<p>瑞傑金融（RJF）預測每年盈利增長 9.04%，預計收入每年增長 7.7%。這些增長率落後於更廣泛的美國市場，後者的盈利預計每年增長 15.5%，收入增長 10%。該公司的淨利潤率為 15.2%，較去年的 16.1% 有所下降。在過去一年中，RJF 的盈利增長了 3.4%，明顯低於其五年年均增長 15.5%。儘管最近的利潤增長有所放緩，但該公司仍以歷史上高質量的盈利而聞名。</p>
<p>查看我們對瑞傑金融的完整分析。</p>
<p>接下來，我們將看看這些最新結果與市場和 Simply Wall St 社區中的主流敍述如何對比，突出期望達成的地方以及可能出現驚喜的地方。</p>
<p>查看社區對瑞傑金融的看法</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/0d57393a-28c1-4a5d-bbd5-1c73f50a5474/chart/earnings-and-revenue-history?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/0d57393a-28c1-4a5d-bbd5-1c73f50a5474/chart/earnings-and-revenue-history"/></p>
<p>截至 2025 年 10 月的紐約證券交易所:RJF 盈利與收入歷史</p>
<h2>分析師目標價略高於市場</h2>
<ul>
<li>分析師共識目標價為 182.67 美元，低於瑞傑金融當前股價 165.08 美元的 11%。這表明分析師認為該股票在短期內是合理定價的。</li>
<li>共識敍述強調，為了支持這一估值，公司需要在 2028 年前將收入增長至 173 億美元，盈利增長至 27 億美元，同時保持約 15.1 倍的市盈率。這低於美國資本市場行業的 26.7 倍平均水平。
<ul>
<li>這一預測依賴於每股盈利的穩定增長和持續減少的股份數量，分析師假設每年流通股減少 2.28%。</li>
<li>當前價格與目標價之間相對狹窄的差距表明，市場已經將 RJF 戰略所提供的預期利潤和收入增長的很大一部分計入了價格。</li>
</ul>
</li>
<li>共識表明，儘管預計公司將穩步增長，但除非未來的增長或估值倍數超出預期，否則上行空間有限。查看 RJF 的定價如何適應其業務軌跡和競爭地位的共識觀點。<strong>📊 閲讀完整的瑞傑金融共識敍述。</strong></li>
</ul>
<h2>相較同行的折扣估值</h2>
<ul>
<li>瑞傑金融的市盈率為 15.4 倍，相較於同行平均的 27 倍和美國資本市場行業平均的 25.9 倍，折扣幅度相當大。</li>
<li>共識敍述指出這一估值差距是對當前投資者的獎勵，因為 RJF 的交易價格遠低於其 DCF 公允價值 201.29 美元。然而，它也指出，相較於同行，公司預計的盈利增長較慢可能會合理化較低的倍數。
<ul>
<li>吸引價值投資者的往往強調折扣市盈率和與 DCF 公允價值的差距，認為如果增長改善，這將強化上行的理由。</li>
<li>同時，分析師認為，如果 RJF 的收入和利潤率繼續落後於市場其他部分，較低的倍數可能會持續。</li>
</ul>
</li>
</ul>
<h2>利潤率韌性與成本壓力</h2>
<ul>
<li>淨利潤率從去年的 16.1% 下降至當前的 15.2%，下降了 0.9 個百分點，這在一定程度上抵消了公司高質量盈利的聲譽。</li>
<li>分析師的共識觀點承認，儘管面臨利潤率壓力，但在未來三年內，利潤率擴張可能會恢復，得益於對人工智能的投資和高淨值客户服務的增長。
<ul>
<li>共識指出，基於人工智能的運營效率和擴大的股票回購策略可能會在 2028 年前將淨利潤率提高至 15.7%。</li>
<li>然而，批評者指出，如果技術支出超前於回報，或市場波動限制資產流入並減少交易活動，風險仍然存在。</li>
</ul>
</li>
</ul>
<h2>下一步</h2>
<p>要了解這些結果如何與長期增長、風險和估值相關，請查看 Simply Wall St 上瑞傑金融的完整社區敍述。將該公司添加到您的觀察列表或投資組合中，以便在故事發展時收到提醒。</p>
<p>您對這些數字有不同的看法嗎？分享您的觀點，並在三分鐘內塑造您自己的故事。以您自己的方式進行。</p>
<p>一個好的起點是我們的分析，強調投資者對瑞傑金融的四個關鍵回報的樂觀預期。</p>
<h2>查看其他信息</h2>
<p>瑞傑金融較低的盈利增長、縮小的利潤率和分析師的温和上行空間表明，與領先的成長股相比，其長期動能更為有限。</p>
<p>如果您希望獲得更穩定的前景，請使用我們的穩定增長股票篩選器（2089 個結果），以鎖定在變化市場中提供可靠收入和盈利增長的公司。</p>
<p><em>本文由 Simply Wall St 撰寫，內容具有一般性。<strong>我們提供基於歷史數據和分析師預測的評論，僅使用無偏見的方法，我們的文章並不旨在提供財務建議。</strong> 它不構成購買或出售任何股票的推薦，也未考慮您的目標或財務狀況。我們的目標是為您提供以基本數據驅動的長期分析。請注意，我們的分析可能未考慮最新的價格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中沒有持倉。</em></p>

瑞傑金融

<p>瑞傑金融（RJF）預測盈利增長為 9.04%，收入增長為 7.7%，落後於更廣泛的美國市場。該公司的淨利潤率已從去年的 16.1% 下降至 15.2%。分析師預計目標股價為 182.67 美元，表明該股票的估值合理。RJF 的市盈率為 15.4 倍，低於行業平均水平，暗示如果增長改善，可能會有上行空間。儘管面臨利潤壓力，分析師預計到 2028 年淨利潤率可能上升至 15.7%，這得益於人工智能投資和股票回購，但風險仍然存在</p>

<p>Raymond James Financial (RJF) is forecasting earnings growth of 9.04% per year, with revenue expected to climb 7.7% annually. These growth rates are behind the broader US market, where earnings are forecast to rise 15.5% per year and revenue by 10%. The company’s net profit margin stands at 15.2%, slipping from last year's margin of 16.1%. Over the past year, earnings grew 3.4% for RJF, which is noticeably lower than its five-year annual average of 15.5%. While profit growth has moderated in the most recent period, the company continues to be noted for historically high-quality earnings.</p>
<div class="lb-trans"><p>瑞傑金融（RJF）預測每年盈利增長 9.04%，預計收入每年增長 7.7%。這些增長率落後於更廣泛的美國市場，後者的盈利預計每年增長 15.5%，收入增長 10%。該公司的淨利潤率為 15.2%，較去年的 16.1% 有所下降。在過去一年中，RJF 的盈利增長了 3.4%，明顯低於其五年年均增長 15.5%。儘管最近的利潤增長有所放緩，但該公司仍以歷史上高質量的盈利而聞名。</p>
</div><p>See our full analysis for Raymond James Financial.</p>
<div class="lb-trans"><p>查看我們對瑞傑金融的完整分析。</p>
</div><p>Next, we will see how these latest results stack up against the prevailing narratives in the market and within the Simply Wall St community, highlighting where expectations are being met and where surprises may be found.</p>
<div class="lb-trans"><p>接下來，我們將看看這些最新結果與市場和 Simply Wall St 社區中的主流敍述如何對比，突出期望達成的地方以及可能出現驚喜的地方。</p>
</div><p>See what the community is saying about Raymond James Financial</p>
<div class="lb-trans"><p>查看社區對瑞傑金融的看法</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/0d57393a-28c1-4a5d-bbd5-1c73f50a5474/chart/earnings-and-revenue-history" alt="" original-src="https://images.simplywall.st/company/0d57393a-28c1-4a5d-bbd5-1c73f50a5474/chart/earnings-and-revenue-history"/></p>
<p>NYSE:RJF Earnings &amp; Revenue History as at Oct 2025</p>
<div class="lb-trans"><p>截至 2025 年 10 月的紐約證券交易所:RJF 盈利與收入歷史</p>
</div><h2>Analyst Price Target Just Above Market</h2>
<div class="lb-trans"><h2>分析師目標價略高於市場</h2>
</div><ul>
<li>The analyst consensus price target stands at $182.67, less than 11% above Raymond James Financial's current share price of $165.08. This suggests that analysts see the stock as fairly valued in the near term.</li>
<li>Consensus narrative highlights that to support this valuation, the company would need to grow revenue to $17.3 billion and earnings to $2.7 billion by 2028, while maintaining a price-to-earnings ratio of around 15.1x. This is below the 26.7x average for the US capital markets industry.
<ul>
<li>This projection depends on steady increases in earnings per share and a continued decline in share count, with analysts assuming a 2.28% annual decrease in shares outstanding.</li>
<li>The relatively narrow gap between current price and target indicates that the market already prices in much of the anticipated profit and revenue growth provided by RJF's strategy.</li>
</ul>
</li>
<li>Consensus signals that while the company is forecast to grow steadily, the upside is limited unless future growth or valuation multiples exceed expectations. See how RIJF’s pricing fits into the consensus view of its business trajectory and competitive standing. <strong>📊 Read the full Raymond James Financial Consensus Narrative.</strong></li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>分析師共識目標價為 182.67 美元，低於瑞傑金融當前股價 165.08 美元的 11%。這表明分析師認為該股票在短期內是合理定價的。</li>
<li>共識敍述強調，為了支持這一估值，公司需要在 2028 年前將收入增長至 173 億美元，盈利增長至 27 億美元，同時保持約 15.1 倍的市盈率。這低於美國資本市場行業的 26.7 倍平均水平。
<ul>
<li>這一預測依賴於每股盈利的穩定增長和持續減少的股份數量，分析師假設每年流通股減少 2.28%。</li>
<li>當前價格與目標價之間相對狹窄的差距表明，市場已經將 RJF 戰略所提供的預期利潤和收入增長的很大一部分計入了價格。</li>
</ul>
</li>
<li>共識表明，儘管預計公司將穩步增長，但除非未來的增長或估值倍數超出預期，否則上行空間有限。查看 RJF 的定價如何適應其業務軌跡和競爭地位的共識觀點。<strong>📊 閲讀完整的瑞傑金融共識敍述。</strong></li>
</ul>
</div><h2>Discounted Valuation Against Peers</h2>
<div class="lb-trans"><h2>相較同行的折扣估值</h2>
</div><ul>
<li>Raymond James Financial’s price-to-earnings ratio is 15.4x, a sizeable discount compared to the peer average of 27x and the US capital markets industry average of 25.9x.</li>
<li>Consensus narrative points to this valuation gap as a reward for current investors, as RJF trades well below its DCF fair value of $201.29. However, it also notes that the company’s slower projected earnings growth relative to its peers may justify the lower multiple.
<ul>
<li>Investors drawn to value often highlight both the discounted P/E ratio and the gap to DCF fair value as reinforcing the case for upside if growth improves.</li>
<li>At the same time, analysts argue that a lower multiple may persist if RJF’s revenue and margins continue to lag the rest of the market.</li>
</ul>
</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>瑞傑金融的市盈率為 15.4 倍，相較於同行平均的 27 倍和美國資本市場行業平均的 25.9 倍，折扣幅度相當大。</li>
<li>共識敍述指出這一估值差距是對當前投資者的獎勵，因為 RJF 的交易價格遠低於其 DCF 公允價值 201.29 美元。然而，它也指出，相較於同行，公司預計的盈利增長較慢可能會合理化較低的倍數。
<ul>
<li>吸引價值投資者的往往強調折扣市盈率和與 DCF 公允價值的差距，認為如果增長改善，這將強化上行的理由。</li>
<li>同時，分析師認為，如果 RJF 的收入和利潤率繼續落後於市場其他部分，較低的倍數可能會持續。</li>
</ul>
</li>
</ul>
</div><h2>Profit Margin Resilience and Cost Pressure</h2>
<div class="lb-trans"><h2>利潤率韌性與成本壓力</h2>
</div><ul>
<li>Net profit margin has slipped from 16.1% last year to 15.2% currently, a drop of 0.9 percentage points that partially offsets the company’s reputation for high-quality earnings.</li>
<li>Analysts’ consensus view acknowledges that, despite this margin pressure, margin expansion could resume over the next three years, supported by investments in artificial intelligence and growth in high-net-worth client services.
<ul>
<li>Consensus notes that AI-driven operational efficiencies and an expanding share repurchase strategy could improve net margins to 15.7% by 2028.</li>
<li>However, critics point out that risks remain if technology spending runs ahead of returns or if market volatility restricts asset inflows and reduces deal activity.</li>
</ul>
</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>淨利潤率從去年的 16.1% 下降至當前的 15.2%，下降了 0.9 個百分點，這在一定程度上抵消了公司高質量盈利的聲譽。</li>
<li>分析師的共識觀點承認，儘管面臨利潤率壓力，但在未來三年內，利潤率擴張可能會恢復，得益於對人工智能的投資和高淨值客户服務的增長。
<ul>
<li>共識指出，基於人工智能的運營效率和擴大的股票回購策略可能會在 2028 年前將淨利潤率提高至 15.7%。</li>
<li>然而，批評者指出，如果技術支出超前於回報，或市場波動限制資產流入並減少交易活動，風險仍然存在。</li>
</ul>
</li>
</ul>
</div><h2>Next Steps</h2>
<div class="lb-trans"><h2>下一步</h2>
</div><p>To see how these results tie into long-term growth, risks, and valuation, check out the full range of community narratives for Raymond James Financial on Simply Wall St. Add the company to your watchlist or portfolio so you'll be alerted when the story evolves.</p>
<div class="lb-trans"><p>要了解這些結果如何與長期增長、風險和估值相關，請查看 Simply Wall St 上瑞傑金融的完整社區敍述。將該公司添加到您的觀察列表或投資組合中，以便在故事發展時收到提醒。</p>
</div><p>Do you have an alternative angle on the numbers? Share your perspective and shape your own story in under three minutes. Do it your way</p>
<div class="lb-trans"><p>您對這些數字有不同的看法嗎？分享您的觀點，並在三分鐘內塑造您自己的故事。以您自己的方式進行。</p>
</div><p>A good starting point is our analysis highlighting 4 key rewards investors are optimistic about regarding Raymond James Financial.</p>
<div class="lb-trans"><p>一個好的起點是我們的分析，強調投資者對瑞傑金融的四個關鍵回報的樂觀預期。</p>
</div><h2>See What Else Is Out There</h2>
<div class="lb-trans"><h2>查看其他信息</h2>
</div><p>Raymond James Financial’s lower earnings growth, shrinking profit margin, and muted analyst upside suggest more limited long-term momentum compared to leading growth stocks.</p>
<div class="lb-trans"><p>瑞傑金融較低的盈利增長、縮小的利潤率和分析師的温和上行空間表明，與領先的成長股相比，其長期動能更為有限。</p>
</div><p>If you want steadier prospects, use our stable growth stocks screener (2089 results) to zero in on companies delivering reliable revenue and earnings growth across changing markets.</p>
<div class="lb-trans"><p>如果您希望獲得更穩定的前景，請使用我們的穩定增長股票篩選器（2089 個結果），以鎖定在變化市場中提供可靠收入和盈利增長的公司。</p>
</div><p><em>This article by Simply Wall St is general in nature. <strong>We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice.</strong> It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.</em></p>
<div class="lb-trans"><p><em>本文由 Simply Wall St 撰寫，內容具有一般性。<strong>我們提供基於歷史數據和分析師預測的評論，僅使用無偏見的方法，我們的文章並不旨在提供財務建議。</strong> 它不構成購買或出售任何股票的推薦，也未考慮您的目標或財務狀況。我們的目標是為您提供以基本數據驅動的長期分析。請注意，我們的分析可能未考慮最新的價格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中沒有持倉。</em></p>
</div>

瑞傑金融（RJF）的利潤率下降，進一步強化了市場對謹慎增長的敍述