲信心的人提供了一個平台。另一方面，悲觀者可以考慮 <strong>Direxion Daily Financial Bear 3x Shares</strong>（NYSE:FAZ）。</p>
</div><p>Both ETFs track the performance (or inverse performance) of the Financial Select Sector Index. Of course, as 300%-leveraged instruments, traders must exercise extreme caution and discretion before participating. While the gains can be incredibly robust, the losses can be just as steep.</p>
<div class="lb-trans"><p>這兩隻 ETF 跟蹤金融選擇行業指數的表現（或反向表現）。當然，作為 300% 槓桿的工具，交易者在參與之前必須極其謹慎和謹慎。雖然收益可能非常可觀，但損失也可能同樣陡峭。</p>
</div><p>Primarily, the purpose of the FAS and FAZ ETFs is to deliver a convenient mechanism for speculation. With 3X funds, traders can sidestep the options market for their leveraged or bearish wagers. ETF shares (or units to be more precise) trade much like a standard publicly traded security. This familiar process helps mitigate the learning curve.</p>
<div class="lb-trans"><p>主要而言，FAS 和 FAZ ETF 的目的是提供一個便捷的投機機制。通過 3 倍基金，交易者可以繞過期權市場進行槓桿或看跌的押注。ETF 份額（或更準確地説，單位）交易方式與標準的公開交易證券類似。這一熟悉的過程有助於減輕學習曲線。</p>
</div><p>Aside from the extreme market risk, though, prospective participants should note that leveraged and inverse ETFs — especially the 3X variety — should never be held for a period longer than one day. Structurally, the reason is volatility erosion, with returns likely to deviate from expectations due to the daily compounding effect.</p>
<div class="lb-trans"><p>除了極端的市場風險外，潛在參與者還應注意，槓桿和反向 ETF——尤其是 3 倍類型——絕不應持有超過一天。結構上，原因在於波動性侵蝕，收益可能因每日複利效應而偏離預期。</p>
</div><p><strong>The FAS ETF:</strong> Since the start of the year, the FAS ETF has gained nearly 10%. In the trailing six months, the bull fund swung up almost 44%.</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>FAS ETF：</strong> 自年初以來，FAS ETF 上漲了近 10%。在過去六個月中，牛市基金上漲了近 44%。</p>
</div><ul>
<li>While the overall trend has been strong for the FAS ETF, the bull fund has encountered heavy resistance, which is worrying.</li>
<li>Right now, the price action sits just above the 200-day moving average but below the 50 DMA. Thus, the bulls must regain control here to prevent additional technical damage.</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>儘管 FAS ETF 的整體趨勢強勁，但牛市基金遭遇了嚴重阻力，這令人擔憂。</li>
<li>目前，價格走勢位於 200 日移動平均線之上，但低於 50 日移動平均線。因此，牛市必須在此處重新掌控，以防止進一步的技術損害。</li>
</ul>
</div><p><strong>The FAZ ETF:</strong> On the other side of the table, the FAZ ETF declined by roughly 33%. In the past half-year period, the inverse fund is down 36%.</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>FAZ ETF：</strong> 在另一邊，FAZ ETF 下跌了大約 33%。在過去的半年中，反向基金下跌了 36%。</p>
</div><ul>
<li>Although momentum has been weak throughout this year, the FAZ ETF has demonstrated signs of life recently.</li>
<li>The price action has marched above its 50 DMA and 20-day exponential moving average. Volume has also been rising in the past several sessions.</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>儘管今年整體動能較弱，但 FAZ ETF 最近顯示出復甦的跡象。</li>
<li>價格走勢已超過其 50 日移動平均線和 20 日指數移動平均線。在過去的幾個交易日中，成交量也在上升。</li>
</ul>
</div><p><em>Featured image by</em> <em>Pixabay.com</em> <em>.</em></p>
<div class="lb-trans"><p><em>圖片來源於</em> <em>Pixabay.com</em> <em>.</em></p>
</div>

Direxion's FAS, FAZ ETFs Rise To The Forefront Amid Monetary Policy Shift

- 美聯儲上月降息 25 個基點，結束九個月政策暫停。  
- 降低借貸成本可能加劇通脹，金價受益，專家預測金價將上漲。  
- 金融選擇行業指數過去一個月下跌超過 2%，年初至今僅上漲 9%。

在貨幣政策轉變中，Direxion 的 FAS 和 FAZ ETF 嶄露頭角