《預測》券商料渣打第三季列賬基準除税前溢利跌逾 8% 聚焦營運及股東回報指引
花旗及摩根士丹利料渣打集團 (02888.HK) 將於下週四 (30 日) 公佈截至 9 月底止第三季業績。受香港銀行同業拆息季內下滑影響，料淨利息收入預計按年下降及撥備支出增加，抵銷了財富管理業務持續表現強勁的影響，本網綜合 4 間券商預測，渣打今年第三季度列賬基準除税前溢利料介乎 13.7 億至 16.99 億美元，對比去年同期 17.22 億美元，按年跌 1.3% 至 20.4%，中位數 15.74 億美元按年跌 8.6%。
綜合 4 間券商預測，渣打今年第三季度基本表現除税前基本溢利料介乎 16.2 億至 19.09 億美元，對比去年同期 18.07 億美元，按年跌 10.3% 至上升 5.6%，中位數 17.93 億美元按年跌 0.8%。本網綜合 3 間券商預測，渣打今年第三季度基本表現收入料介乎 48.77 億至 50.58 億美元，對比去年同期 49.04 億美元，按年跌 0.6% 至升 3.1%。投資者將聚焦管理層最新營運及股東回報指引。
此外，據渣打集團資料，納入 14 位分析師對今年第三季列賬基準除税前溢利預測為 15.21 億美元，料基本表現除税前基本溢利 17.42 億美元，第三季度基本表現收入 49.81 億美元，估計其中交易服務收入 14.61 億美元、環球銀行業務收入 5.34 億美元、環球市場業務收入 9.29 億美元、料財富方案業務收入 7.64 億美元 (其中投資產品收入 5.57 億美元、銀行保險收入 2.03 億美元)、創投業務收入 5,900 萬美元 (其中數碼銀行收入 5,100 萬美元、創投收入 900 萬美元)，而分析師無對股份回購計劃作出預測。
【環球市場業務料支撐收入增長】
高盛預測渣打第三季除税前基本溢利按年升 5.6% 至 19.09 億美元，受惠非利息收入增長及成本下降，除税前列賬基準溢利按年跌 1.3% 至 16.99 億美元，基本經營收入按年升 2.8% 至 50.41 億美元。該行指，環球市場業務為渣打主要收入動力，占上半年收入增長約六成，上半年收入增長扣除該部分後僅約 2%。環球銀行及財富方案業務的增量增長，被利率敏感部門部分地抵銷，如交易服務、存款、按揭及無抵押貸款收入。該行亦指，管理層在近期本港銀同業拆息上升下，維持年淨利息收入低單位數下降的指引，意味第三季淨利息收入勝預期可能性低。
大摩料渣打今年第三季度列賬基準除税前溢利 13.7 億美元按年跌 20.4%(按季跌 40%)，估計第三季基本表現除税前基本溢利 16.2 億美元按年下滑 10.3%，料基本表現經營收入 48.77 億美元按年下跌 0.6%，料淨利息收入 26.84 億美元按年跌 3%(按季跌 1%)，料非利息收入 21.93 億美元按年升 3%(按季跌 22%)，估計撥備支出增至 2.31 億美元 (市場同業料撥備支出 2.66 億美元)，並料渣打第三季普通股權一級資本比率 (CET1) 14.1%(按季跌 7 個基點)。
花旗預測渣打第三季除税前基本溢利按年升 0.5% 至 18.16 億美元，按季跌 16%，受市場收入按季下降影響。除税前列賬基準溢利按年跌 5.4% 至 16.28 億美元，基本經營收入按年升 3.1% 至 50.58 億美元，受惠財富業務收入強勁增長推動非利息收入。該行預測渣打第三季淨利息收入按季跌 2% 至 26 億美元，淨息差按季收窄 9 點子至 1.89 厘，主要受一個月本港銀行同業拆息按季下降 21 點子影響。非利息收入料按季跌 6% 至 24 億美元，其中環球市場收入料按季跌 19%，但仍按年升 13%。財富管理業務收入料表現強勁。該行料渣打第三季普通股權一級資本比率 (CET1) 14.1%(按季跌 20 個基點)。花旗不預期渣打會於公佈第三季業績時宣佈新一輪的股份回購計劃，直至明年 3 月公佈全年度業績。
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本網綜合 4 間券商預測，渣打今年第三季度列賬基準除税前溢利料介乎 13.7 億至 16.99 億美元，對比去年同期 17.22 億美元，按年跌 1.3% 至 20.4%，中位數 15.74 億美元按年跌 8.6%。
券商│今年第三季除税前列賬基準溢利│按年變幅
高盛│16.99 億美元│-1.3%
花旗│16.28 億美元│-5.5%
摩根大通│15.2 億美元│-11.7%
摩根士丹利│13.7 億美元│-20.4%
按渣打 2024 年第三季前列賬基準除税溢利 17.22 億美元計算。
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綜合 4 間券商預測，渣打今年第三季度基本表現除税前基本溢利料介乎 16.2 億至 19.09 億美元，對比去年同期 18.07 億美元，按年跌 10.3% 至上升 5.6%，中位數 17.93 億美元按年跌 0.8%。
券商│今年第三季基本表現除税前基本溢利│按年變幅
高盛│19.09 億美元│+5.6%
花旗│18.16 億美元│+0.5%
摩根大通│17.7 億美元│-2%
摩根士丹利│16.2 億美元│-10.3%
按渣打 2024 年第三季基本表現除税前基本溢利 18.07 億美元計算。
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本網綜合 3 間券商預測，渣打今年第三季度基本表現收入料介乎 48.77 億至 50.58 億美元，對比去年同期 49.04 億美元，按年跌 0.6% 至升 3.1%。
券商│今年第三季基本表現經營收入│按年變幅
花旗│50.58 億美元│+3.1%
高盛│50.41 億美元│+2.8%
摩根士丹利│48.77 億美元│-0.6%
按渣打 2024 年第三季基本經營收入 49.04 億美元計算。
